الزامات مارجین و قوانین اهرم

Single-Asset mode: USDT available for order = 200，BUSD available for order = 220 Multi-Assets mode: Account Equity = ∑min(assetEquity*bidRate, assetEquity*askRate) = 200*0.9801+220*1 = 416.02 As there are no open positions, assetCrossInitialMargin is 0, uniAvailableForOrder = accountEquity ∑(assetCrossInitialMargin*askRate) = 416.02-0 = 416.02 USDT AvailableForOrder = 416.02/0.99495 = 418.13 BUSD AvailableForOrder = 416.02/1 = 416.02 Account Maintenance Margin = 0 Margin Ratio = Account Maintenance Margin / Account Equity = 0

مارجین تریدینگ چیست

مارجین، وجه تضمین اولیه برای بازکردن یک معامله است که بر اساس لوریج انجام می‌گردد. از معتبرترین پلتفرم‌های معاملاتی ارائه دهنده مارجین تریدینگ می‌توان به. . سرمایه گذاری ارزهای دیجیتال. ربات تریدر ارز دیجیتال چیست؟ مقالات صرافی رمز ارز. ادامه.

عملیات مارجین تریدینگ یکی از وسوسه برانگیزترین متدهای ترید می باشد که باعث رشد و یا نابودی خیلی از تریدر های در دنیای رمزارزها و خارج از آن شده است. ادامه.

حاشیه یا مارجین چیست؟ Margin. مارجین یا حاشیه، وجه تضمین اولیه یا وجه مورد نیاز برای بازکردن یک معامله است که بر اساس لوریج محاسبه می گردد؛ اما برای درک بهتر . ادامه.

Aug 1, 2019 — معامله مارجین یا حاشیه Margin Trading در ارزهای دیجیتال مارجین تریدینگ، بازارهای فارکس و بورس تفاوت بسیار زیادی با هم دیگر ندارند. بسیاری از . ادامه.

Jul 7, 2020 — مفهوم معاملات مارجین در بازار ارزهای دیجیتال (Margin trading) معاملات مارجین روشی برای ترید دارایی هایی است که توسط یه سوم شخص تامین می شود. ادامه.

Aug 31, 2019 — معاملات مارجین یا margin trading چیست؟ برای آن دسته از سرمایه گذاران شجاعی که احساس می کنند که نوسانات افسار گسیخته بازار کریپتو به اندازه . ادامه.

Oct 10, 2020 — معاملات مارجین یا Margin Trading چیست؟ آیا در مورد معاملات مارجین و انواع آن اطلاعاتی دارید؟ آیا مزایا و معایب آن را میشناسید؟ پلتفرم‌هایی که این . ادامه.

قابلیت مارجین تریدینگ وبسایت بایننس این امکان را برای کاربران فراهم می‌کند . در این ویدئو نحوه عملکرد قابلیت مارجین تریدینگ بایننس را به طور گام به گام . ارز دیجیتال چیست,صرافی ارز دیجیتال بدون کارمزد,صرافی ارز دیجیتال در شیراز, . ادامه.

Dec 20, 2019 — مارجین تریدینگ (Margin Trading) چیست؟ معامله بر اساس مارجین، روشی است که برای خرید و فروش یک دارایی در بازارهای سرمایه نظیر ارزهای دیجیتال . ادامه.

Jun 15, 2020 — پاسخ به پرسش "معاملۀ مارجینی چیست؟" بسیار ساده است: معاملۀ مارجینی فرصتی است برای سرمایه گذاران تا بتوانند با مبلغی اندک، معاملات بزرگ . ادامه.

مارجین تریدینگ چیست و چه کاربردهایی در بازار ارز دیجیتال دارد ؟ تا الان حتما به این نتیجه رسیده‌اید که… access_time 1 ماه قبل. perm_identity ارسال شده توسط امینه . ادامه.

Nov 7, 2019 — یکی از انواع مبادلات قابل انجام و پر ریسک در بازارهای ارزهای دیجیتالی معاملات مارجین یا مارجین تریدینگ است که در آن به سرمایه گذاری اولیه مارجین . ادامه.

روش محاسبه الزامات مارجین فارکس با اهرم شناور برای حساب‌های Standard‏، ECN و Fixed Spread. | FXTM Global. ادامه.

الزامات مارجین و قوانین اهرم

تاریخ انتشار : ۱۴۰۱/۰۱/۰۶

آخرین بروزرسانی : ۱۴۰۱/۰۱/۰۶

ال بانک یک صرافی ارز دیجیتال است. به معرفی و آموزش کامل ترید اسپات و فیوچرز در صرافی ال بانک LBank پرداخته و نحوه کار با آن را بررسی می‌کنیم.

ال بانک یک صرافی رمز ارزی دارای طیف گسترده‌ای از ارزهای دیجیتال است. این پلتفرم با هدف ارائه خدمات رمز ارزی به کاربران سراسر جهان در سال 2016 راه‌اندازی شد. صرافی Lbank متعلق به یک شرکت چینی به نام Superchains Network Technology Co. Ltd است. در این مطلب، به معرفی و بررسی کامل صرافی ال بانک – LBank پرداخته و نحوه ترید اسپات، فیوچرز و آپشن را در آن آموزش می‌دهیم.

آیا صرافی ال بانک برای ایرانیان تحریم است؟

به استناد وب سایت رسمی این صرافی، تنها شهروندان چین و ایالات متحده به جهت قوانین داخلی خود امکان ثبت نام و استفاده از خدمات ال بانک را ندارند. بنابراین (فعلا) ایران در لیست تحریم‌های LBank نبوده و استفاده از آن بدون وی‌پی‌ان برای شهروندان ایران امکان‌پذیر است. البته یک سری نکات امنیتی وجود دارند که قبل از شروع فعالیت در LBank باید به آن‌ها توجه کنید. در مقاله زیر به طور کامل در این رابطه صحبت کردیم.

معرفی و بررسی ویژگی های صرافی ال بانک

از آنجایی که قوانین مربوط به ارزهای دیجیتال، عرضه اولیه سکه (ICO) و صرافی‌ها در چین بسیار سخت‌گیرانه است، صرافی LBank نیز دفتر مرکزی خود را خارج از هنگ کنگ مستقر کرده است و عمدتا در بازارهای چینی و آسیایی فعالیت می‌کند. با این وجود، این صرافی از تمام کشورهای جهان مشتری دارد.

به جهت مستقر بودن دفتر مرکزی ال بانک در خارج از هنگ کنگ، این پلتفرم تحت هیچ‌گونه نظارت قانونی مشخصی قرار نگرفته و یک صرافی دارای مجوز نیست. با این حال، از آنجایی که بسیاری از صرافی‌های ارز دیجیتال بدون قوانین رسمی فعالیت می‌کنند، این امر نیز به معنای عدم شایستگی و قابل اعتماد بودن ال بانک نیست.

مانند بسیاری دیگر از صرافی‌های رمز ارزی، ال بانک نیز دارای پلتفرم تحت وب اختصاصی خود است. این پلتفرم دارای ظاهری زیبا و رابط کاربری ساده است که استفاده و درک آن را بسیار راحت کرده است. این وبسایت همچنین ابزارها و ویژگی‌های پیشرفته‌ای مانند اندیکاتورهای تکنیکال مک دی، RSI و موارد دیگر را دارد.

