معاملات فیوچرز چیست؟

معاملات آتی یا فیوچرز چیست؟صفر تا صد فیوچرز به زبان ساده

فیوچرز یا معاملات آتی در واقع نوعی معاملات مشتقه است. در این فرآیند قراردادهای تجاری تنظیم شده بین دو طرف، ملاک واقع می‌شود. در این توافق کالای مورد مبادله بیت کوین است. امروز در این مقاله قصد داریم بگوییم که فیوچرز چیست و صفر تا صد آن را برای شما توضیح دهیم. ابتدا بررسی می‌کنیم که فیوچرز چیست، سپس در مورد نحوه انجام آن، پلتفرم‌هایی که از آن پشتیبانی می‌کنند و آموزش کار در آن‌ها و… صحبت خواهیم کرد. پس تا انتها همراه ما باشید.

در ادامه مواردی به شما آموزش داده خواهد شد که بخش کوچکی از دوره آموزش ارز دیجیتال آکادمی پارسیان بورس است. تاکنون چندین دوره از این کلاس آنلاین برگزار شده و خروجی‌های آن پیشرفت‌های زیادی را در حوزه ترید ارز دیجیتال در خود دیده‌اند. درصورتی که قصد دارید تحلیل تکنیکال، بنیادی، آشنایی با فیوچرز، کار کردن با صرافی‌های مهم و کیف پول‌ها و خیلی از چیزهای دیگر را یاد بگیرید، این دوره برای شماست.

معاملات آتی تنظیم شده بیت کوین، اولین بار در اواخر سال 2017 در بورس و توسط هیئت مدیره شیکاگو (CBOE) (اکنون با نام Cboe Options Exchange شناخته می‌شود) آغاز شد. این نوع معاملات خیلی زود با قراردادهایی در بورس کالای شیکاگو (CME) همراه شد. در حالی که محصول Cboe متوقف شده است، معاملات آتی CME از آن زمان به بخش بزرگی از بازار معاملات کریپتو تبدیل شده است.

استقبال از این معاملات به قدری بالا بود که در تاریخ 16 فوریه، ارزش همه قراردادهای آتی در صرافی‌های بزرگ در ایالات متحده و خارج از کشور به 26.9 میلیارد دلار در طی یک روز (24 ساعت) رسید. در سال 2021، CME میانگین حجم روزانه 10105 قرارداد آتی بیت کوین را گزارش کرد که نسبت به سال قبل 13 درصد افزایش داشت.

معاملات فیوچرز چیست؟

در واقع معاملات futures معاملاتی هستند که در آن‌ها توافقی برای خرید یا فروش یک دارایی پایه به قیمت ثابت در یک تاریخ معین انجام می‌شود. در دنیای رمز ارزها و ارزهای دیجیتال این معاملات در خصوص ارزهای دیجیتال انجام می‌شود. در این حالت دارایی فرد معامله کننده بیت کوین خواهد بود.

معاملات آتی به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که در برابر بازارهای بی‌ثبات، محافظت شوند. همچنین اطمینان حاصل کنند که می‌توانند یک ارز دیجیتال خاص را با قیمت تعیین شده در آینده خریداری کرده یا بفروشند. البته، اگر قیمت در جهت مخالفی که یک معامله‌گر می‌خواهد حرکت کند، ممکن است بیشتر از قیمت بازار بیت‌کوین پرداخت کند یا آن را با ضرر بفروشد.

فرآیند فیوچرز در ارز دیجیتال چیست؟

در برخی شرایط، به جای خرید یا فروش مستقیم، یک ارز دیجیتال مانند بیت کوین معامله می‌شود. معاملات آتی به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا به طور غیرمستقیم در فرآیند خرید بیت کوین قرار گرفته و به طور بالقوه از تغییرات قیمت آن سود ببرند.

اگرچه معاملات آتی کریپتو قرار است قیمت دارایی پایه را از نزدیک ردیابی کند، اما ارزش آن گاهی اوقات می‌تواند در سررسیدش متفاوت باشد. (از آنجایی که به سمت تاریخ تسویه آن نزدیک می‌شود.) این معمولاً ناشی از تغییرات شدید ناگهانی در نوسانات است که می‌تواند توسط یک عامل اساسی ایجاد شود. (مثلاً خرید بیت کوین بیشتر تسلا یا حضور یک کشور بزرگ که رمز ارز را قبلاً ممنوع کرده بود.)

مسائل عرضه و تقاضا برای قراردادهای خاص می‌تواند منجر به افزایش یا کاهش در یک یا چند مجموعه از معاملات آتی در مقایسه با سایرین شود.

توافق خریدار و فروشنده

در معاملات فیوچرز یک توافق باید بین خریدار و فروشنده انجام شود. در این حالت باید سه بخش اصلی در قرارداد اعمال شود.

معاملات فیوچرز Futures چیست و چطور باعث افزایش سود می شوند؟

قراردادهای آتی یا معاملات فیوچرز چیست و آیا در بازار ارز دیجیتال و بیت کوین نیز کاربرد دارد؟

معاملات فیوچرز که به آنها معاملات آتی یا Trading Futures نیز گفته می­ شود، یک قرارداد یا توافق نامۀ قانونی است که در زمان امضای قرارداد، معامله گران قیمتی توافقی برای خرید یا فروش یک کالا، یا مقدار مشخصی از یک محصولِ تولیدی و یا یک آیتم مالی را تعیین می­کنند. در واقع این قیمت را با بهای معینی برای تاریخ مشخصی در آینده یا قبل از تاریخ مشخص شده در آینده، برآورد می­کنند.

کالا یا ابزاری که طبق قراردادهای آتی تحویل می­شود، لازم است از لحاظ کیفیت و کمیت مشمول استاندارد بوده و زمان، قیمت و مکان داد و ستد آن نیز از پیش مشخص شده باشد. زمانی که به تاریخ مورد نظر قید شده در قرارداد برسید، معامله بر پایه قیمتی که در قرارداد توافق شده، انجام می‌گردد.

امکاناتی که در معاملات آینده تعبیه شده به افراد امکان می­دهد ریسک مربوط به مشاغل اصلی خود را کاهش دهند. شما می­توانید با معاملات فیوچرز در مورد خرید یا فروش قراردادهای سهام، در برابر تغییر نرخ بهره از سرمایه خود محافظت کنید. شما می­توانید با خرید یا فروش یک قرارداد ارزی، در برابر واریانس مبادله ارز که بر میزان پس انداز حساب مالی شما تأثیر می­گذارد، از معامله خود در برابر خطر احتمالی، محافظت نمایید.

