راه های کاهش ریسک سرمایه گذاری در بورس
راه های کاهش ریسک سرمایه گذاری در بورس
صندوق سرمایهگذاری مشترک نوید انصار از جمله نهادهای مالی تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار است که از نوع سرمایه گذاری در سهام بوده و بیشتر وجوه خود را حسب امیدنامه منصوب سازمان بورس و اوراق بهادار صرف سرمایهگذاری در سهام و حق تقدم سهام می نماید.هدف این صندوق دستیابی به بازدهی بیشتر از بازدهی شاخصهای بازار سهام است.
در صندوق سرمایهگذاری مشترک نوید انصار، تلاش می‌شود تا عملیات مدیریت پرتفوی با تحلیل و بررسی اقتصاد جهانی، اقتصاد ایران، صنایع مختلف راه های کاهش ریسک سرمایه گذاری در بورس و وضعیت شرکتها و با استفاده از روشهای حرفه‌ای و رایج ارزشگذاری و تحلیل بازارهای مالی به انجام رسد. بکارگیری نرم‌افزارهای مالی مناسب و ترکیب آنها با روش های مزبور، پایه ای محکم برای حضور پر قدرت در بازار سرمایه فراهم خواهد کرد. مدیران سرمایهگذاری این راه های کاهش ریسک سرمایه گذاری در بورس صندوق نیز به طور مستمر به بررسی بازار و شناسایی فرصتهای سرمایهگذاری مناسب اقدام می نمایند . به طور کلی ارکان صندوق سرمایهگذاری مشترک نوید انصار به شرح زیر است.
ارکان صندوق سرمایهگذاری مشترک نوید انصار
مدیر، مدیر ثبت و ضامن نقدشوندگی: شرکت تأمین سرمایه امید(سهامی عام)
متولی: موسسه حسابرسی معتمد سازمان بورس و اوراق بهادار
حسابرس: موسسه حسابرسی معتمد سازمان بورس و اوراق بهادار
مزایای صندوق سرمایهگذاری مشترک نوید انصار
خرید واحدهای صندوق سرمایهگذاری مشترک نوید انصار مزایای زیر را برای سرمایهگذاران به همراه خواهد داشت :
مدیریت حرفه‌ای : یکی از مزایای مهم صندوق سرمایهگذاری مشترک نوید انصار آن است که منابع آن توسط گروهی از تحلیل‌گران و افراد حرفه‌ای مدیریت می‌شود و همین مساله مزیت مهمی برای سرمایهگذاران به ویژه سرمایهگذاران خرد و غیر حرفه‌ای بشمار می آید .
تنوع بخشی و کاهش ریسک : بر اساس تئوریهای مالی،سرمایهگذاری در انواع اوراق بهادار،ریسک سرمایهگذاری را کاهش خواهد داد. لذا سبد صندوق سرمایهگذاری حاوی اوراق بهادار متنوعی خواهد بود که ریسک سرمایهگذاری را کاهش می دهد.
صرفه جویی در مقیاس : در صندوق سرمایهگذاری امکان استفاده از مزیتهای سرمایهگذاری بزرگ مانند پرداخت هزینههای ارکان صندوق، استفاده از نرم‌افزارهای مختلف مالی و تحلیلی و … فراهم می‌آید.
نقد شوندگی : با توجه به وجود ضامن نقدشوندگی واحدهای سرمایهگذاری، سرمایهگذاران در هر زمان می‌توانند واحدهای سرمایهگذاری خود را ابطال نموده و وجوه خود را دریافت نمایند.
شفافیت و نظارت : با توجه به اینکه صندوق سرمایهگذاری مشترک نوید انصار همواره تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار، متولی و حسابرس قرار دارد، از سطح نظارت و شفافیت بالایی برخوردار است.
سهولت سرمایهگذاری : سرمایهگذاری در صندوق سرمایهگذاری مشترک نوید انصار بسیار ساده بوده و نیازی به تحلیل‌های پیچیده ندارد.
نحوه سرمایهگذاری در صندوق سرمایهگذاری مشترک نوید انصار
قبل از اقدام به سرمایه گذاری لازم است ثبت نام در سامانه سجام www.sejam.ir صورت گیرد.
گام‌های مورد نیاز برای تکمیل فرآیند ثبت نام در سامانه سجام:
- وضعیت اولیه (بصورت آنلاین در سامانه سجام)؛
- تکمیل فرم‌ها (بصورت آنلاین در سامانه سجام)؛
- تایید استعلام و دریافت کد پیگیری (بصورت آنلاین در سامانه سجام)؛
- مراجعه به مراکز احراز هویت (احراز هویت هم بصورت حضوری از طریق مراجعه به مراکز احراز هویت و هم بصورت غیر حضوری از طریق اپلیکیشن سیگنال قابل انجام است.)؛
- احراز هویت نزد مراکز احراز هویت؛
- تایید سهامدار در سجام و دریافت کد پیگیری.*
*حفظ و نگهداری کد پیگیری سجام همواره حائز اهمیت است.