ارزهای دیجیتال پشتیبانی شده در ال بانک

از آنجایی که LBank یک صرافی رمز ارزی است، فقط از جفت‌های کریپتویی پشتیبانی می‌کند. در حال حاضر بیش از 1000 ارز دیجیتال در بازارهای مختلف این وبسایت معامله می‌شوند. بازارهای در دسترس و تعداد جفت‌های معاملاتی ال بانک به شرح زیر است. البته این تعداد با اضافه شدن ارزهای بیشتر تغییر خواهد کرد. برای مشاهده تمام ارزهای پشتیبانی شده در این صرافی، روی این لینک کلیک کنید.

• تتر (USDT)
• بیت کوین (BTC)
• اتریوم (ETH)
• کوانتوم (QTUM)
• بیت شرز (BTS)
• نئو (NEO)

آموزش ساختار کارمزدهای صرافی LBank

هزینه ترید و معامله در ال بانک در مقایسه با دیگر صرافی‌ها نسبتا پایین است. هر دوی کارمزدهای میکر و تیکر دارای کارمزد ثابت 0.1 درصدی هستند. این مقدار در مقایسه با کارمزدهای 0.2 تا 0.25 درصدی دیگر پلتفرم‌ها پایین محسوب می‌شود. واریزها به صرافی ال بانک بدون کارمزد انجام می‌شود، اما برای برداشت‌ها بسته به ارز مورد نظر این مقدار متفاوت خواهد بود.

اگر به عنوان یک کاربر حرفه‌ای می‌خواهید به طور کامل با ساختار محاسبه کارمزد در صرافی ال بانک آشنا شوید، مقاله زیر را از دست ندهید. برای یک تریدر اسپات یا فیوچرز حرفه‌ای، اطلاع دقیق از چگونگی محاسبه شدن کارمزدها در یک صرافی از اهمیت بالایی برخوردار است.

امنیت

از زمان تاسیس ال بانک در سال 2016 تا کنون، هیچ گزاشی مبنی بر هک یا گم شدن رمز ارزها در این صرافی گزارش نشده است. این پلتفرم از آخرین و جدیدترین ویژگی‌های امنیتی مانند سرورهای رمزگذاری‌شده SSL، احراز هویت دو عاملی برای ورود به حساب و انجام تراکنش‌ها و هر دوی حافظه‌های ذخیره‌سازی سرد و گرم برای حفاظت از وجوه کاربران استفاده می‌کند. البته یکی از معایب این وبسایت، با وجود ادعای پشتیبانی از زبان انگلیسی، در دسترس بودن برخی از ویژگی‌های آن تنها به زبان چینی است.

مزایا و معایب

از جمله مزایا و معایب صرافی LBank می‌توان موارد زیر را نام برد:

• استفاده بسیار راحت
• کارمزدهای رقابتی
• طیف گسترده‌ای از رمز ارزها
• نقدینگی کافی

از جمله معایب این صرافی نیز می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• خدمات مشتری کند و گزینه‌های محدود
• عدم پشتیبانی کامل از زبان انگلیسی
• عدم نظارت

اپلیکیشن موبایل صرافی ال بانک

صرافی LBank علاوه بر وب سایت دارای یک اپلیکیشن و برنامه موبایل است که امکان ترید و معامله در بازارهای اسپات و فیوچرز خود را فراهم کرده است. برای دانلود برنامه ال بانک (LBank) وارد لینک lbank.info/app شده و نسخه اندروید یا iOS مورد نظر خود را دانلود کنید.

آموزش ثبت نام و احراز هویت در صرافی LBank

برای ورود به بازار معاملات اسپات و فیوچرز ال بانک، ابتدا باید یک حساب کابری در آن بسازید. برای این کار وارد آدرس lbank.info شده و از گوشه راست بالای صفحه روی “Sign Up” کلیک کنید.

در صفحه باز شده، ایمیل و پسوردی را وارد کرده و روی “Sign Up” کلیک کنید.

سپس گزینه “I’m not a robot” را تیک زده و کد ارسال شده به ایمیلتان را در باکس مربوطه وارد کنید.

در این مرحله، ساخت حساب اسپات در صرافی ال بانک به پایان می‌رسد. در صورت عدم احراز هویت و تعیین کردن کد دو عامی (2FA) در صرافی LBank، تنها قادر به برداشت 0.5 واحد بیت کوین طی 24 ساعت شبانه روز هستید. با تعیین کد دو عاملی و اتصال برنامه Google Authenticator به حساب خود، سقف برداشت شما به 14 واحد BTC افزایش می‌یابد.

احراز هویت با نام واقعی در این صرافی نیز طی یک مرحله انجام می‌شود و برای آن باید مدارک هویتی مانند کارت شناسایی، پاسپورت یا گواهینامه رانندگی و یک عکس سلفی ارائه کنید. پس از احراز، سقف برداشت روزانه شما به 16 واحد BTC افزایش می‌یابد.

برای یادگیری کامل «نحوه ثبت نام در صرافی ال بانک (LBank)» و مخصوصا چگونگی فعال‌سازی احراز هویت و افزایش امنیت حساب کاربری خود به مقاله مربوط به آن مراجعه کنید.

آموزش ترید اسپات در صرافی ال بانک

پس از ساخت حساب، برای ورود به بازارهای اسپات این پلتفرم، از منوی بالای صفحه گزینه “Markets” را انتخاب کنید.

در این قسمت، جفت‌های ارزی پشتیانی شده در این صرافی نمایش داده می‌شود.

حال روی جفت ارزی مورد نظر (به عنوان مثال BTC/USDT) کلیک کنید. در این مرحله، بازار اسپات بیت کوین و تتر در صرافی LBank باز می‌شود.

با اسکرول کردن به پایین صفحه، قسمت سفارش‌گذاری لیمیت (Limit)، مارکت (Market) و استاپ-لیمیت (Stop-limit) را مشاهده خواهید کرد.

حال فرض کنید می‌خواهیم 1 واحد بیت کوین با قیمتی پایین‌تر از قیمت فعلی بازار بخریم. برای این کار باید سفارش Limit را انتخاب کرده و مقدار مورد نظر برای خرید را در در بخش “Amount” و قیمت مورد نظر را در بخش “Price” وارد کرده و سپس روی “BUY BTC” کلیک کنید. همچنین می‌توانید از اسلاید درصدی برای خرید بیت کوین بر اساس بخشی از دارایی تتر خود استفاده کنید.

نحوه کار سفارش‌های مارکت و اسپات-لیمیت نیز به همین صورت است.

پس از کلیک روی گزینه خرید، پیام تایید سفارش روی صفحه ظاهر می‌شود که پس از بررسی اطلاعات و اطمینان از درستی آن‌ها، باید روی “Confirm” کلیک کنید. پس از تایید تراکنش، جزئیات اوردر در تب “Open Order” پایین صفحه نمایش داده می‌شود. برای لغو تراکنش نیز می‌توانید گزینه “Cancel” را انتخاب کنید.