چه مواردی مشمول معاملات آتی می­گردند؟

معاملات فیوچرز یا قراردادهای آتی استاندارد، بوسیله کالاهای متنوع و مبادلات آتی تعریف شده است. بسیاری از “کالاها” وجود دارند که قراردادهای آینده مربوط به آنها هستند و به آن­ها commodity گفته می­شود. تقریباً برای هر کالایی می­توان قرارداد آتی را تعریف کرد.

به عنوان مثال، برخی از مواد غذایی، سوخت های مختلف، فلزات گرانبها، اوراق بهادار، انواع ارز و حتی برخی از محصولات دور از تصور مانند تراشه های نیمه هادی، از محصولاتی است که با معاملات فیوچرز مورد معامله واقع می­شوند.

کالاهای معمولی شامل مواد غذایی (از قبیل کالاهای اساسی مانند گندم، شکر، ذرت، سویا، برنج، چای)، فلزات گرانبها (از جمله طلا، نقره، مس و غیره)، ارز (مانند دلار، یورو، فرانک سوئیس، ین و غیره)، فهرست سهام ( به عنوان مثال کارخانجات تولیدی و داروسازی)، محصولات مالی (مانند اوراق بهادار خزانه داری) و حتی برخی از کالاهای بسیار ویژه مانند قطعات الکترونیک برای محافظت در برابر نوسانات نرخ بهره پیش فروش می­شوند.

برخی از داستان های معاملات بزرگ آتی نشان می­دهد که چگونه با پیش بینی درست آینده می­توان ثروت عظیمی را حاصل کرد و یا بدون تحلیل کافی از دست داد.

اگر در بازار ارز های دیجیتال تازه وارد هستید و میخواهید تمامی مفاهیم و نکات مربوط به این بازار را بشناسید و یک سرمایه گذاری موفق داشته باشید پیشنهاد می کنیم از دوره ارز دیجیتال استفاده نمایید.

ویژگی‌های معاملات فیوچرز کدامند؟

قراردادهای آتی به طور معمول در بازارهای معاملات مالی، ویژگی‌های خاص خود را دارند که آنها را از دیگر معاملات متمایز می­کند، تعدادی از این خصوصیات در زیر آمده است:

مدیریت خطر یا ریسک: معاملات فیوچرز می‌توانند به عنوان حفاظی در مقابل ریسک‌های احتمالی معاملات استفاده ­شوند. این نوع معامله برای برخی از معامله گران از جمله کشاورزان مطلوب است، آنها محصولات خود را پیش فروش می­کنند، برای آنکه اطمینان خاطر حاصل کنند که پس از برداشت محصول از ریسک پایین آمدن قیمت در امان هستند. این نوع معامله همان قرارداد آتی است که ریسک بالا در پایین رفتن قیمت را از بین می­برد.

استفاده از اهرم: اهرم یا Leverage، قابلیتی است که در قراردادهای آتی کاربرد دارد. برای نمونه فرض کنید یک معامله‌گر با اهرم 1:2، می‌تواند تا دو برابر اعتبار خود سهام یا اوراق قرضه را با قرارداد آتی خریداری نماید. پس در اینصورت تا دو برابر نیز سود خواهد کرد ولی توجه داشته باشید در محاسبات اشتباه، ضرر او نیز دو برابر خواهد شد.

دیگر ویژگی های معاملات آتی کدامند؟

استفاده از پوزیشن فروش: در قراردادهای آتی امکان به کارگیری از پوزیشن شورت یا Short، برای معامله فروش یا Sell وجود دارد. در حالتی که یک معامله‌گر پیش بینی کند که کالایی با نزول قیمت مواجه است و یا به عبارتی ارزش یک دارایی رو به کاهش خواهد رفت، او قادر خواهد بود با استفاده از پوزیشن فروشِ قرارداد آتی، سود مطلوبی را کسب نماید.

جذب کردن نقدینگی: استفاده از معاملات فیوچرز می‌تواند راه‌ حلی برای جذب کردن نقدینگی به حساب آید. معاملات آتی می­تواند سرمایه‌های سرگردانِ معامله‌گران را در بازارهای مالی از جمله بازار بورس و بازار ارز به کار گیرد.

دارایی های گوناگون: در برخی شرایط امکان دارد که معامله واقعی بعضی از کالاها برای معامله گران سخت باشد. به طور نمونه در نظر بگیرید که یک فرد معامله‌گر در نظر دارد که ده ماشین سنگین را خریداری کند، در این صورت تحویل این محصول عظیم به صورت فیزیکی و فروش دوباره آن به شخص دیگری کاری عبث به نظر می­آید. در چنین موقعیتی بهترین کار استفاده از معاملات آینده خواهد بود.

مشخص کردن قیمت: در برخی از بازارهای مالی که انجام معامله در آنها به صورت واقعی و فیزیکی سخت است، قیمت یا بهای موضوع معامله با عقد قراردادهای آتی مشخص می‌شود.

سودمندی های معاملات آینده کدامند؟

– سرمایه گذاران می توانند از قراردادهای آتی استفاده کنند تا قیمت یک دارایی اساسی را پیش بینی کنند.

– شرکت ها می­توانند قیمت مواد اولیه یا کالاهایی را که می­فروشند هدج کنند تا در برابر حرکات نامطلوب قیمت محافظت شوند.

– در معاملات فیوچرز ممکن است فقط نیاز به واریز بخشی از مبلغ قرارداد توسط یک کارگزار داشته باشد و لازم نباشد همه مبلغ را پرداخت کند.

نکات منفی قراردادهای آتی کدامند؟

– این خطر برای سرمایه گذاران وجود دارد که به دلیل استفاده از اهرم های آتی، می­توانند بیش از مبلغ سرمایه اولیه را از دست بدهند.

– سرمایه گذاری در معاملات فیوچرز ممکن است از حرکت قیمت به سوی قیمت های مطلوب جلوگیری کند.

– معاملات مارجین یا حاشیه ای می­تواند یک شمشیر دو لبه باشد، به این معنی که میزان سود برای معامله گران تقویت می­شود، اما احتمال دارد زیان های زیادی نیز به همراه داشته باشد.

مدیریت ریسک چگونه قراردادهای آتی را پوشش می­دهد؟

معاملات فیوچرز برای خریدار و فروشنده این امکان را فراهم می‌کند که بتوانند خود را از پیشامد خطرات احتمالی که ممکن است در آینده کالاهای مورد نظرشان را در برگیرد، حفظ کنند. به عنوان مثال یک شرکت می‌تواند با استفاده از پوزیشن لانگ Long کالای خاصی را که تمایل دارد، خریداری کند. این شرکت می­تواند با معاملات آینده، کالایی را خرید کند تا نیاز خود به آن کالا را برآورده نماید.