پس از تایید هویت سهامدار در سامانه سجام علاقه‌مندان به خرید واحدهای سرمایهگذاری صندوق سرمایهگذاری سهامی نوید انصار می‌توانند با مراجعه به سامانه امید فاندزwww.omidibfunds.ir و یا تارنمای صندوق به آدرس www.navidansarfund.ir نسبت به ثبت نام و خرید واحدهای سرمایهگذاری اقدام نمایند.
واریز وجه مورد نظر به حساب شماره 1886-828-10677487-1 بنام صندوق سرمایهگذاری مشترک نوید انصار نزد بانک سپه (انصار سابق) شعبه میدان ونک شاخص 1886 و یا از طریق واریز آنی (در تارنمای صندق و یا سامانه امیدفاندز).
نحوه خروج از صندوق سرمایهگذاری مشترک نوید انصار
دارندگان واحدهای سرمایهگذاری می‌توانند با ورود به سامانه امید فاندز و یا تارنمای صندوق (آدرس یاد شده در بالا) نسبت به ابطال واحدهای سرمایهگذاری اقدام نمایند.
سرمایهگذاران می‌توانند از روز شنبه الی چهارشنبه به غیر از ایام تعطیل رسمی نسبت به صدور و ابطال واحدهای سرمایهگذاری خود اقدام نمایند. در صورت بروز هرگونه مشکل با واحد ارتباط مشتریان (CRM)صندوق به شماره 54906 داخلی 1 تماس حاصل نمایند و یا از طریق واتساپ به شماره 09912705470 پیام دهند تا همکاران واحد ارتباط با مشتریان (CRM) پاسخگو باشند.
نکات مهم درباره سرمایه گذاری در صندوقهای سهامی
برای داشتن یک سرمایهگذاری مطمئن، لازم است سرمایهگذار ابتدا اهداف و نیازهای خود را مشخص نماید. کسانی که نمی‌توانند درباره سرمایه خود ریسک بپذیرند، بهتر است صندوقهای با درآمد ثابت را انتخاب کنند و کسانی که به سود صندوق نیاز دارند، باید موردی را در نظر بگیرند که به‌صورت دوره‌ای سود پرداخت میکند. اگر سرعت نقدشوندگی برای شخص اهمیت دارد، بهتر است صندوقهای ETF را انتخاب نماید و اگر قابلیت ریسک‌پذیری بالایی باشد، صندوقهای سرمایهگذاری در سهام می‌توانند سود بیشتری متناسب با ریسک را نصیب ایشان نماید. صندوق سرمایهگذاری مشترک نوید انصار از نوع سهامی و مبتنی بر صدور و ابطال اینترنتی است.
وقتی سرمایهگذار نوع صندوق متناسب با نیاز خود را پیدا کرد، باید مجموعهای را بیابد که طبق مدل مورد نظر خود فعالیت میکند. مرجع اصلی برای این کار، سایت شرکت فناوری بورس ایران است که اطلاعات کاملی را درباره همه صندوقهای فعال در اختیارشان قرار میدهد. قبل از انتخاب صندوق، باید اساسنامه و امیدنامه و سابقه و تاریخچه فعالیت آن مورد بررسی قرار گیرد. همچنین لازم است گزارش‌های مربوط به میزان بازدهی فعلی و بازدهی پیش‌بینی‌شده را در نظر بگیرد تا بتواند دیدی کلی از نحوه عملکرد آن به دست آورد.
نکته مهم دیگر، ضرورت سرمایهگذاری در چند نوع صندوق است؛ کاری که اصطلاحاً به آن تشکیل پرتفوی گفته می‌شود. همانطور که اشاره شد، صندوقهای سرمایهگذاری، دارایی‌های مختلف و در نتیجه میزان ریسک‌های مختلفی دارند. برای رسیدن به سطح تعادل میان ریسک و سود دریافتی، بهتر است یک پرتفوی یا راه های کاهش ریسک سرمایه گذاری در بورس سبد سرمایهگذاری ایجاد گردد که از واحدهای انواع صندوقهای مختلف تشکیل می‌شود. این کار از طرفی ریسک سرمایهگذاری افراد را پوشش میدهد و از طرف دیگر شامل سود ماهانه می‌شود.
شرکت تأمین سرمایه امید مجموعهای از صندوقهای با درآمد ثابت، سهامی، مختلط و طلا را تحت مدیریت خود دارد که امکان تشکیل پرتفویی از انواع صندوقها را برای سرمایهگذاران فراهم می سازد.