آموزش باز کردن حساب و ترید فیوچرز در صرافی ال بانک – LBank

برای آغاز معامله قرارداد آتی در این صرافی، ابتدا باید یک حساب Futures بسازید. برای ساخت اکانت فیوچرز در صرافی LBank مراحل زیر را انجام دهید:

حال برای ترید قرارداد آتی، باید گام‌های زیر را انجام دهید:

آموزش نکات کاربردی در ترید فیوچرز صرافی LBank

در رابطه با قراردادهای فیوچرز صرافی ال بنک یک سری نکته وجود دارد که باید بدانید:

• تمام قراردادها و پوزیشن‌ها به صورت پیش فرض روی حالت “Cross Margin” هستند که در زیر، نحوه تغییر آن به حالت “Isolated Magin” را آموزش داده‌ایم.
• پیش از ورود به پوزیشن و خرید قرارداد، حتما از درستی نوع مارجین اطمینان حاصل کنید.
• در صورت وجود سفارش یا پوزیشن باز، به هیچ وجه امکان تغییر نوع مارجین وجود ندارد.

برای سوئیچ بین حالت کراس مارجین (Cross Margin) و مارجین ایزوله (Isolated Margin)، مطابق تصویر زیر روی “Cross” کلیک کنید.

سپس یک پیام تایید تغییر نوع مارجین روی صفحه نمایش داده می‌شود. نوع آن را انتخاب کرده و روی “Confirm” کلیک کنید.

جمع‌بندی

صرافی ال بانک یک پلتفرم معاملاتی ارز دیجیتال و دارای بازارهای اسپات، فیوچرز و آپشن است. این صرافی همچنین دارای یک اپلیکیشن موبایل است که ترید در آن را برای کاربران بسیار راحت‌تر کرده است.

به جهت تحریم‌ها، استفاده از بسیاری از صرافی‌ها برای شهروندان ایران غیر ممکن شده است. بنابراین آموزش و یادگیری نحوه استفاده از سرویس‌های اسپات و فیوچرز یک صرافی مانند LBank که ایرانیان را در لیست تحریم خود قرار نداده، از الزامات ورود به بازار جهانی ارزهای دیجیتال است.

معاملات و قراردادهای آتی یا فیوچرز

قراردادهای آتی(معاملات فیوچرز) نوعی قرارداد حقوقی برای خرید یا فروش یک دارایی، کالایی خاص یا اوراق بهادار با قیمتی از پیش تعیین شده در زمان معینی در آینده هستند. قراردادهای آتی از نظر کمی و کیفی استاندارد می شوند تا معاملات در بورس آتی تسهیل شود. خریدار قرارداد آتی با اتمام قرارداد آتی تعهد خرید و دریافت دارایی اصلی را به عهده می گیرد. فروشنده قرارداد آتی تعهد می کند که دارایی اصلی را در تاریخ انقضا تهیه کند و تحویل دهد.

درک قراردادهای آتی

قراردادهای آتی قراردادهای مالی مشتقه ای هستند که طرفین را ملزم به معامله دارایی در تاریخ و قیمت از پیش تعیین شده آینده می کند. در اینجا، خریدار باید خرید کند یا فروشنده باید دارایی اصلی را بدون توجه به قیمت فعلی بازار در تاریخ انقضا، به قیمت تعیین شده بفروشد. دارایی های اساسی شامل کالاهای فیزیکی یا سایر ابزارهای مالی است.

قراردادهای آتی مقدار دارایی اساسی را به تفصیل شرح می دهند و برای سهولت تجارت در بورس آتی استاندارد می شوند. معاملات آتی را می توان برای ریسک یا سوداگری تجاری (احتکار) استفاده کرد. "قرارداد آتی" و "فیوچرز" به یک چیز اشاره دارند. به عنوان مثال، ممکن است کسی بگوید که فیوچرز نفت را خریداری کرده است، که به معنای یک قرارداد آتی نفت است. وقتی کسی می گوید "قرارداد آتی"، معمولاً به نوع خاصی از فیوچرز اشاره می کند مانند نفت، طلا، اوراق قرضه یا معاملات آتی شاخص S&P 500. قراردادهای آتی نیز یکی از مستقیم ترین روش های سرمایه گذاری در نفت است.

برخلاف قراردادهای فوروارد، قراردادهای آتی استاندارد هستند. فورواردها انواع مشابهی از قراردادها هستند که در آینده قیمت فعلی را قفل می کنند، اما فورواردها بدون نسخه معامله می شوند و دارای شرایط قابل تنظیم هستند که بین طرف های دیگر منعقد شده است. از سوی دیگر، قراردادهای آتی، هر یک بدون در نظر گرفتن طرف مقابل، شرایط یکسانی خواهند داشت.

معاملات فیوچرز در بیت کوین یا ارزهای دیجیتال به چه معناست؟

معاملات آتی بیت کوین سرمایه گذاران را قادر می سازد تا بدون نیاز به نگه داشتن ارز دیجیتال، در فضای ارزهای دیجیتال قرار گرفته و از تغییرات قیمتی سود ببرند. آنها شبیه یک قرارداد آتی برای یک کالا یا شاخص سهام هستند زیرا به سرمایه گذاران این امکان را می دهند تا در مورد قیمت آینده ارز دیجیتال حدس بزنند. بورس تجاری شیکاگو قراردادهای ماهانه برای تسویه نقدی ارائه می دهد. این بدان معناست که یک سرمایه گذار پس از تسویه قرارداد به جای تحویل فیزیکی بیت کوین، پول نقد می گیرد.

Cboe Options اولین قرارداد آتی بیت کوین را در 10 دسامبر 2017 ارائه کرد. اما در مارس 2019 پیشنهادات جدید خود را متوقف کرد. بورس تجاری شیکاگو پلتفرم آتی بیت کوین خود را در 18 دسامبر 2017 افتتاح کرد. علاوه بر قراردادهای استاندارد بیت کوین، این صرافی معاملات آتی میکرو بیت کوین را که یک دهم اندازه یک قرارداد استاندارد بیت کوین است و امکاناتی دیگر را در معاملات آتی بیت کوین ارائه می دهد. سایر جاها، مانند Bakkt وIntercontinental، قراردادهای آتی بیت کوین روزانه و ماهانه را برای تحویل فیزیکی ارائه می دهند.

آشنایی با سرمایه گذاری در معاملات فیوچرز بیت کوین

معاملات آتی بیت کوین اهداف زیادی را ارائه می دهد که هر یک برای فعالان مختلف در اکوسیستم بیت کوین منحصر به فرد است. برای استخراج کنندگان بیت کوین، معاملات آتی ابزاری برای قفل کردن قیمت ها هستند که بدون توجه به مسیر قیمت آتی رمزارز، بازگشت سرمایه آنها را در استخراج، تضمین می کند.

سرمایه گذاران از معاملات آتی بیت کوین برای محافظت از پوزیشن های خود در بازار لحظه ای یا اسپات، استفاده می کنند. به عنوان مثال، اگر یک سرمایه گذار روی افزایش قیمت بیت کوین در بازار اسپات سرمایه گذاری کند، ممکن است برای کاهش ریسک خود در معاملات آتی بیت کوین، پوزیشن شورت بگیرد. سفته بازان و معامله گران، که اغلب در معاملات آتی ورود و خروج انجام می دهند، ممکن است از معاملات فیوچرز بیت کوین برای سودهای کوتاه مدت و بلند مدت استفاده کنند.

معاملات آتی بیت کوین مزایای متعددی دارد. ابتدا، قراردادهای آتی بیت کوین در بورسی که توسط کمیسیون معاملات آتی کالا تنظیم می شود، معامله می شود که ممکن است باعث ایجاد اعتماد در سرمایه گذاران نهادی بزرگ برای مشارکت شود. در بیشتر عمر کوتاه بیت کوین، این ارز دیجیتال خارج از محدوده مقررات معامله می شود و آن را به عنوان دارایی خطرناکی برای پول سازمانی تبدیل می کند.