مثالی از معامله خرید آتی آن است که شرکتی برای 6 ماه آینده خود نیاز به چند تن آهن ‌دارد، در حال حاضر هر کیلو معاملات فیوچرز چیست؟ آهن 11000 تومان قیمت دارد، شرکت با یک قرارداد خرید آتی آهن مورد نیاز خود را به قیمت هر کیلو 10000 تومان می­خرد. بدین سان این شرکت با یک قرارداد خرید آتی، ریسک افزایش قیمت را خنثی می‌نماید.

مثالی از قرارداد فروش آتی آن است که یک تولید کننده، می­خواهد در آینده چندین تن آهن را به مشتری خود بفروشد، هم اکنون آهن کیلویی 11000 تومان قیمت دارد، این شرکت به عنوان فروشنده نمی­داند که در شش ماه آینده، آهن چه قیمتی خواهد داشت، به همین دلیل چندین تن آهن را به مشتری خود به قیمت کیلویی 10000 تومان به فروش می­رساند. از این طریق این شرکت ریسک کاهش قیمت آهن را از خود دور می­نماید.

در این دو مثال می­بینیم که یکی از دلایل عمده در عقد معاملات فیوچرز، نداشتن اطمینان معامله گران از اتفاقات آینده و حفظ کردن سرمایه شان از بالا و پایین رفتن قیمت می­باشد. با عقد این قراردادها، ریسک قراردادهای بین خریدار و فروشنده کاهش می‌یابد.

نقش سفته بازی در بازار قراردادهای آتی چیست؟

یک شخص تجاری، به عنوان نمونه یک کشاورز یا یک صادرکننده، امکان دارد آینده مالی خود را در معرض خطر ببیند. برای جبران این ریسک، آنها می­توانند با یک قرارداد آتیِ خرید یا فروش، از دارایی خود محافظت کنند.

هر سرمایه ای که در بازار نقطه‌ای یعنی بازار واقعیِ فعلی ایجاد کنند یا از دست بدهند، می­توانند در بازار مالی از دست بدهند و یا تامین کنند تا اختلاف پیش آمده را جبران کنند. به عمل این اشخاص هِدج کردن یا hedging گفته می­شود، اینها افرادی هستند که برای محافظت از خود در برابر ضرر مالی یا سایر شرایط نامطلوب دنبال راه حلی هستند.

از طرف دیگر، شما می توانید بدون داشتن مشاغل تجاری، توسط معاملات آتیِ قراردادهای خرید یا فروش، خریداری و یا فروش خود را به انجام رسانید. به عنوان مثال، اگر اعتقاد دارید که امسال نرخ بهره بالا می­رود، می توانید قراردادهای آتی اوراق قرضه دولتی خود را با پوزیشن شورت بفروشید.

به یاد داشته باشید که با بالا رفتن نرخ بهره، بهای اوراق قرضه کاهش می یابد و بنابراین اگر درست عمل کرده باشید، می­توانید با درگیر کردن سپرده خود در معاملات فیوچرز، سود عظیمی برای خود بسازید.

گروهی از افراد که هِدج نمی­کنند، اما در بازار برای گرفتن سود وارد معامله می­شود، سفته بازها یا speculators هستند. نسبت هدج کاران به سفته بازان تقریبا 3 : 1 است. سفته بازان برای اطمینان از وجود فعال و بازارهای نقدینگی بسیار مفید هستند.

مفهوم معاملات فیوچرز در بازار ارز دیجیتال چیست؟

تا به حال دیدیم که قراردادهای آتی بیشتر در حوزه کالاهای فیزیکی بکار گرفته می­شوند. البته در حال حاضر معاملات آتی پای خود را به دنیای ارز دیجیتال باز کرده است.

به طور نمونه معاملات آینده بیت کوین، نمونه ای از قراردادهای آتی است که در آن معامله گران قادرند حتی بدون آنکه بیت کوینی در دست داشته باشند، مستند بر پیش‌بینی خود از قیمت آینده این ارز، برای خرید یا فروش آن اقدام می­کنند. در حقیقت بستن قراردادهای آتی بیت کوین با تکیه بر معاملات پر خطر مالی که به آن سفته‌بازی یا Speculation گفته می­شود، انجام پذیر خواهد بود.

بهتر است با طرح یک مثال، با تاثیر قرارداد آتی بیت کوین بیشتر آشنا شویم. تصور کنید دو معامله گر برای مصون ماندن از ریسک بالا و پایین رفتن قیمت، یک قرارداد آتی امضا نمایند.

معامله فیوچرز چیست و چه مزایا و معایبی دارد؟

معاملات آتی یا فیوچر، معاملات محبوب بسیاری از معامله‌گران ارزهای دیجیتال هستند. در این نوع معاملات، تریدرها می‌توانند از معاملات اهرمی استفاده کرده و سود خود را چندین برابر کنند. اما اکثر کارشناسان، استفاده از معاملات فیوچر را برای افراد تازه‌کار و کم‌تجربه توصیه نمی‌کنند. ریسک این نوع معاملات بسیار بالاتر از سایر انواع معاملات است. در این مقاله، معامله فیوچر ارز دیجیتال بررسی و نکات مثبت و منفی آن بیان شده است.

یکی از روش‌های سرمایه‌گذاری که به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا سود خود را به حداکثر برسانند، Futures Trading است. معامله فیوچر به شما این امکان را می‌دهد تا با به‌کارگیری استراتژی‌های معاملاتی، در موقعیت‌های لحظه‌ای بازار آمادگی داشته باشید و با چابکی عمل کنید. در معاملات فیوچرز دو طرف توافق می‌کنند تا یکی از آن‌ها در تاریخی معین شده در آینده و به قیمتی که توافق کرده‌اند، دارایی پایه را از طرف دیگر، خریداری کند. خریدار یا فروشنده باید بدون توجه به قیمت فعلی بازار در تاریخ مشخص شده، آن دارایی را به قیمت تعیین شده خریداری کند یا به‌فروش برساند.