اهداف صندوق
هدف از تشکيل صندوق، جمع‌آوري سرمايه از سرمايه‌گذاران و تشکيل سبدي از دارايي‌ها و مديريت اين سبد است؛ با توجه به پذيرش ريسک موردقبول، تلاش مي‌شود، بيشترين بازدهي ممکن نصيب سرمايه‌گذاران گردد. انباشته‌شدن سرمايه در صندوق، مزيت‌هاي متعددي نسبت به سرمايهگذاري انفرادي سرمايه‌گذاران دارد: اولاً هزينه بکارگيري نيروهاي متخصص، گردآوري و تحليل اطلاعات و گزينش سبد بهينه اوراق بهادار بين همه سرمايه‌گذاران تقسيم مي‌شود و سرانه هزينه هر سرمايه‌گذ‌ار کاهش مي‌يابد. ثانياً، صندوق از جانب سرمايه‌گذاران، كليه حقوق اجرايي مربوط به صندوق از قبيل دريافت سود سهام و كوپن اوراق بهادار را انجام مي‌دهد و در نتيجه سرانه هزينه هر سرمايه‌گذ‌ار براي انجام سرمايهگذاري کاهش مي‌يابد. ثالثا،ً امکان سرمايهگذاري مناسب و متنوع‌تر دارايي‌ها فراهم شده و در نتيجه ريسک سرمايهگذاري کاهش مي‌يابد.
نصاب دارايي ها در صندوق هاي سرمايه گذاري مشترک در سهام
اين صندوق از نوع صندوق هاي سرمايه گذاري تنها در اوراق بهادار با درآمد ثابت و با حداقل سود تضمين شده است . همچنين در طول عمر صندوق حد نصاب هاي زير بر اساس ارزش روز دارايي هاي صندوق رعايت مي شود:
10 روش بهترین راه سرمایه گذاری در ایران
بسیاری از افرادی که قصد شروع به کاری را دارند، به دنبال بهترین راه سرمایه گذاری در ایران هستند تا بتوانند با استفاده از سرمایه خود، در بازار جایگاه خوبی کسب راه های کاهش ریسک سرمایه گذاری در بورس کنند. این افراد، با استفاده از طی برخی مراحل خاص و اطلاع از این مراحل، می‌توانند به خواسته خود برسند. ما در این مقاله، برخی از مهم‌ترین راههای سرمایهگذاری را نام برده و بررسی می‌کنیم. اگر شما هم قصد شروع کار یا سرمایهگذاری را دارید، تا انتهای مقاله همراه ما باشید.
سرمایهگذاری چیست؟
قبل از اینکه با بهترین راه سرمایه گذاری آشنا شوید، بهتر است با واژه سرمایهگذاری آشنایی کافی داشته باشید. به‌طورکلی، سرمایهگذاری به معنی وارد کردن سرمایه نقدی یا پول به بازار و یا خرید محصولات می‌باشد. مهم‌ترین هدف سرمایهگذاری، دریافت سود و همچنین بالا رفتن ارزش سرمایه اولیه است. یکی از مهم‌ترین مسائل مربوط به سرمایهگذاری، نرخ رشد سرمایه فرد است که از اهمیت بالایی برخوردار است.
بهترین راه سرمایه گذاری در ایران
حالا نوبت به آن می‌رسد که بهترین راه سرمایه گذاری در کشور ایران را بررسی کنیم و درباره آنها اطلاعاتی کسب کنیم. هر یک از این روش‌ها، مزایا و معایب مخصوص به خود را دارند که ما باید قبل از شروع سرمایهگذاری از آنها اطلاع داشته باشیم. در این بخش، برخی از بهترین راه های سرمایه گذاری راه های کاهش ریسک سرمایه گذاری در بورس را نام می‌بریم. سرمایه گذاری در بورس آمریکا چگونه است؟
سرمایهگذاری در بورس
یکی از راههای سرمایه گذاری که طرفداران بسیاری دارد، سرمایهگذاری در بوس است. در این نوع سرمایهگذاری، شما سهام شرکت‌هایی مختلف را خریداری و سپس با آنها معامله می‌کنید. یکی از بازارهای بسیار مدرنی که در حال حاضر در بازار ایران به‌وفور دیده می‌شود، بورس می‌باشد که یکی از بهترین راه سرمایه گذاری شناخته می‌شود. مهم‌ترین ویژگی که مردم این بازار و سرمایهگذاری را انتخاب می‌کنند این است که برای شروع، به سرمایه بسیار کمی نیاز است.
بدین صورت که شما با سرمایه کمتر از 500 هزار تومان هم شروع به فعالیت کنید. این بازار، بازده بسیار بالایی دارد که نسبت به سایر بازارها، از میزان قابل‌توجهی برخوردار است. برای سرمایهگذاری در بورس، شما نیازی ندارید به‌صورت شخصی رفت‌وآمدی داشته باشید و می‌توانید به‌راحتی و راه های کاهش ریسک سرمایه گذاری در بورس از طریق آنلاین، کار خود را انجام دهید. از سوی دیگر، این بازار فقط در برخی ساعات روز فعال بوده و اخبار سیاسی و اقتصادی بر آن تأثیر شگرفی دارد. یکی از معایب این بازار این است که احتمال ریسک در این بازار بسیار بالا می‌باشد.