دوم، از آنجا که قراردادهای آتی به صورت نقدی تسویه می شوند، نیازی به کیف پول بیت کوین نیست و هیچ مبادله فیزیکی بیت کوین در معامله انجام نمی شود. بنابراین، معاملات آتی بیت کوین خطر نگهداری دارایی های ناپایدار را با تغییرات شدید قیمت از بین می برد. همچنین نگه داشتن بیت کوین می تواند یک امر گران قیمت باشد و بر هزینه های کلی بیفزاید. درنهایت، قراردادهای آتی دارای محدودیت پوزیشن و قیمت هستند که سرمایه گذاران را قادر می سازد تا ریسک خود را در یک محدوده مشخص مدیریت کنند.

در چه جایی می توان معاملات آتی بیت کوین را انجام داد؟

رشد بازار آتی بیت کوین با بازار اسپات ارزهای دیجیتال همراه بوده است. صرافی های ارزدیجیتال اولین مکان هایی بودند که قابلیت معاملات آتی بیت کوین را ارائه کردند. اما عدم وجود مقررات برای ارزهای دیجیتال آنها را به مکانهای خطرناک برای معامله گران جدی تبدیل کرد.

راه اندازی معاملات آتی بیت کوین در بورس تجاری شیکاگو و Cboe وضعیت موجود را تغییر داد. در حالی که Cboe معاملات آتی بیت کوین را متوقف کرده است، بورس تجاری شیکاگو ارزهای رمزنگاری شده را دو برابر کرده و سایر محصولات مشتقه مربوط به آن را معرفی کرده است. به عنوان مثال معاملات آتی میکرو بیت کوین که یک دهم اندازه یک قرارداد آتی استاندارد بیت کوین در بورس تجاری شیکاگو است.

Bakkt، که توسط مالک NYSE Intercontinental پشتیبانی می شود در سال 2019 راه اندازی شد و خود را به عنوان یک راه حل کامل برای ترویج کشف قیمت های تنظیم شده و نقدینگی بازار تبلیغ می کند. همچنین معاملات آتی بیت کوین را همراه برخی امکانات ارائه می دهد. ErisX یک شرکت تجاری مستقر در شیکاگو است که قابلیت معاملات آتی بیت کوین با تسویه نقدی را ارائه می دهد که با تعیین حدود بالا و پایین، مواجهه با ارزهای دیجیتال را محدود می کند.

صرافی هایی مانند OKEx و بایننس نیز از بزرگترین مکان ها برای معاملات آتی بیت کوین می باشند. صرافی بایننس، در واقع، بر اساس اعداد قراردادهای بهره آزاد در بستر خود، رتبه اول را دارد. با این حال، توسط مقامات آمریکایی تنظیم نمی شود.

معاملات آتی بیت کوین چگونه کار می کند؟

قوانین و مقررات مربوط به معاملات آتی بیت کوین همانند معاملات آتی معمولی است. ابتدا برای شروع معامله باید یک حساب کارگزاری یا صرافی ایجاد کنید. پس از تأیید حساب، شما می توانید معامله را شروع کنید. معاملات آتی قابلیت استفاده از اهرم سنگین را برای انجام معاملات می دهند. میزان اهرم می تواند بین صرافی ها بسیار متفاوت باشد. به عنوان مثال صرافی بایننس، امکان استفاده از اهرم با ضریب 125 را در ابتدای راه اندازی پلتفرم معاملات آتی خود به معامله گران میداد اما اخیرا و در جولای 2021 این مقدار را به 20 کاهش داد.

ملاحظات اصلی برای معاملات آتی بیت کوین، الزامات بودجه احتیاطی یا مارجین و جزئیات قرارداد است. مارجین حداقل وثیقه ای است که برای انجام معاملات باید در حساب خود داشته باشید. هرچه میزان معامله بیشتر باشد، مبلغ مارجین مورد نیاز توسط کارگزار یا صرافی برای انجام معامله بیشتر است. از آنجا که بیت کوین یک دارایی ریسک پذیر و از جهاتی ناپایدار است، صرافی های تنظیم شده به طور کلی به مقادیر مارجین بیشتری در مقایسه با سایر دارایی ها نیاز دارند. برخی از صرافی های ارزهای دیجیتال، مانند بایننس، اجازه استفاده از ارزهای دیجیتال را به عنوان مارجین می دهند. به عنوان مثال، می توانید از استیبل کوین هایی مانند تتر یا خود بیت کوین برای معاملات خود در بایننس استفاده کنید.

خواندن جزئیات قرارداد آتی بیت کوین

در زیر جزئیات یک قرارداد آتی بیت کوین توسط بورس تجاری شیکاگو ارائه شده است:

واحد قرارداد: 5 بیت کوین، مطابق نرخ مرجع بیت کوین ارائه شده توسط بورس تجاری شیکاگو

واحد قیمت: دلار آمریکا

شرایط مارجین: 50٪ پول نقد مبلغ قرارداد

دوره اجرای قرارداد: شش ماه آینده

روش تسویه حساب: تسویه مالی

مثال زیر را برای قرارداد آتی بیت کوین گروه بورس تجاری شیکاگو در نظر بگیرید. فرض کنید یک سرمایه گذار در دو قرارداد آتی بیت کوین در مجموع 10 بیت کوین خریداری کرده است. قیمت یک بیت کوین، هنگام خرید قرارداد آتی، هر یک 5000 دلار است، به این معنی که قیمت کل هر دو قرارداد آتی 50،000 دلار است. شرایط مورد نیاز برای معاملات آتی بیت کوین در بورس تجاری شیکاگو، 50 درصد است، به این معنی که سرمایه گذار باید 25000 دلار به عنوان مارجین واریز کند. او می تواند بقیه قیمت خرید قرارداد را با استفاده از اهرم تامین کند.

ارزش قرارداد بر اساس قیمت دارایی اصلی (یعنی بیت کوین) متفاوت است. نرخ مرجع بیت کوین توسط بورس تجاری شیکاگو برای تعیین قیمت بیت کوین استفاده می شود که در واقع میانگین قیمت بیت کوین است که از صرافی های متعدد و براساس حجم معاملات آنها تهیه شده است. بسته به نوسانات قیمت بیت کوین، سرمایه گذار می تواند قراردادهای آتی خود را نگه دارد یا آنها را به شخص دیگری بفروشد.

در پایان مدت قرارداد خود، سرمایه گذار این اختیار را دارد که یا آنها را به قراردادهای جدید تبدیل کند یا اجازه انقضای آن را داده و تسویه نقدی مقرر را جمع آوری کند. برخی از قراردادها، مانند قراردادهای Bakkt و ErisX، به صورت فیزیکی حل و فصل می شوند. این بدان معناست که سرمایه گذار پس از انقضا، کالای مورد نظر - در این مورد بیت کوین - را دریافت می کند.

به یاد داشته باشید که پس از تحویل نهایی رمزارز در یک قرارداد آتی که به صورت فیزیکی تسویه شده است، هزینه های مربوط به نگهداری و ذخیره بیت کوین وجود دارد. در سال 2021، بورس تجاری شیکاگو معاملات آتی میکرو بیت کوین را معرفی کرد. اندازه یک قرارداد میکرو بیت کوین، یک دهم یک بیت کوین است. بیش از 3500 حساب پس از اولین راه اندازی، قرارداد آتی میکرو بیت کوین را معامله کردند.