قراردادهای آتی در بازار ارزهای دیجیتال، اوراق قرضه و سهام استفاده می‌شوند. این نوع معاملات، نیاز به خرید و فروش مستقیم یا نگهداری‌ دارایی‌ها را از بین می‌برند و به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند تا درمورد ارزش یک ارز دیجیتال در آینده حدس و گمان داشته باشند. درواقع، سیستم اصلی این قراردادها برپایه شرط‌بندی است. معامله‌گران افزایش یا کاهش قیمت ارز دیجیتال در آینده را پیش‌بینی می‌کنند و سپس مشخص می‌کنند که در تاریخی معین با قیمتی که پیشبینی کرده‌اند، به خرید و فروش بپردازند.

معامله فیوچرز ریسک بسیار زیادی دارد و به هیچ عنوان انجام آن برای افراد مبتدی توصیه نمی‌شود. بهترین راه سرمایه گذاری برای افراد مبتدی، استفاده از معاملات فیوچرز است که از ریسک بسیار کمتری نسبت به معاملات فیوچرز برخوردار است. صرافی ارزپایا یکی از بهترین و قدیمی‌ترین صرافی‌های ایرانی است که شما می‌توانید در آن خرید و فروش خود را با کارمزد ۰.۰۰۲ انجام دهید. برای ثبت نام در صرافی ارزپایا روی این لینک کلیک کنید.

هدف از قرارداد آتی چیست؟

قرارداد آتی می‌تواند فرصت‌های بیشتری برای رشد دارایی‌های شما ایجاد کرده و به‌راحتی ارزش آن‌ها را چند برابر کند. همچنین این قراردادها، امکان انجام معاملات دوطرفه را ایجاد می‌کنند. معامله دوطرفه به این معنا است که شما می‌توانید دارایی که ندارید را به فروش رسانده و در آینده، با قیمتی که حدس زده‌اید ان را خریداری کنید. برای مثال، اگر پیش بینی می‌کنید طی چند ساعت آینده قیمت بیت کوین کاهش پیدا خواهد کرد؛ می‌توانید یک معامله شورت یا فروش روی بیت کوین باز کنید. طی این معامله، شما مقداری از اعتبار خود را در قالب ارز تتر در اختیار صرافی قرار می‌دهید. اگر قیمت بیت کوین مطابق انتظار شما پیش رفت، صرافی سود شما را پرداخت خواهد کرد. در غیر این صورت از اعتبارتان کسر خواهد شد.

برخلاف معاملات نقدی که فقط در هنگام روند صعودی قیمت، به نفع سرمایه گذاران هستند، معامله‌گران آتی می‌توانند حتی زمانی که قیمت در حال کاهش است نیز سود ببرند.

معاملات آتی ارز دیجیتال چگونه کار می‌کنند؟

Futures Trading نوعی تعهد است که خریدار و فروشنده را برای رعایت و تکمیل توافق معامله ملزم می‌کند. در قراردادهای آتی ارز دیجیتال،‌ زمان از پیش تعیین شده معاملات آتی را تاریخ تحویل و قیمت ثابت را قیمت آتی می‌نامند. در معاملات فیوچر ارزهای دیجیتال، معمولا میزان اعتبار یا مارجین شما در صرافی، مشخص می‌کند که تا چه زمانی می‌توانید معامله خود را باز نگه دارید.

با استفاده از یک قرارداد آتی، بدون خرید یک ارز می‌توانید از افزایش یا کاهش قیمت آن سود ببرید. برای این کار، ابتدا باید مقداری از سرمایه خود را به قسمت فیوچر منتقل کنید. این سرمایه، به‌نوعی اعتبار شما برای معامله ارزهایی است که آن ها را در کیف پول خود ندارید. برای درک سازوکار معالات اتی، به مثال زیر توجه کنید.

مژگان پیش بینی می‌کند که قیمت بیت کوین در ساعات آینده کاهش دارد اما پیش بینی اشکان، دقیقا برعکس مژگان است. مژگان یک قرارداد آتی با اشکان می‌بندد. از آنجا که مژگان منتظر ریزش بیت کوین است، ۱ واحد بیت کوین از صرافی قرض گرفته و با قیمت بازار به اشکان می‌فروشد. اگر پیش بینی او درست از آب دربیاید، او می‌تواند با پولی که از فروش بیت کوینش به دست آورده یک بیت کوین با قیمت پایین‌تر خریداری کرده و قرض خود را پس دهد. او از تفاوت قیمت فروش بیت کوین با قیمت بالا و خرید آن با قیمت پایین‌تر سود به دست می‌اورد. اشکان که چشم انتظار افزایش قیمت است، بیت کوین را از مژگان خریده و منتظر می‌ماند تا پس از افزایش قیمت آن را با سود بفروشد.

پس از چند ساعت، قیمت بیت کوین طبق پیش بینی مژگان کاهش میابد. حالا اشکان، یک بیت کوین را با قیمت بالا خریده اما قیمت آن کاهش یافته و متضرر شده است. در مقابل، مژگان دقیقا به اندازه ضرر اشکان سود کرده است. صرافی، سود مژگان را از اعتبار اشکان کسر کرده و به حساب مژگان می‌ریزد و کارمزد خود را نیز از حساب هر دو کسر می‌کند.

مزایا و معایب قراردادهای آتی چیست؟

قراردادهای آتی ارز دیجیتال چندین مزیت دارند که در قسمت پایین می‌توانید مهمترین مزایای معاملات فیوچرز را ببینید:

پوشش ریسک قیمت

سرمایه‌گذارانی که دارایی‌های دیجیتالی دارند می‌توانند با تهیه یک قرارداد آتی، ریسک کاهش قیمت را از میان ببرند. این استراتژی، در زمانی که بازار نزولی است بسیار پرکاربرد است. بسیاری از شرکت‌ها، زمانی که یک ارز دیجیتال می‌خرند، یک قرارداد آتی در جهت فروش آن باز می‌کنند. در این صورت اگر قیمت کاهش پیدا کند، آن‌ها از کاهش قیمت سود کرده و اگر افزایش پیدا کند، از سرمایه‌گذاری خود سود خواهند کرد.

روند بازار را حدس بزنید

معاملات آتی ارزهای دیجیتال فرصتی برای حدس و گمان به‌وجود می‌آورند، به‌طوریکه معامله‌گران می‌توانند نظرات خود را با این قرادادها ابراز کنند. اگر فکر می‌کنید قیمت یک ارز دیجیتال افزایش پیدا می‌کند، یک قرارداد آتی طولانی مدت تهیه کنید و بازده خود را چند برابر کنید.

نقدینگی بالا

بیشتر بازارهای آتی نقدینگی بالایی دارند و این موضوع درمورد ارزها و شاخص‌ها بیشتر صدق می‌کند. این ویژگی به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا هر زمان که می‌خواهند وارد بازار شده یا از آن خارج شوند.