بازار سکه و طلا
یکی از بهترین راه سرمایه گذاری در کشور ایران را می‌توان سرمایهگذاری در بازار سکه یا طلا دانست. سرمایهگذاری دررابطه‌با این فلز ارزشمند، از محبوبیت بالایی برخوردار است. ازآنجاکه تورم بر میزان قیمت سکه تأثیر زیادی دارد، سودی که از طریق خریدوفروش سکه و طلا به دست می‌آید هم کاملاً متغیر و رو به بالاست. نکته مهمی که دررابطه‌با این بازار وجود دارد این است که احتمال سوددهی در آن بسیار بالاست و ریسک آن برای سرمایهگذاری هم خیلی کمتر می‌باشد.
سرمایهگذاری در بازار سکه و طلا راه های کاهش ریسک سرمایه گذاری در بورس که از بهترین راه سرمایه گذاری محسوب می‌شود، نقاط منفی هم در آن دیده می‌شود. این مورد هم از بازارهای اقتصادی و سیاسی تأثیر زیادی می‌گیرند. علاوه بر این، افرادی که برای شروع کار کاملاً قابل‌اطمینان باشند هم بسیار سخت است. نکته منفی دیگری که درباره خریدوفروش طلا موردبحث و بررسی قرار گرفته است، هزینه اجرت بوده که به همه طلاهای نو که خریدوفروش می‌شوند هم اطلاق می‌گردد.
سرمایهگذاری در بانک
بعد از بورس و سکه و طلا، می‌توان از بانک برای معرفی بهترین راه سرمایه گذاری اشاره کرد. همانطور که می‌دانید، بانک‌ها این امکان را دارند که بعد از گذاشتن مقداری پول در آن، سود ماهیانه‌ای از آن دریافت خواهید کرد. البته امسال هزینه نرخ سوددهی بانک‌ها به 15% کاهش یافته است که باعث می‌شود افراد کمتری به این حوزه علاقه داشته باشند.
واسطه‌های مالی هزینه معاملات را کاهش میدهد
سرمایه‌گذاری‌های مستقیم در جامعه، به دلیل تلاش‌ها برای سرمایهگذاری امن و در واقع کاهش ریسک این اقدام، هزینههای گاها هنگفتی را بر سرمایهگذاران تحمیل میکند اما وجود واسطه‌های مالی موفق و کارا میتواند این هزینه را به حداقل برساند.
به گزارش خبرنگار ایمنا، سه مقوله پول، ارز و بانکداری از جمله مهم‌ترین مباحث موجود در علم اقتصاد است و فهم آن در دنیای امروز یکی از نیازهای بشر محسوب می‌شود. در همین راستا، فردریک میشکین، یکی از سرشناس‌ترین اقتصاددانان آمریکایی، کتابی را به رشته تحریر درآورده که به کوشش علی جهانخانی و علی پارسائیان به فارسی برگردانده شده است، بخشی از مناسب‌ترین مطالب آن را در سلسله خلاصه کتاب‌های اقتصادی بیان خواهیم کرد.
در ادامه خلاصه پیشین این کتاب، به بررسی سیستم مالی به عنوان یکی از مهم‌ترین بخش‌های یک نظام اقتصادی پرداخته می‌شود. وظیفه اصلی بازارهای مالی، انتقال وجه نقد یا پول اضافی موجود یا پس‌انداز افراد به کسانی است که تصمیم به خرج کردن بیش از درآمدشان دارد.
پیش‌تر گفته شد وجود واسطه‌های مالی مانند بانک‌ها و صندوقهای سرمایهگذاری میتواند فرآیند انتقال پول میان دو سمت عرضه و تقاضا را تسهیل کند. استفاده از واسطه‌های مالی که جزو سرمایه‌گذاری‌های غیرمستقیم به شمار می‌رود فواید بسیاری را میتواند برای سرمایهگذاران به همراه داشته باشد.
کاهش هزینههای داد و ستد
برای پی بردن بهتر به این موضوع باید ابتدا به تعریف هزینه داد و ستد پرداخت، در واقع این هزینه به مقدار وقت و پولی که برای داد و ستدهای مالی مصرف می‌شود، اشاره دارد. برای درک بهتر این موضع تصور کنید فردی یک میلیون تومان پول در اختیار دارد که می‌خواهد آن را در جایی سرمایهگذاری کند. باید توجه داشت که سرمایهگذاری ذاتاً دارای ریسک است، به همین علت سرمایهگذاران همواره به دنبال روش‌هایی برای کاهش آن هستند.
به عنوان نمونه در مثال قبل، فردی که قصد سرمایهگذاری دارد مجبور است برای کاهش ریسک سرمایهگذاری خود از یک وسیله استفاده کند تا بتواند بهترین قرارداد را منعقد کند. حال با فرض اینکه دستمزد یک وکیل برای انعقاد چنین قراردادی ۵۰۰ هزار تومان باشد، این سرمایهگذاری دیگر برای وام دهنده یا سرمایهگذار مقرون به صرفه نیست.