ملاحظات ویژه برای معاملات آتی بیت کوین

در حالی که حجم آن افزایش یافته است، معاملات آتی بیت کوین از نظر پویایی بازار و اجزای سازنده هنوز در حال شکل گیری است. بنابراین، با سایر معاملات آتی برای انواع دارایی ها متفاوت است. در اینجا نکات خاصی وجود دارد که هنگام معاملات آتی بیت کوین باید به آن توجه کنید.

• معاملات آتی بیت کوین شبیه بازارهای ارزهای دیجیتال است زیرا فاقد حجم نقدینگی یا تعداد کافی فعالان در اکوسیستم خود است که برای سایر کالاها وجود دارد. بنابراین، حجم معاملات می تواند کم باشد و نوسانات قیمت می تواند زیاد باشد، به ویژه در طول نوسانات ناپایدار قیمت ارز دیجیتال. معاملات آتی برای سایر کالاها می تواند شاخص هایی را ارائه دهد یا قیمت های بازار اصلی را پیش بینی کند. اما معاملات آتی بیت کوین قیمت های بازار را دنبال می کنند.

• چشم انداز نظارتی برای معاملات آتی بیت کوین هنوز مشخص نیست. همانطور که در بالا ذکر شد، صرافی های معدودی هستند که معاملات آتی تنظیم شده را ارائه می دهند. معاملات آتی بیت کوین که در صرافی های خارج از ایالات متحده ارائه می شود، تحت نظارت نمایندگی های واقع در این کشور نیست. چنین شرایطی امکان سود دهی از طریق آربیتراژهای نظارتی را دارد، اما می تواند منجر به ریسک نمایی نیز شود.

• در حالی که یک فرمول نظری برای محاسبه قیمت آتی بیت کوین وجود دارد، چندین عامل دیگر در سناریوی واقعی الزامات مارجین و قوانین اهرم نقش دارند. درک سرمایه گذاران از نوسان دارایی یکی از عوامل است. رویدادهای خبری مهم نیز عاملی دیگر است. بیت کوین در حال حاضر به دلیل نوسان قیمتی زیاد در بین سرمایه گذاران شهرت دارد و هیچ توضیح اضافی درباره یک ارز دیجیتال که در اصل برای انجام تراکنش های روزانه طراحی شده بود اما تاکنون به این وعده عمل نکرده است، وجود ندارد. همه این ها نشان می دهد که معاملات آتی بیت کوین در برابر نوسانات دارایی های اصلی آنها یک عامل کاهش ریسک موثر نیست.

جمع بندی

در این مقاله با مفهوم معاملات آتی یا فیوچرز آشنا شدیم که به طور خاص، درباره معاملات آتی بیت کوین به طور مفصل تری صحبت شد. معاملات آتی بیت کوین یا سایر ارزهای دیجیتال، به خاطر استفاده از اهرم، علاوه بر اینکه می تواند سود زیادی داشته باشد، اما از طرفی دیگر ضرر آنها نیز می تواند بسیار بزرگ باشد.

مخصوصا اینکه اگر نوسانات قیمتی مارکت بر خلاف جهت پوزیشن شما بوده و قیمت به نقطه ای برسد که ضرر شما به اندازه کل مارجین یا دارایی تضمینی شما شده که در این حالت، صرافی پوزیشن شما را به طور اتوماتیک می بندد و کل دارایی تضمینی یا مارجین شما از بین می رود. به این شرایط اصطلاحا لیکویید شدن می گویند.

بنابراین همواره توصیه می شود که بدون تحلیل کافی، وارد معاملات آتی ارزهای دیجیتال نشوید و از اهرم های معاملاتی پایین استفاده کنید. همینطور برای پیشگیری از لیکویید شدن، استفاده از حد ضرر را در این نوع معاملات نباید فراموش کرد چرا که ضرر کردن، قطعا بهتر از نابود شدن کل سرمایه خواهد بود.

چطور از حالت Multi-Assets (چند جفت ارزی) بایننس استفاده کنیم؟

حالت چند جفت ارزی یا همان Multi-Assets، به کاربران این امکان را می دهد تا معاملات «USDⓈ-M Futures» را با دارایی multiple margin معامله کنند. هم اکنون بایننس فیوچرز معاملات USDT-margined و BUSD-margined را تحت USDⓈ-M Futures product line ارائه می دهد. با استفاده از حالت Multi-Assets که اخیراً راه اندازی شده است، کاربران مارجین قراردادهای USDT-margined و BUSD-margined را به اشتراک می گذارند. پیشنهاد می کنم اصطلاحات معاملات فیوچرز در یک نگاه یاد بگیرید.

سود حاصل از هر یک از این معاملات می تواند به عنوان مارجین استفاده شود. این به آن معنا است که سود یک معامله می تواند ضرر را در موقعیت از دست رفته دیگر جبران کند؛ بنابراین، باقی مانده مارجین تنها منعکس کننده خالص P&L (سود و زیان) بین موقعیت در دو بازار است. این ویژگی جدید فقط از حالت Cross Margin پشتیبانی می کند.

بنابراین معامله گرانی که قصد دارند فقط با یک دارایی single margin معامله کنند (یعنی فقط BUSD)، می توانند از حالت Single-Asset استفاده کنند. در این حالت، مارجین در موقعیت های موجود در دارایی مارجین دار مشترک تقسیم می شود (یعنی معاملات مارجین دار BUSD). سود و زیان معامله های موجود در یک margin asset می تواند یکدیگر را جبران کند. حالت Single-Asset از حالت Cross Margin و Isolated Margin Mode پشتیبانی می کند.

چطور بین حالت های Single/Multi-Assets جابه‌جا شویم؟

لطفاً توجه داشته باشید که حالت چند جفت ارزی (Multi-Assets) فقط برای USDⓈ-M Futures اعمال می شود.

1. مانند تصویر زیر در رابط کاربری معاملاتی USDⓈ-M Futures، به گوشه بالا سمت راست بروید و Preference> Asset Mode را انتخاب کنید.

فعالسازی حالت چند جفت ارزی

2. در زبانه Asset Mode، حالت Single-Asset Mode یا Multi-Assets Mode را انتخاب کنید. حالت Single-Assets به طور پیش فرض فعال است.

فعالسازی حالت Single-Asset Mode

توجه داشته باشید که در صورت وجود پوزیشن های باز یا معاملات باز در USDⓈ-M Futures، حالت Multi-Assets فعال نمی شود. برای مثال، اگر پوزیشن های فعال در ترید شبکه وجود دارد، حالت چند جفت ارزی (Multi-Assets) را نمی توان فعال کرد.

فعال نشدن حالت چند جفت ارزی (Multi-Assets)

فرض کنید در حالت Isolated یک معامله دارید. در این صورت، از شما خواسته می شود قبل از فعال کردن حالت Multi-Assets، تمام پوزیشن های باز را به حالت Cross تغییر دهید. وقتی معامله margin assets مطابق با الزامات سیستم نباشند، دارایی های مارجین به طور خودکار در حساب معاملات U-standard به دارایی های دیگر تبدیل می شوند.