تنوع زیاد

به کمک معامله فیوچرز، سرمایه گذاران برای سود کردن محدود به دارایی‌های موجود در کیف پولشان نیستند و می‌توانند از میان هزاران جفت ارز موجود، جفت ارز مورد نظر خود را انتخاب کنند.

معایب و ریسک‌های قرارداد آتی

• بسیاری از سرمایه‌گذاران برای شرکت در بازار آتی، مقدار قابل توجهی پول قرض می‌کنند. درصورتی که شرایط بازار با پیش‌بینی‌های انجام‌شده مخالف باشد، معامله‌گر لیکویید می‌شود و تمام سرمایه خود را از دست خواهد داد.
• قوانین اهرم و مارجین در معامله فیوچرز نسبت به دنیای معاملات اوراق بهادار آزادتر هستند. هر چه اهرم بیشتر باشد، سود بیشتر است، اما ریسک ضرر کردن نیز بیشتر خواهد بود.
• یکی از ایرادهای رایج سرمایه گذاری در ارز دیجیتال به وسیله معاملات آتی این است که شما به‌عنوان سرمایه‌گذار هیچ کنترلی بر رویدادهای آتی ندارید. مسائل سیاسی، اقتصادی و بسیاری از موارد دیگر، می‌توانند تقاضا و عرضه در بازارهای آتی را تغییر دهند.

معامله فیوچرز ارز دیجیتال برای چه کسانی مناسب است؟

در صورت استفاده از اهرم‌ها این نوع معاملات بسیار پرریسک می‌شوند. به همین علت معاملات فیوچر معمولا مناسب افراد تازه وارد نیستند. توجه داشته باشید که با ورود به بازار آتی، شما تا حد بسیار بیشتری نسبت به معادلات عادی ارز دیجیتال، درگیر می‌شوید. برای بسیاری از سرمایه‌گذاران، این روش کسب سود جذاب‌تر از خرید و فروش توکن ارز دیجیتال است.

اگر شخصیت ریسک پذیری داشته و با تحلیل تکنیکال و فاندامنتال ارزهای دیجیتال آشنایی دارید، می‌توانید این معاملات را برای رسیدن به سود بیشتر امتحان کنید.

مفاهیم اساسی معاملات فیوچرز کریپتو

اصلی‌ترین مفاهیم در معامله فیوچرز شامل موارد زیر می‌شوند:

مارجین اولیه

مارجین اولیه درصدی از ارزش فرضی موقعیت آتی است که هنگام استفاده از حساب معاملات آتی باید توسط وجه نقد یا وثیقه پوشش داده شود. از سوی دیگر، مارجین یا حاشیه نگهداری به حداقل مقداری که سرمایه گذاران برای باز نگه داشتن موقعیت معاملاتی نیاز دارند، اشاره دارد.

اهرم (Leverage)

در بازارهای قراردادهای فیوچرز، اهرم‌ یا لوریج ارائه می‌شود. به‌کمک اهرم‌ها، می‌توان برای تامین مالی قراردادها، سرمایه قرض گرفت. به‌عبارت دیگر، با این استراتژی سرمایه‌گذاران می‌توانند بدون نیاز به تامین مالی از پیش تعیین شده، از فرصت‌های جدید سود ببرند. استفاده از اهرم علاوه‌بر بازده، خطرات احتمالی معاملات آتی را هم افزایش می‌دهد، درنتیجه، سرمایه‌گذاران همیشه باید در انتخاب مقدار اهرم محتاطانه عمل کنند. برای مثال، اگر در مبادله ارزهای دیجیتال تازه‌کار هستید، یک اهرم ۵ یا ۲ برابری مناسب است.

تاریخ انقضا (Expiration Date)

هر قرارداد آتی، شامل یک تاریخ انقضا است که زمان دریافت پول نقد یا استیبل کوین معادل آن را نشان می‌دهد. البته، این قراردادها را می‌توان تا قبل از رسیدن به تاریخ انقضا فسخ کرد، اما باید توجه داشته باشید که تاریخ تعیین شده نگذرد و قرارداد مورد نظر بی‌ارزش نشود.

مانند هر ابزار مالی دیگر، معامله‌گرانی که می‌خواهند به‌تازگی به بازار قراداد آتی وارد شوند، باید به‌خوبی تحقیقات خود را انجام داده و در این زمینه مطالعه داشته باشند. اکثر کارگزاری‌های آنلاین، دارای بخشی هستند که خدمات مربوط به معامله فیوچرز را ارائه می‌دهد. به‌خاطر داشته باشید که قبل از اقدام برای خرید، با قوانین و الزامات پلتفرم مورد نظر به‌خوبی آشنا شوید. سوالات یا دیدگاه‌های خود درباره قراردادهای آتی را در قسمت نظرات برای ما بنویسید.

سوالات متداول

معامله فیوچرز در ارز دیجیتال چیست؟

با استفاده از معاملات فیوچرز شما می‌توانید ارز دیجیتال از صرافی قرض بگیرید و آن را طبق پیش بینی خود، در قیمت مناسب به فروش برسانید. پس از فروش باید ارزهای قرض گرفته را به صرافی برگردانید و سود آن را برای خود نگه دارید.

مزایای معاملات فیوچرز چیست؟

اگر شما دانش تحلیلی بسیار بالایی داشته باشید، می‌توانید با استفاده از معاملات فیوچرز در مدت زمان کمی سود بسیار زیادی را بدست آورید.

معایب قراردادهای آتی چیست؟

یکی از مهمترین معایب این نوع از معاملات این است که اگر پیش بینی شما اشتباه باشد، تمام سرمایه شما از دست می‌رود. به همین خاطر است که به افراد مبتدی پیشنهاد می‌شود که از معاملات اسپات استفاده کنند.

بهترین صرافی ایرانی برای انجام معاملات اسپات کدام است؟

کارمزد معاملات یکی از مهمترین معیارها در انتخاب صرافی ارز دیجیتال است. از آنجایی که کارمزد معاملات صرافی ارزپایا ۰.۰۰۲ است، می‌توان صرافی ارزپایا را به عنوان بهترین صرافی برای انجام معاملات اسپات دانست.

آموزش افتتاح حساب و معامله فیوچرز (Futures) سایت بایننس (Binance)

در این مطلب نحوه افتتاح حساب بایننس فیوچرز (Futures) یا معاملات آتی را در سایت Binance آموزش می‌دهیم؛ گفتنی است که بایننس احراز هویت می‌خواهد.