وجود واسطه‌های مالی میتواند هزینههای داد و ستد را به شدت کاهش دهد. اندازه یا همان بزرگی چنین سازمان‌هایی باعث می‌شود ظرفیت جدیدی به نام "صرفه‌جویی در مقیاس" برای آنها به وجود آید؛ این یعنی کاهش هزینه داد و ستد با افزایش تعداد معاملات. این مزیت علاوه بر اینکه وام دهی به نیازمندان سرمایه را تسهیل میکند، باعث می‌شود این سازمان بتواند خدماتی با نقدشوندگی بالا را به مشتریان خود ارائه و معاملات آنها را تسهیل کند.
اطلاعات نامتقارن
یکی دیگر از دلایل موجه در مثبت بودن حضور واسطه‌های مالی در اقتصاد، وجود اطلاعات نامتقارن و احتمال گزینش نامناسب همراه با خطرات اخلاقی است. اغلب در بازارهای مالی، یک طرف معامله، اطلاعات کافی درباره طرف دیگر نداشته و بنابراین امکان اخذ تصمیمات صحیح وجود ندارد؛ این ناآگاهی اصطلاحاً در علم اقتصاد به نام اطلاعات نامتقارن شناخته می‌شود.
برای درک بهتر این موضوع فرض کنید فردی تمایل دارد تا مبلغی از سرمایه خود را در یک طرح پیشنهادی سرمایهگذاری کند. این فرد برای اینکه بتواند سرمایهگذاری موفقی داشته باشد باید اطلاعات کافی از میزان ریسک، بازده و دیگر موارد تأثیرگذار در آن فعالیت را داشته باشد، در غیر این صورت احتمال شکست اقدامات او وجود دارد.
در این حالت بدیهی است که وام گیرنده اطلاعات بهتری نسبت به وام دهنده درباره پروژه مطرح شده دارد. در سیستم مالی، نداشتن اطلاعات، باعث می‌شود پیش از معامله یا پس از آن مشکلاتی در این زمینه پدید آید.
گزینش نامناسب نیز یکی دیگر از این معضلات است که با وجود واسطه‌های مالی تقریباً حذف می‌شود. هنگامی که وام گیرنده بالقوه قصد دارد کاری پرمخاطره انجام دهد، بیش از دیگران برای دریافت این وام تلاش میکند و به احتمال قوی نیز این وام را دریافت میکند. حال از آن‌جا که گزینش نامناسب به پرداخت اعتباراتی می‌انجامد که ریسک‌های خطرناکی در پی دارد، در بسیاری از موارد، وام دهندگان تصمیم می‌گیرند که برای رو به رو شدن با چنین ریسکی، اصلاً وام ندهند.
یکی از نتایجی که معمولاً در اثر اطلاعات نامتقارن و پس از معامله به وجود می‌آید، مخاطرات اخلاقی است. در بازارهای راه های کاهش ریسک سرمایه گذاری در بورس مالی خطر اخلاقی عبارت است از «ریسک یا خطری که در آن وام گیرنده، به فعالیت‌هایی بپردازد که از دیدگاه وام دهنده نامطلوب و ناپسند (غیراخلاقی) است و همین امر باعث می‌شود که احتمال بازپرداخت وام کاهش پیدا کند.» به علت وجود همین خطرات، وام دهندگان ترجیح می‌دهند دچار اشتباه نشده و به متقاضیان وام ندهند.
با توجه به مسائل بیان شده، وجود واسطه‌های مالی در سیستم اقتصادی کشور باعث می‌شود که سرمایهگذاران خرد، پس اندازهای خود را به بازارهای مالی برده و از طریق این نهادها، سرمایهگذاری کنند؛ واسطه‌های مالی موفق از محل سرمایه‌گذاری‌های خود سود بسیار زیادی را کسب می‌کنند.
در یک سیستم اقتصادی، احتمال اینکه بدون وجود مجموعهای از واسطه‌های مالی کارآمد موفق به فعال سازی توانایی‌های بالقوه شوید، بسیار پایین است و اقدامی دشوار به حساب می‌آید؛ نمونه‌های عینی زیان‌های ناشی از این مشکل را می‌توان در وضعی که برای کشورهای اروپای شرقی و اتحاد جماهیر شوروی سابق وجود داشت، مشاهده کرد.
تاثیرات نرخ بهره بر بازار سهام
نرخ بهره برای اکثر مردم مهم است و همچنین میتواند در بازار سهام تاثیرگذار باشد، اما چرا؟ در این مقاله به ارتباط بین نرخ بهره با بازار سهام و اینکه چگونه ممکن است بر زندگی ما تاثیر بگذارند، پرداخته می‌شود.
بهره در واقع هزینه‌ای است که فرد در قبال استفاده از پول فرد دیگری به وی می پردازد. خانوارها با این مفهوم به‌خوبی آشنا هستند، آنها باید برای خرید خانه از بانک وام رهنی دریافت کنند و در عوض بهره آن را بپردازند. دارندگان کارت‌های اعتباری نیز این مفهوم را خوب می‌دانند، آنها پول را به صورت کوتاه‌مدت قرض می‌گیرند و به وسیله آن خرید خود را انجام می‌دهند. اما زمانی که صحبت راه های کاهش ریسک سرمایه گذاری در بورس از بازار سهام و تاثیر نرخ بهره می شود شرایط فرق میکند.