تبدیل پوزیشن ها به حالت Cross

قبل از فعال کردن حالت margin assets، لطفاً برای مدیریت بهتر ریسک اکانت USDⓈ-M Futures این آموزش و راهنما را با جزئیات بخوانید.

چطور نسبت مارجین خود را در حالت margin assets بررسی کنیم؟

اگر حالت margin assets را انتخاب کرده باشید، همانطور که در تصویر زیر مشاهده می کنید برچسب “margin assets” در گوشه بالا سمت راست ویجت نشان داده می شود. از آنجا که باقی مانده مارجین شما در چندین موقعیت در حالت margin assets به اشتراک گذاشته می شود، لطفاً نسبت مارجین خود را از زاویه ای نزدیک کنترل کنید. زمانی که O به 100٪ برسد، تمام معاملات لیکویید (liquid) می شوند.

ویجت نسبت مارجین

در این قسمت فرمولی برای محاسبه نسبت مارجین شما در حالت چند جفت ارزی (margin assets) آورده شده است:

Account Margin Ratio = Account Maintenance Margin / Account Equity

• مارجین نگهدارنده حساب (Account Maintenance Margin): مجموع مارجین نگهدارنده تمام معاملات برابر با دلار آمریکا.
• حقوق صاحبان سهام (Account Equity): مجموع مانده مارجین کلیه معامله های برابر با دلار آمریکا.

چطور موجودی دارایی خود را بررسی کنیم؟

در رابط کاربری تریدر، به قسمت پایین در پنل معاملات خود بروید و زبانه دارایی ها (Assets tab) را انتخاب کنید.

بررسی دارایی ها

در غیر این صورت، می توانید از راه دیگری اقدام کنید که موجودی باقی مانده را در کیف پول Futures خود را مشاهده کنید.

چطور می توان نسبت مارجین (Margin Ratio) را در حالت margin assets محاسبه کرد؟

لطفا توجه داشته باشید که نسبت مارجین بر اساس نرخ بازار رایج برای جفت ارز USDTUSD و BUSDUSD است. فرض کنید جفت ارز و نرخ تبدیل متغیر مربوطه به شرح زیر است:

محاسبه نسبت مارجین

فرض کنید یک کاربر می خواهد در دو معامله BTCUSDT دائمی و ETHBUSD_210326 به ترتیب با اهرم 100x و 50x ترید کند. در این موقعیت، نسبت مارجین نگهدارنده به ترتیب 0.8٪ و 1٪ خواهد بود. صرف نظر از مارجین جدا شده یا متقابل، وضعیت حساب و تغییرات محاسبه پارامترهای مختلف به شرح زیر است:

1. حالت اول – بدون پوزیشن باز (Initial state – No open position)

حالت اولیه – بدون پوزیشن باز

Single-Asset mode: USDT available for order = 200，BUSD available for order = 220

Multi-Assets mode: Account Equity = ∑min(assetEquity*bidRate, assetEquity*askRate) = 200*0.9801+220*1 = 416.02

As there are no open positions, assetCrossInitialMargin is 0, uniAvailableForOrder = accountEquity ∑(assetCrossInitialMargin*askRate) = 416.02-0 = 416.02

USDT AvailableForOrder = 416.02/0.99495 = 418.13

BUSD AvailableForOrder = 416.02/1 = 416.02

Account Maintenance Margin = 0

Margin Ratio = Account Maintenance Margin / Account Equity = 0

2. حالت دوم – پوزیشن های باز (With open positions)

حالت دوم – پوزیشن های باز

Account Maintenance Margin = ∑assetMM*askRate = 0.5*20000*0.008*0.99495 + 20*600*0.01*1 = 199.596

As there is no unrealized P/L, Account Equity = accountWalletBalance = 416.02

uniAvailableForOrder = Account Equity – ∑(assetCrossInitialMargin * askRate) = 416.02 – (0.5*20000*0.01*0.99495+20*600*0.02*1)= 76.525

USDT available for order = 76.525/0.99495 = 76.91

BUSD available for order = 76.525/1 = 76.525

Margin Ratio = Account Maintenance Margin / Account Equity = 199.596/416.02 = 0.47977 = 47.98%

3. حالت سوم – پوزیشن های باز و PnL غیر واقعی (With open positions and unrealized PnL)

حالت سوم – پوزیشن های باز و PnL غیر واقعی

Account Maintenance Margin = ∑assetMM*askRate = 0.5*19000*0.008*0.99495 + 20*620*0.01*1 = 199.61

With unrealized PnL, Account Equity = ∑min(assetEquity*bidRate, assetEquity*askRate) = -300*0.99495+620*1=321.515

uniAvailableForOrder = Account Equity – ∑(assetCrossInitialMargin * askRate) = 321.515 – (0.5*19000*0.01*0.99495+20*620*0.02*1) = -21

USDT AvailableForOrder and BUSD AvailableForOrder are both 0₀

Margin Ratio = Account Maintenance Margin / Account Equity = 199.61/321.515 = 0.62084 = 62.08%

مبادله خودکار (Auto Exchange)

در حالت margin assets، وقتی موجودی کیف پول دارایی کمتر از auto Exchange Threshold به دلار آمریکا باشد، تمام دارایی های دیگر که تحت کیف پول USDⓈ-M فیوچرز هستند به طور خودکار به دارایی های مارجین مبادله می شوند. مبادله خودکار توسط Match Engine انجام می شود. لطفا توجه داشته باشید که در تبادل انجام شده، هزینه کمیسیون دریافت نمی شود.

آغاز تبادل خودکار و محاسبه (Auto Exchange Threshold & Calculation)

تبادل خودکار به صورت دوره ای اتفاق می افتد، اگر موجودی کیف پول هر دارایی از auto Exchange Threshold کمتر باشد، سیستم، دارایی کاربر را با دارایی اضافی Wallet Balance (موجودی کیف پول) و همچنین دارایی کاربر را با دارایی کسری والت مبادله می کند.

حالت تبادل خودکار

1. رویکرد بانک مرکزی (Central bank) با شمارنده مقابل ثابت است، موجودی منفی در برخی از دارایی های خاص از حساب بانک مرکزی مجاز است.

2. جزئیات تبادل ثبت شده و قابل پیگیری هستند. مبادله توسط Match Engine انجام می شود.

قوانین تبادل خودکار و نسبت تبادل

1. زمانی که کسری حساب یا دارایی اضافی حساب برابر با صفر باشد، حساب نمی تواند تبادل خودکار را انجام دهد.

2. هنگامی که نسبت مبادله کمتر یا مساوی 1 باشد.

صرافی، کلیه دارایی های موجود با مانده پول کیف پول را به صورت نسبت (ratio) پردازش می کند تا کلیه دارایی های موجود و کسری های کیف پول تا بیشترین مقدار ممکن تحت پوشش قرار گیرند (صفر، آستانه تبادل خودکار است). مقدار دارایی با موجودی کیف پول بیشتر از آستانه تبادل خودکار (auto Exchange Threshold) برای تبادل asset Exchange Amount آماده است و به شکل زیر محاسبه می شود:

assetExchangeAmount = min(assetWalletBalance, assetWalletBalance-autoExchangeThreshold) * exchangeRatio = min(assetWalletBalance, assetWalletBalance-autoExchangeThreshold) * accountDeficit/accountSurplus = min(assetWalletBalance, assetWalletBalance-autoExchangeThreshold) * (∑assetWalletBalance’ *askRate) / (∑assetWalletBalance” *bidRate)

که در آن asset Wallet Balance، موجودی کیف پول مازاد یک دارایی خاص است که برای محاسبه تعیین می شود، دارایی موجود درهر والت کمتر از موجودی والت دارایی auto Exchange Threshold است و دارایی موجود در هر والت بیشتر از auto Exchange Threshold دارایی موجود در والت است.