پلتفرم بایننس (Binance) از معروف‌ترین سایت های صرافی ارز دیجیتال است که علاوه بر خرید و فروش اسپات رمز ارز، قابلیت شرکت در معاملات فیوچرز را نیز در بازار کریپتو به کاربران ارائه می‌کند. اما معامله فیوچرز (Futures) یا آتی چیست و چطور می‌توان در سایت صرافی بایننس به این نوع معاملات پرداخت؟ در این مطلب می‌خواهیم نحوه ثبت نام در سایت صرافی بایننس و انجام معاملات فیوچرز یا آتی را توضیح و آموزش دهیم.

نحوه افتتاح حساب کاربری در بایننس فیوچرز (پلتفرم قراردادهای آتی)

قبل از باز کردن حساب کاربری در بایننس فیوچرز باید ابتدا یک حساب کاربری معمولی در وب سایت Binance داشته باشید. اگر شما یک حساب کاربری ندارید، باید وارد سایت صرافی بایننس شوید و روی قسمت ثبت نام که در گوشه سمت راست بالای صفحه قرار دارد کلیک کنید. سپس این مراحل را دنبال کنید:

در صورتی که با معاملات فیوچرز آشنایی ندارید، می‌توانید راهنمای گام به گام معاملات فیوچرز سایت بایننس را مطالعه کنید و متوجه شوید Futures چیست.

گام اول: تفاوت معاملات فیوچرز بایننس و معاملات اسپات

گام دوم:حساب مارجین بایننس و تفاوت آن با حساب عادی

گام سوم:راهنمای انتخاب لوریج (Leverage) یا اهرم معاملاتی در معاملات فیوچرز بایننس

آدرس ایمیلی که می‌خواهید از آن استفاده کنید را وارد کنید، و یک رمز عبور مطمئن انتخاب کنید. اگر شناسه ارجاع دارید، آن را در قسمت شناسه ارجاع قرار دهید.

اگر آماده هستید می‌توانید روی ایجاد حساب کلیک کنید. چند لحظه بعد یک ایمیل صحت اطلاعات دریافت خواهید کرد. برای تکمیل ثبت نام، دستورالعمل های موجود در ایمیل را دنبال کنید. بعد، وارد حساب کاربری خود شوید و موس را روی قسمت Derivatives بالای صفحه قرار دهید و بخش فیوچرز سایت بایننس را با کلیک روی Binance Futures Overview کنید.

هنگامی که در صفحه فیوچرز سایت بایننس هستید، می‌توانید در گوشه بالا سمت راست دو حرف اول آدرس ایمیل خود را که با حساب کاربری شما در ارتباط هست، ببینید.

برای فعال کردن حساب کاربری خود در بایننس فیوچرز روی دکمه Open Now در گوشه پایین سمت راست کلیک کنید. تمام است و شما آماده انجام معامله هستید! همچنین می‌توانید به طور مستقیم و بدون ثبت نام اولیه، با ورود به بخش فیوچرز سایت بایننس و کلیک روی گزینه Register در عکس زیر، حساب کاربری جدیدی بسازید و وارد Futures شوید.

نکته مهم: دقت کنید که بایننس از مدتی پیش کاربران را برای استفاده از خدمات فیوچرز و اسپات کریپتو ملزم به احراز هویت (KYC) کرده است. همچنین معاملات فیوچرز چیست؟ گفتنی است که ایرانیان عزیز مجاز به احراز هویت و استفاده از سرویس‌های بایننس نیستند. بنابراین یا باید با پاسپورت کشوری دیگر این کار را انجام دهید یا از صرافی معتبر دیگری استفاده کنید.

اگر با قراردادهای معاملات آتی (فیوچرز) آشنا نیستید، توصیه می‌کنیم مقالات مربوط به قراردادهای بعدی و آتی و همچنین قراردادهای آینده دائمی را قبل از شروع مطالعه کنید. همچنین می‌توانید به قسمت سوالات متداول در مورد بایننس فیوچرز مراجعه کنید تا از مشخصات قرارداد مطلع شوید. اگر می‌خواهید بدون خطر کردن روی بودجه واقعی، این سیستم عامل را امتحان کنید، می‌توانید از بخش امتحانی سایت بایننس فیوچرز استفاده کنید.

نحوه تأمین بودجه حساب کاربری فیوچرز در سایت بایننس

می‌توانید وجوه خود را در کیف پول صرافی (کیف پول مورد استفاده در سایت بایننس) و کیف پول فیوچرز (کیف پول مورد استفاده در بایننس فیوچرز) خود منتقل کنید. اگر تاکنون هیچ گونه وجهی به حساب بایننس خود واریز نکرده‌اید، توصیه می‌کنیم پیش از شروع معاملات فیوچریز، راهنمای نحوه سپرده گذاری در سایت بایننس را مطالعه کنید. برای انتقال وجه به کیف پول فیوچرز، بر روی گوشه پایین سمت راست صفحه Futures سایت بایننس کلیک کنید. مبلغ مورد نظر برای انتقال را تعیین کرده و روی تأیید انتقال کلیک کنید. باید بلافاصله بتوانید وجه اضافه شده به کیف پول فیوچرز خود را ببینید.

راهنمای بایننس فیوچرز

در این قسمت که صفحه اصلی معاملات فیوچرز در سایت بایننس محسوب می‌شود، شما می‌توانید:

• اهرم خود را بررسی کنید و تنظیم کنید (به طور پیش فرض 20 برابر).
• قیمت مارک (نشان شده) را بررسی کنید (مهم است که به آن توجه داشته باشید، زیرا از بین رفتن حساب شما بر اساس قیمت مارک اتفاق می‌افتد).
• نرخ سود مورد انتظار را بررسی کنید.
• موقعیت خود را در صف عدم نفوذ خودکار( Auto-Deleverage) نظارت کنید (مهم است که در دوره هایی که نوسانات زیاد است به آن توجه کنید).