نرخ‌های بهره در واقع همان هزینههای هستند که بانک‌ها برای استقراض پول از بانک مرکزی متحمل می‌شوند. چرا این ارقام مهم هستند؟ بانک مرکزی توسط این نرخ‌ها سعی در کنترل تورم دارد. تورم، ناشی از تقاضا زیاد و یا عرضه کم است که سبب افزایش قیمت‌ها می شود. بانک مرکزی با اثر گذاری بر مقدار پول در دسترس، می تواند تورم را کنترل کند. در حقیقت با افزایش نرخ بهره بانک مرکزی عرضه پول را کم میکند و به نوعی دسترسی به آن را گران‌تر میکند.
هنگامی که بانک مرکزی نرخ بهره را افزایش می دهد، این اقدام تاثیر آنی بر بازار سهام نمی‌گذارد. در عوض تاثیر مستقیمی بر بانک‌ها برای وام گرفتن از بانک مرکزی میگذارد. اولین اثر غیرمستقیم افزایش نرخ بهره این است که بانک‌ها نرخ‌های بهره را برای مشتریان افزایش می‌دهند. افراد برای گرفتن وام رهنی و کارت‌های اعتباری تحت تاثیر این افزایش قرار می‌گیرند، به خصوص اگر از نرخ‌های بهره‌ی شناور استفاده کنند. این اقدام بر مقدار پولی که مردم می توانند خرج کنند اثر میگذارد. علاوه بر این، افراد همچنان باید قبوض را پرداخت کنند وقتی این قبوض گران‌تر می‌شوند، پول کمی از درآمد خانوارها باقی می‌ماند. این بدین معناست که خانوارها محتاطانه تر خرج می کنند. به همین علت، شرکتها به‌صورت غیرمستقیم ازعکس العمل مشتریان در برابر کاهش نرخ بهره تاثیر می‌گیرند. اما افزایش نرخ بهره به‌صورت مستقیم بر شرکتها نیز تاثیر میگذارد. آنها باید برای گسترش فعالیت‌های عملیاتی خود باید از بانک‌ها وام بگیرند. وقتی بانک‌ها استقراض را گران‌تر می‌کنند، شرکتها شاید دیگر نتوانند به مقدار زیاد وام بگیرند و مجبور هستند تا بهره بالاتری راه های کاهش ریسک سرمایه گذاری در بورس پرداخت کنند. هنگامی که شرکتها کمتر هزینه می کنند کمتر رشد خواهند کرد که این امر سبب کاهش سود آوری آنها نیز می شود.
همانطور که گفته شد تغییر در نرخ بهره بر شرکتها و مردم اثر میگذارد، اما علاوه بر آن بر بازار سهام نیز تاثیر میگذارد. یکی از راههای ارزشگذاری شرکتها، جمع ارزش فعلی جریانات نقد آتی شرکتها است. برای بدست آوردن قیمت سهام، مجموع ارزش فعلی جریانات نقد آتی بر تعداد سهام موجود تقسیم می‌شود. نوسانات قیمت سهام نشان دهنده انتظارات سرمایه‌گذران زمان‌های مختلف از شرکت دارند. به خاطر این تفاوت‌ها سرمایه گذاران تمایل دارند که در قیمت‌های متفاوت سهمی را بخرند یا بفروشند.
اگر تصور شود که شرکت در آینده رشد و یا سود کمتری خواهد داشت (در اثر بهره بالا بدهی و یا درآمد کم) مقدار جریانات آتی آن کاهش یافته و راه های کاهش ریسک سرمایه گذاری در بورس در نتیجه قیمت سهامش کاهش می یابد. اگر قیمت سهام بسیاری از شرکتها کاهش پیدا کند، کل بازار و شاخص‌هایی از قبیل داو جونز و اس اند پی افت می کنند.
برای بسیاری از سرمایه گذاران افت قیمت سهام و بازار خوشایند نیست. سرمایه گذاران تمایل دارند ارزش سرمایهگذاری آنها افزایش یابد که این افزایش ارزش میتواند ناشی از افزایش قیمت سهام، دریافت سود تقسیمی و یا هر دو این موراد است. با انتظار رشد کم وجریانات نقد آتی کمتر، سرمایه گذاران رشد قیمتی مورد انتظار خود را دریافت نخواهند کرد و این باعث می‌شود تا سرمایه گذاری در سهام برای آنها جذاب نباشد. به‌علاوه، سرمایهگذاری در سهام از سایر سرمایه‌گذاری‌ها ریسک بیشتری دارد. هنگامی که بانک مرکزی نرخ بهره را افزایش میدهد، اوراق بهادار دولتی مانند اوراق خزانه که سرمایه‌گذاری‌ها مطمئن‌تری هستند را پیشنهاد می کند. به عبارت دیگر، نرخ بازده بدون ریسک افزایش می‌یابد و این سرمایه‌گذاری‌ها را جذاب‌تر می کند. هنگامی که افراد در سهام سرمایهگذاری می‌کنند، توقع دارند در ازای قبول ریسک، پاداش بگیرند و نرخ بازده سرمایهگذاری از نرخ بازده بدون ریسک بیشتر باشد. بازده مورد انتظار سرمایهگذاری در سهام برابر است با نرخ بازده بدون ریسک به‌علاوه‌ی صرف ریسک. افراد مختلف، بسته به میزان ریسک پذیری و شرکتی که در آن سرمایهگذاری می‌کنند، انتظار بازده‌های متفاوتی دارند. در اصل، هرچه نرخ بازده بدون ریسک افزایش یابد، بازده مورد انتظار سرمایهگذاری در سهام نیز افزایش می‌یابد، به همین خاطر اگر صرف ریسک مورد انتظار کاهش یابد در حالی که بازده ثابت باشد و یا کاهش یابد، سرمایه گذاران سهام را پر ریسک دانسته و جای دیگری سرمایهگذاری می کنند.