همچنین مقدار بازپرداخت دارایی (asset Repay Amount) با دارایی موجود در کیف پول کمتر از auto Exchange Threshold برای بازپرداخت است که به شکل زیر محاسبه می شود:

assetRepayAmount = -min(assetWalletBalance, assetWalletBalance-autoExchangeThreshold)

به طوری که همه دارایی ها برابر یا بیشتر از حداکثر هستند. (0، autoExchangeThreshold).

3. هنگامی که نسبت مبادله بزرگتر از یک باشد.

دارایی های مازاد برای مبادله با دارایی های کسری کافی نیستند، این نسبت به الزامات مارجین و قوانین اهرم دارایی های کسری اعمال خواهد شد.

سپس asset Exchange Amount به روش زیر محاسبه می شود:

assetExchangeAmount = min(assetWalletBalance, assetWalletBalance-autoExchangeThreshold)

که در آن دارایی موجود در کیف پول، موجودی کیف پول مازاد است که دارایی Asset Exchange Amount ویژه ای است که باید محاسبه شود.

asset Repay Amount به شکل زیر محسابه می شود:

assetRepayAmount = -min(assetWalletBalance, assetWalletBalance-autoExchangeThreshold)/exchangeRatio = -min(assetWalletBalance, assetWalletBalance-autoExchangeThreshold) / (accountDeficit/accountSurplus) = -min(assetWalletBalance, assetWalletBalance-autoExchangeThreshold) / ((∑assetWalletBalance’ *askRate) / (∑assetWalletBalance” *bidRate))

که در آن، دارایی موجود در کیف پول، کسری بودجه موجودی دارایی خاص Asset Exchange Amount برای محاسبه است، asset Wallet Balance “هر دارایی Wallet Balance کمتر از auto Exchange Threshold است و دارایی Wallet Balance” هر دارایی Wallet Balance بیشتر از auto Exchange Threshold است. در مقاله بعدی همراه ما باشید: راهنمای تازه واردان برای تأمین funding rates

معامله فیوچرز ارز دیجیتال چیست؟

معاملات آتی یا فیوچر، معاملات محبوب بسیاری از معامله‌گران ارزهای دیجیتال هستند. در این نوع معاملات، تریدرها می‌توانند از اهرم‌ها استفاده کرده و سود خود را چندین برابر کنند. اما اکثر کارشناسان، استفاده از معاملات فیوچر را برای افراد تازه‌کار و کم‌تجربه توصیه نمی‌کنند. ریسک این نوع معاملات بسیار بالاتر از سایر انواع معاملات است. در این مقاله، معامله فیوچر ارز دیجیتال بررسی و نکات مثبت و منفی آن بیان شده است.

یکی از روش‌های سرمایه‌گذاری که به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا سود خود را به حداکثر برسانند، Futures Trading است. معامله فیوچر به شما این امکان را می‌دهد تا با به‌کارگیری استراتژی‌های معاملاتی، در موقعیت‌های لحظه‌ای بازار آمادگی داشته باشید و با چابکی عمل کنید. در معاملات فیوچرز دو طرف توافق می‌کنند تا یکی از آن‌ها در تاریخی معین شده در آینده و به قیمتی که توافق کرده‌اند، دارایی پایه را از طرف دیگر، خریداری کند. خریدار یا فروشنده باید بدون توجه به قیمت فعلی بازار در تاریخ مشخص شده، آن دارایی را به قیمت تعیین شده خریداری کند یا به‌فروش برساند.

قراردادهای آتی در بازار ارزهای دیجیتال، اوراق قرضه و سهام استفاده می‌شوند. این نوع معاملات، نیاز به خرید و فروش مستقیم یا نگهداری‌ دارایی‌ها را از بین می‌برند و به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند تا درمورد ارزش یک ارز دیجیتال در آینده حدس و گمان داشته باشند. درواقع، سیستم اصلی این قراردادها برپایه شرط‌بندی است. معامله‌گران افزایش یا کاهش قیمت ارز دیجیتال در آینده را پیش‌بینی می‌کنند و سپس مشخص می‌کنند که در تاریخی معین با قیمتی که پیشبینی کرده‌اند، به خرید و فروش بپردازند.

هدف از قرارداد آتی چیست؟

قرارداد آتی می‌تواند فرصت‌های بیشتری برای رشد دارایی‌های شما ایجاد کرده و به‌راحتی ارزش آن‌ها را چند برابر کند. همچنین این قراردادها، امکان انجام معاملات دوطرفه را ایجاد می‌کنند. معامله دوطرفه به این معنا است که شما می‌توانید دارایی که ندارید را به فروش رسانده و در آینده، با قیمتی که حدس زده‌اید ان را خریداری کنید. برای مثال، اگر پیش بینی می‌کنید طی چند ساعت آینده قیمت بیت کوین کاهش پیدا خواهد کرد؛ می‌توانید یک معامله شورت یا فروش روی بیت کوین باز کنید. طی این معامله، شما مقداری از اعتبار خود را در قالب تتر، در اختیار صرافی قرار می‌دهید. اگر قیمت بیت کوین مطابق انتظار شما پیش رفت، صرافی سود شما را پرداخت خواهد کرد. در غیر این صورت از اعتبارتان کسر خواهد شد.

برخلاف معاملات نقدی که فقط در هنگام روند صعودی قیمت، به نفع سرمایه گذاران هستند، معامله‌گران آتی می‌توانند حتی زمانی که قیمت در حال کاهش است نیز سود ببرند.

معاملات آتی ارز دیجیتال چگونه کار می‌کنند؟

Futures Trading، نوعی تعهد است که خریدار و فروشنده را برای رعایت و تکمیل توافق معامله ملزم می‌کند. در قراردادهای آتی ارز دیجیتال،‌ زمان از پیش تعیین شده معاملات آتی را تاریخ تحویل و قیمت ثابت را قیمت آتی می‌نامند. در معاملات فیوچر ارزهای دیجیتال، معمولا میزان اعتبار یا مارجین شما در صرافی، مشخص می‌کند که تا چه زمانی می‌توانید معامله خود را باز نگه دارید.

با استفاده از یک قرارداد آتی، بدون خرید یک ارز می‌توانید از افزایش یا کاهش قیمت آن سود ببرید. برای این کار، ابتدا باید مقداری از سرمایه خود را به قسمت فیوچر منتقل کنید. این سرمایه، به‌نوعی اعتبار شما برای معامله ارزهایی است که آن ها را در کیف پول خود ندارید. برای درک سازوکار معالات اتی، به مثال زیر توجه کنید.