1. در این قسمت داده های مختلف بازار، مانند تغییرات 24 ساعته و حجم 24 ساعته را مشاهده می‌کنید.
2. این نمودار شماست. در گوشه بالا سمت راست این صفحه، می‌توانید نمودار اصلی یا نمودار نمای تجارت پیوسته را ببینید، یا با کلیک کردن روی دکمه عمق (Depth) ، نمایش تصویری از زمان واقعی عمق سفارش فعلی را بدست آورید.
3. اینجا جاییست که می‌توانید فعالیت تجاری خود را کنترل کنید. می‌توانید برای بررسی وضعیت فعلی موقعیت های خود ، تعادل سود خود ، به این صفحه ها (تب ها) مراجعه کنید، سفارشات باز فعلی و اجرا شده های قبلی را مشاهده کنید، و یک سابقه معامله و تجارت کامل را برای یک دوره معین بدست آورید.
4. اینجا جاییست که می‌توانید سفارشات فیوچرز خود را در سایت بایننس وارد کنید و انواع مختلف سفارش را امتحان کنید. همچنین دراین جا است که می‌توانید سطح هزینه خود را بررسی کنید و وجوه را از حساب بایننس خود انتقال دهید.
5. اینجا جاییست که می‌توانید اطلاعات سفارش ( order book) به همراه نمودار عمق سفارش (Order Depth) را هم زمان که در حال انجام است مشاهده کنید. می‌توانید دقت سفارش را در منوی کشویی در گوشه سمت راست بالای این قسمت تنظیم کنید (0.01 به طور پیش فرض).
6. اینجاست که می‌توانید یک منبع از سابقه معاملات بایننس فیوچرز خود را ببینید.
7. با جستجوی در قسمت اطلاعات، می‌توانید به سؤالات متداول در مورد بایننس فیوچرز، بررسی سابقه نرخ سود و مانده حساب صندوق بیمه دسترسی پیدا کنید. اگر می‌خواهید از Binance Futures خارج شوید، می‌توانید از همین جا نیز این کار را انجام دهید.

نحوه تنظیم اهرم در قسمت فیوچرز سایت بایننس

بایننس فیوچرز به شما اجازه می‌دهد تا قدرت نفوذ را به صورت دستی تنظیم کنید. برای انجام این کار، به بالای صفحه بروید و روی جعبه زرد کلیک کنید که مقدار قدرت نفوذ فعلی شما را نشان می‌دهد (به طور پیش فرض 20 برابر). با تایپ کردن، میزان قدرت نفوذ را تعیین کنید و روی تأیید کلیک کنید.

شایان ذکر است هرچه میزان دارایی بیشتر باشد، میزان قدرت نفوذ که می‌توانید از آن استفاده کنید نیز کمتر است. به همین ترتیب ، هرچه میزان دارایی کمتر باشد، اهرمی (قدرت نفوذی) که می‌توانید استفاده کنید بیشتر است.

لطفا توجه داشته باشید که استفاده از اهرم بالاتر در فیوچرز سایت بایننس (قدرت نفوذ بیشتر) ریسک بیشتری برای از بین رفتن حساب را به همراه دارد. معامله گران تازه کار باید میزان اهرمی که از آنها استفاده می‌کنند را با دقت در نظر بگیرند.

تفاوت بین قیمت نشان شده (قیمت مارک) و قیمت نهایی

برای جلوگیری از ازدیاد و انحلال های غیر ضروری در دوره هایی که نوسان زیاد است، Binance Futures از قیمت نهایی و قیمت مارک استفاده می‌کند.

قیمت نهایی قابل درک است. یعنی آخرین قیمتی که قرارداد، با آن قیمت معامله شده است. به عبارت دیگر آخرین تجارت در سابقه معاملات قیمت نهایی را تعیین می‌کند. از قیمت نهایی برای محاسبه PnL (سود و زیان) استفاده می‌شود.

قیمت مارک برای جلوگیری از دست کاری قیمت در فیوچرز سایت بایننس طراحی شده است. قیمت مارک از ترکیب داده های بودجه و سبد داده های قیمت از صرافی های مختلف به دست می‌آید. قیمت مارک برای انحلال و محاسبه PnL غیر واقعی شما استفاده می‌شود.

توجه داشته باشید که قیمت مارک و قیمت نهایی ممکن است متفاوت باشند.

وقتی نوع سفارشی را تعیین می‌کنید که از قیمت توقف به عنوان هدف استفاده می‌کند، می‌توانید انخاب کنید که چه قیمتی را به عنوان هدف تعیین کند (قیمت نهایی یا قیمت مارک). برای این کار، در قسمت ورود سفارش، از منوی کشویی Trigger، قیمت مورد نظر خود را انتخاب کنید.

سفارش‌های در دسترس و زمان استفاده از آنها

شش نوع سفارش وجود دارد که می‌توانید در فیوچرز سایت بایننس از آنها استفاده کنید.

• سفارش محدود (لیمیت اوردر): سفارش محدود، سفارشی است که شما در لیست سفارش با قیمت مشخصی که توسط شما تعیین می‌شود قرار می‌دهید. هنگامی که شما یک سفارش محدود را تعیین می‌کنید، معامله فقط درصورتی انجام می‌شود که قیمت بازار به حد مجاز شما (یا بهتر) برسد. بنابراین، شما از سفارش محدود برای خرید با قیمت پایین تر از قیمت بازار یا فروش به قیمتی بالاتر از قیمت بازار استفاده می‌کنید.
• سفارش بازار (مارکت اوردر): سفارش بازار نوعی سفارش برای خرید یا فروش با بهترین قیمت موجود است. این کار بر خلاف سفارش محدود است که قبلاً در لیست سفارش قرار داده شده بود. هنگام ثبت سفارش بازار، شما به عنوان خریدار بازار هزینه هایی را پرداخت خواهید کرد.
• استاپ لیمیت: ساده ترین راه برای درک سفارش استاپ لیمیت، تجزیه آن به قیمت توقف و قیمت محدود است. قیمت توقف به بیان ساده قیمتی است که باعث تحقق سفارش محدود می‌شود و قیمت محدود قیمت سفارش محدود است که هدف گذاری می‌شود. این بدان معنی است که به محض محقق شدن قیمت توقف شما، سفارش محدود (لیمیت اوردر) شما بلافاصله در لیست سفارش قرار می‌گیرد.

هر چند قیمت توقف و محدود می‌تواند یکسان باشد ولی این یک الزام نیست. در حقیقت، برای شما مطمئن‌تر خواهد بود که قیمت توقف (قیمت هدف) را کمی بالاتر از قیمت محدود برای سفارشات فروش، یا کمی پایین تر برای سفارشات خرید تنظیم کنید. این شانس محقق شدن سفارشات محدود شما را پس از رسیدن به قیمت توقف افزایش می‌دهد.