تغییر در نرخ بهره تاثیر گسترده‌ای بر اقتصاد می گذارد. وقتی که نرخ بهره افزایش می یابد، مقدار پول در گردش کاهش می‌یابد و در نتیجه تورم کاهش می‌یابد، همچنین وام گرفتن گران‌تر می‌شود و این عامل نیز بر مردم و شرکتها نیز تاثیر میگذارد، به گونه‌ای که هزینه‌ها افزایش و درآمدها کاهش می‌یابد. در نهایت، افزایش نرخ بهره باعث می‌شود بازار سهام جذابیت خود را برای سرمایه گذاران از دست بدهد.
به خاطر داشته باشید که تمامی این عوامل و نتایج آنها به هم وابسته هستند. آنچه در بالا شرح داده شد را نمی‌توان مستقل از سایر عوامل در نظر گرفت، نرخ بهره تنها عامل اثر گذار بر قیمت سهام نیست و عوامل بسیاری بر تغییرات قیمت سهام موثر هستند و تغییر نرخ بهره تنها یکی از این عوامل است. بنابرین نمی‌توان با قطعیت گفت که افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی همیشه اثر منفی بر بازار میگذارد.
معجزه خرید پله‌ای در بورس؛ راهکاری برای کاهش ریسک سرمایه گذاری در بورس
نوسانات و تشکیل صف‌های خرید و فروش یک روز در میان، تصمیم گیری برای خرید سهام ارزنده را برای سرمایه گذاران سخت کرده است.
– روزنامه هفت صبح نوشت: کی دســت به خرید سهام بزنیم؟ ســوال مهمی که شاید بتوان بیخیال جواب آن شد. اگر بدانیم چه زمانی بهترین وقت برای خرید ســهام است، ۹۰ درصد مشکلاتمان حل می‌شــود، اما مشکل اینجاســت که خیلی اوقات نمی‌توان با اطمینان زمان خوبی برای خرید سهام پیدا کرد. این مشکل وقتی حاد می‌شود که بازار هم کلی نوسانی باشد و شاهد تشکیل صف‌های خرید و فروش یک روز در میان باشیم. بورس در هفته‌های اخیر تقریبا همین رفتار را از خود نشــان داده و تصمیم گیری برای خرید سهام ارزنده را سخت کرده است. گزارش‌های شش ماهه شرکتها نشان میدهد هنوز می‌توان به برخی نماد‌ها امید داشت، اما وقتی یک روز با صف خرید و یک روز با صف فروش مواجهیم، چه کاری از دستمان برمی آید؟ در چنین شرایطی احتمالا خرید و فروش پله‌ای بتواند گزینه مناســبی برای کاهش ریسک معاملات و ساده کردن تصمیمات باشد. البته منظورمان خرید پله‌ای در قیمت‌های مختلف نیست، بلکه در اینجا می‌خواهیم از خرید پله‌ای در زمان‌های مختلف صحبت کنیم.
خرید پله‌ای در زمان‌های مختلف
حالتی را در نظر بگیرید که با بررسی گزارش‌های مالی شرکتها متوجه عملکرد قابل توجه یک نماد خاص شده اید و از نظر بنیادی حدس می‌زنید سهام شرکت مورد نظر گزینه خوبی برای سرمایه گذاری بلندمدت باشد. ولی در شرایطی که هر هفته قیمت سهام ۱۰ درصد جابه جا می‌شــود، لحظه ورود به سهم حتی برای آن‌هایی که دید بلندمدت دارند مهم است. برای همین در چنین شــرایطی باید دست به دامن روش‌هایی شویم که بتواند از سرمایه مان در برابر نوسانات روزانه محافظت کند. یکی از این روش‌ها خرید پله‌ای در زمان‌های مختلف اســت. برای مثال اگر می‌خواهید ۲۰ میلیون تومان از یک سهم بخرید، به جای اینکه کل این مبلغ را در روز اول خرید کنید، آن را به ۴۰ قسمت مساوی تقسیم و هر روز به اندازه ۵۰۰ هزار تومان ســفارش خرید ارسال کنید. در چنین شرایطی بعد از پایان ۴۰ روز کاری که تقریبا معادل یک ماه و نیم است، شما کل سرمایه مورد نظر یعنی ۲۰ میلیون تومان را برای خرید ســهام خرج کرده اید. با این تفاوت که دیگر برایتان اهمیتی ندارد قیمت ســهام در طول این
مدت چقدر نوسان داشته.