مژگان پیش بینی می‌کند که قیمت بیت کوین در ساعات آینده کاهش دارد اما پیش بینی اشکان، دقیقا برعکس مژگان است. مژگان یک قرارداد آتی با اشکان می‌بندد. از آنجا که مژگان منتظر ریزش بیت کوین است، ۱ واحد بیت کوین از صرافی قرض گرفته و با قیمت بازار به اشکان می‌فروشد. اگر پیش بینی او درست از آب دربیاید، او می‌تواند با پولی که ازفروش بیت کوینش به دست آورده یک بیت کوین با قیمت پایین‌تر خریداری کرده و قرض خود را پس دهد. او از تفاوت قیمت فروش بیت کوین با قیمت بالا و خرید آن با قیمت پایین‌تر سود به دست می‌اورد. اشکان که چشم انتظار افزایش قیمت است، بیت کوین را از مژگان خریده و منتظر می‌ماند تا پس از افزایش قیمت آن را با سود بفروشد.

پس از چند ساعت، قیمت بیت کوین طبق پیش بینی مژگان کاهش میابد. حالا اشکان، یک بیت کوین را با قیمت بالا خریده اما قیمت آن کاهش یافته و متضرر شده است. در مقابل، مژگان دقیقا به اندازه ضرر اشکان سود کرده است. صرافی، سود مژگان را از اعتبار اشکان کسر کرده و به حساب مژگان می‌ریزد و کارمزد خود را نیز از حساب هر دو کسر می‌کند.

مزایا و معایب قراردادهای آتی چیست؟

قراردادهای آتی ارز دیجیتال چندین مزیت دارند که درادامه آن‌ها را بررسی می‌کنیم:

پوشش ریسک قیمت

سرمایه‌گذارانی که دارایی‌های دیجیتالی دارند می‌توانند با تهیه یک قرارداد آتی، ریسک کاهش قیمت را از میان ببرند. این استراتژی، در زمانی که بازار نزولی است بسیار پرکاربرد است. بسیاری از شرکت‌ها، زمانی که یک ارز دیجیتال می‌خرند، یک قرارداد آتی در جهت فروش آن باز می‌کنند. در این صورت اگر قیمت کاهش پیدا کند، آن‌ها از کاهش قیمت سود کرده و اگر افزایش پیدا کند، از سرمایه‌گذاری خود سود خواهند کرد.

روند بازار را حدس بزنید

معاملات آتی ارزهای دیجیتال فرصتی برای حدس و گمان به‌وجود می‌آورند، به‌طوریکه معامله‌گران می‌توانند نظرات خود را با این قرادادها ابراز کنند. اگر فکر می‌کنید قیمت یک ارز دیجیتال افزایش پیدا می‌کند، یک قرارداد آتی طولانی مدت تهیه کنید و بازده خود را چند برابر کنید.

نقدینگی بالا

بیشتر بازارهای آتی نقدینگی بالایی دارند و این موضوع درمورد ارزها و شاخص‌ها بیشتر صدق می‌کند. این ویژگی به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا هر زمان که می‌خواهند وارد بازار شده یا از آن خارج شوند.

تنوع زیاد

به کمک معامله فیوچرز، سرمایه گذاران برای سود کردن محدود به دارایی‌های موجود در کیف پولشان نیستند و می‌توانند از میان هزاران جفت ارز موجود، جفت ارز مورد نظر خود را انتخاب کنند.

معایب و ریسک‌های قرارداد آتی

• بسیاری از سرمایه‌گذاران برای شرکت در بازار آتی، مقدار قابل توجهی پول قرض می‌کنند. درصورتی که شرایط بازار با پیش‌بینی‌های انجام‌شده مخالف باشد، معامله‌گر تمام سرمایه خود را از دست خواهد داد.
• قوانین اهرم و مارجین در معامله فیوچرز نسبت به دنیای معاملات اوراق بهادار آزادتر هستند. هر چه اهرم بیشتر باشد، سود بیشتر است، اما ریسک ضرر کردن نیز بیشتر خواهد بود.
• یکی از ایرادهای رایج سرمایه گذاری در معاملات آتی این است که شما به‌عنوان سرمایه‌گذار هیچ کنترلی بر رویدادهای آتی ندارید. مسائل سیاسی، اقتصادی و بسیاری از موارد دیگر، می‌توانند تقاضا و عرضه در بازارهای آتی را تغییر دهند.

معامله فیوچرز ارز دیجیتال برای چه کسانی مناسب است؟

در صورت استفاده از اهرم‌ها این نوع معاملات بسیار پرریسک می‌شوند. به همین علت معاملات فیوچر معمولا مناسب افراد تازه وارد نیستند. توجه داشته باشید که با ورود به بازار آتی، شما تا حد بسیار بیشتری نسبت به معادلات عادی ارز دیجیتال، درگیر می‌شوید. برای بسیاری از سرمایه‌گذاران، این روش کسب سود جذاب‌تر از خرید و فروش توکن ارز دیجیتال است.

اگر شخصیت ریسک پذیری داشته و با تحلیل تکنیکال و فاندامنتال ارزهای دیجیتال الزامات مارجین و قوانین اهرم آشنایی دارید، می‌توانید این معاملات را برای رسیدن به سود بیشتر امتحان کنید.

مفاهیم اساسی معاملات فیوچرز کریپتو

اصلی‌ترین مفاهیم در معامله فیوچرز شامل موارد زیر می‌شوند:

مارجین اولیه

مارجین اولیه درصدی از ارزش فرضی موقعیت آتی است که هنگام استفاده از حساب معاملات آتی باید توسط وجه نقد یا وثیقه پوشش داده شود. از سوی دیگر، مارجین یا حاشیه نگهداری به حداقل مقداری که سرمایه گذاران برای باز نگه داشتن موقعیت معاملاتی نیاز دارند، اشاره دارد.

اهرم (Leverage)

در بازارهای قراردادهای فیوچرز، اهرم‌ یا لوریج ارائه می‌شود. به‌کمک اهرم‌ها، می‌توان برای تامین مالی قراردادها، سرمایه قرض گرفت. به‌عبارت دیگر، با این استراتژی سرمایه‌گذاران می‌توانند بدون نیاز به تامین مالی از پیش تعیین شده، از فرصت‌های جدید سود ببرند. استفاده از اهرم علاوه‌بر بازده، خطرات احتمالی معاملات آتی را هم افزایش می‌دهد، درنتیجه، سرمایه‌گذاران همیشه باید در انتخاب مقدار اهرم محتاطانه عمل کنند. برای مثال، اگر در مبادله ارزهای دیجیتال تازه‌کار هستید، یک اهرم ۵ یا ۲ برابری مناسب است.

تاریخ انقضا ( (Expiration Date

هر قرارداد آتی، شامل یک تاریخ انقضا است که زمان دریافت پول نقد یا استیبل کوین معادل آن را نشان می‌دهد. البته، این قراردادها را می‌توان تا قبل از رسیدن به تاریخ انقضا فسخ کرد، اما باید توجه داشته باشید که تاریخ تعیین شده نگذرد و قرارداد مورد نظر بی‌ارزش نشود.

مانند هر ابزار مالی دیگر، معامله‌گرانی که می‌خواهند به‌تازگی به بازار قراداد آتی وارد شوند، باید به‌خوبی تحقیقات خود را انجام داده و در این زمینه مطالعه داشته باشند. اکثر کارگزاری‌های آنلاین، دارای بخشی هستند که خدمات مربوط به معامله فیوچرز را ارائه می‌دهد. به‌خاطر داشته باشید که قبل از اقدام برای خرید، با قوانین و الزامات پلتفرم مورد نظر به‌خوبی آشنا شوید. سوالات یا دیدگاه‌های خود درباره قراردادهای آتی را در قسمت نظرات برای ما بنویسید.