خرید پله‌ای چطور ریسک سرمایه گذاری را کاهش میدهد؟
با استفاده از اســتراتژی خرید پله‌ای عملا فرآیند خرید سهام یک ماه و نیم طول کشیده و در نهایت میانگین قیمت تمام شده ســهام در پرتفوی شما معــادل میانگین ۴۰ روز کاری خواهــد بود. برای مثال اگر ســهامی با قیمت دو هزار تومان، هر روز ۱۰ تومان کاهش قیمت پیدا کند، بعد از ۴۰ روز به هزار و ۶۰۰ تومان خواهد رسید. در چنین حالتی اگر از ابتدا ۲۰ میلیون تومان سهم به صورت یکجا خریده باشــید، در پایان روز چهلــم حدود چهار میلیون تومان ضرر خواهید کرد. در حالی که اگر روزی ۵۰۰ تومان ســهام بخرید، در نهایت قیمت تمام شده ســهام هزار و ۸۰۰ تومان خواهد شد و در چنین حالتــی به جای چهــار میلیون، حدود دو میلیون تومان ضرر می‌کنیــد. اصطلاحا با این کار میانگین کم کرده اید و ضرر کمتری را پشــت سر گذاشــته اید. در حالت معکوس هم این روش میتواند مفید باشد. چراکه اگر شما در روز اول از ترس ریزش بازار دســت به خرید نزنید و در ادامه شاهد بازار صعودی باشــید، ممکن است افسوس بخورید، اما در روش خرید پله ای، تا حدودی با روند صعودی بازار همراه خواهید بود و از سود افزایش قیمت‌ها بی بهره نمی‌مانید.
بهترین نماد‌ها برای خرید پله‌ای
استراتژی خرید پله‌ای شاید برای خیلی از نماد‌ها قابل اجرا نباشــد. چراکه در این روش شــما باید هر روز بتوانید بخش کوچکی از ســرمایه خود را به ســهام تبدیل کنید. ولی اگر نمادی بازارگردان نداشته باشد و به صورت مداوم برایش صف تشکیل شــود، در پیاده کردن این اســتراتژی به مشکل خواهید خورد. چراکــه در روز‌های مثبت بازار که برای ســهم صف خرید تشکیل شده، امکان خرید سهام نخواهید داشت. برای همین بهتر است قبل از اینکه دست به خرید پله‌ای بزنید، با بررسی سابقه معاملات نگاهی به عملکرد بازارگردان‌ها بیندازید و ببینید چقدر در جلوگیری از تشکیل صف موفق عمل کرده اند. عموما نماد‌هایی که حجم بازار بالایی دارند و روزانه ده‌ها میلیارد تومان از سهام آنها دست به دست شــود، احتمالا گزینه خوبی برای اجرای استراتژی خرید پله‌ای باشند. توجه داشته باشید که این استراتژی بیشتر به کار کسانی می‌آید که قصد سرمایه گذاری بلندمدت دارند و می‌خواهند ریسک نوسانات روزانه قیمت سهام را حذف کنند. به همین خاطر اگر ســهامدار کوتاه مدت هستید، چه بهتر که از همین نوســانات روزانــه بازار برای خودتان سود بسازید و به فکر خرید پله‌ای نباشید.
تفاوت خرید پله‌ای در قیمت و زمان
در کنــار اســتراتژی خرید پلــه‌ای در زمان‌های مختلف، برخی کارشناســان از استراتژی دیگری برای خرید پله‌ای در قیمت‌های مختلف استفاده می‌کنند که تا حد زیادی حرفه ای‌تر است. در این روش سرمایه گذار وقتی تصمیم به خرید می‌گیرد، نقاط حمایت و مقاومت سهام را در چند پله مختلف پیدا میکند. در اولین خرید بخشــی از ســرمایه خود را وارد ســهام میکند و بعد از رسیدن قیمت به نزدیکی هر کــدام از حمایت هــا و مقاومت ها، مجددا دست به خرید یک پله دیگر می‌زند. چراکه در نزدیکی حمایت و مقاومت ممکن است قیمت سهام روند معکوس به خود بگیرد یا روند فعلی را با قدرت ادامه دهد. در صورتی که مورد اول اتفاق بیفتد، خیالتان راحت خواهد بود که تنها بخشی از سهام مورد نظر را در قیمت بالا خریده اید و پله‌های دیگر قیمت پایینتری داشتند. در صورتی که مورد دوم اتفاق بیفتد، شما بهترین زمان را برای خرید سهام با بالاترین سود انتخاب کرده اید. این یعنی بازی دو سر برد!