• سفارش استاپ مارکت: همانند استاپ لیمیت، برای سفارش استاپ مارکت نیز از یک قیمت توقف به عنوان یک قیمت هدف استفاده می‌کنیم. با این حال، هنگامی که قیمت توقف محقق شد، به جای آن باعث ایجاد مارکت اوردر (سفارش بازار) می‌شود.
• تیک پروفیت لیمیت (سود محدود): اگر سفارش استاپ لیمیت را بفهمید به معاملات فیوچرز چیست؟ راحتی متوجه سفارش تیک پروفیت لیمیت نیز خواهید شد. مانند سفارش استاپ لیمیت، این سفارش نیز شامل قیمت هدف (trigger price)، قیمتی که به عنوان هدف انتخاب می‌شود و قیمت محدود، که قیمت سفارش محدود است که بعداً به لیست سفارش اضامه می‌شود. تفاوت اساسی بین سفارش استاپ لیمیت و تیک پروفیت لیمیت این است که تیک پروفیت لیمیت برای کاهش موقعیت های باز استفاده می‌شود.

سفارش تیک پروفیت لیمیت می‌تواند ابزاری مفید برای مدیریت ریسک و قفل سود در سطوح مشخص شده فیوچرز سایت بایننس باشد. همچنین می‌تواند در رابطه با انواع دیگر سفارشات مانند سفارش استاپ لیمیت تلفیق شود و به شما امکان می‌دهد که کنترل بیشتری بر مواضع خود داشته باشید.

توجه داشته باشید که این ها سفارشات OCO نیستند. برای مثال، سفارش استاپ لمیت شما زمانی که سفارش تیک پروفیت لیمیت فعال دارید، تعلیق می‌شود و سفارش تیک پروفیت لیمیت تا زمانی که به صورت دستی آن را لغو نکنید فعال خواهد بود.

• سفارش تیک پروفیت مارکت (سود بازار): مانند سفارش تیک پروفیت لیمیت، این سفارش هم نیز یک قیمت به عنوان قیمت هدف دارد. زمانی که قیمت توقف محقق شد، باعث ایجاد این سفارش در بازار می‌شود.

معنی Post-Only ،Time in Force و Reduce-Only

هنگامی که از سفارش محدود استفاده می‌کنید، می‌توانید دستورالعمل های اضافی را به همراه سفارش خود تنظیم کنید. در بخش فیوچرز سایت بایننس، اینها می‌توانند دستورالعمل فقط پست (Post-Only) یا زمان در فشار( Time in Force, TIF) باشند و ویژگی های دیگری به سفارش محدود اضافه می‌کنند.

فقط پست (Post-Only) بدان معنی است که همیشه سفارش شما ابتدا به لیست سفارش اضافه می‌شود وهرگز وقتی سفارشی در لیست سفارش است اجرا نمی شود. این تنها در صورتی مفید است که فقط مایلید هزینه ها را بپردازید. می‌توانید به سرعت با مرتب سازی بر روی علامت $ کنار دکمه نقل و انتقال ، میزان هزینه فعلی خود را بررسی کنید.

دستورالعمل های (TIF (Time in Force به شما امکان می‌دهد قبل از اتمام یا انقضای مدت زمان، سفارشات خود را فعال کنید. می‌توانید یکی از گزینه های زیر را برای دستورالعمل TIF انتخاب کنید:

• خوب تا زمان لغو شدن (Good Till Cancel, GTC): سفارش تا زمان محقق شدن یا لغو آن، فعال خواهد بود.
• فوری یا لغو (Immediate Or Cancel , IOC): سفارش بلافاصله (به طور کامل یا جزئی) اجرا می‌شود. اگر به صورت جزئی اجرا شود، یعنی قسمتی از سفارش که محقق نشده کنسل شده است.
• محقق شدن یا از بین بردن (Fill Or Kill , FOK): سفارش باید بلافاصله کاملاً محقق شود در غیر این صورت کلاً از بین می‌رود و لغو می‌شود.

به علاوه، هنگامی که شما از سفارش محدود یا سفارش بازار (مارکت اوردر) استفاده می‌کنید تیک قسمت فقط کاهش (reduce-only) را بزنید، این کار به شما اطمینان خواهد داد که سفارشات جدیدی که ثبت می‌کنید فقط باعث کاهش موقعیت های باز می‌شود و هرگز موقعیت های باز را افزایش نمی دهد.

زمان خطر موقعیت شما و انحلال حساب

انحلال حساب زمانی رخ می‌دهد که تراز سود شما پایین تر از حداقل میزان مورد نیاز نگهداری قرار گیرد. تراز سود موجودی حساب فیوچرز شما در سایت بایننس، شامل نمودار سود و زیان (PnL) است. بنابراین سود و زیان شما میزان تراز سود را تغییر می‌دهد.

حداقل میزان مورد نیاز نگهداری کم ترین مقداری است که برای باز نگه داشتن موقعیت خود نیاز دارید. این میزان با توجه به موقعیت شما متفاوت است. موقعیت های بزرگ تر نیازمند حاشیه نگهداری بالاتر هستند.

شما می‌توانید ابزار مفیدی را در تب موقعیت (positions) در گوشه سمت چپ پایین صفحه پیدا کنید. این کار به شما کمک می‌کند تا به سرعت خطر انحلال موقعیت باز خود را پی گیری کنید. اگر نسبت حاشیه (margin ratio) شما به ۱۰۰ % می‌رسد، موقعیت شما منحل خواهد شد.

وقتی انحلال اتفاق می‌افتد همه سفارشات باز شما لغو می‌شود. به طور ایده آل شما باید موقعیت خود را برای اجتناب از انحلال خودکار دور نگه دارید که سبب هزینه اضافی نیز می‌شود. اگر موقعیت شما در معرض منحل شدن است، به نظر می‌رسد که اگر موقعیت به صورت دستی توسط خود شما بسته شود سودمندتر خواهد بود تا منتظر باشید که به طور خودکار منحل شود.

Auto-Deleveraging چیست و تأثیر آن بر موقعیت شما

زمانی که اندازه حساب یک معامله گر پایین تر از صفر باشد، از صندوق بیمه برای پوشش دادن خسارات استفاده می‌شود. با این حال، در برخی محیط های خاص و بسیار متغیر بازار، صندوق بیمه ممکن است قادر به رسیدگی به زیان ها نباشد، و برای پوشش آنها باید مواضع باز کاهش یابد. این به این معنی است که در مواقعی مانند این، موقعیت های باز فیوچرز شما در سایت بایننس نیز می‌تواند در معرض خطر کاهش قرار گیرد.

ترتیب کاهش این موقعیت ها توسط یک صف تعیین می‌شود، جایی که سودآورترین بازرگانان و کسانی که قدرت نفوذ زیادی دارند در جلو صف هستند. می‌توانید برای دیدن موقعیت خود در صف نشانگر را به قسمت بالای صفحه حرکت دهید.

فاندینگ ریت به چه معناست؟ تعریف شاخص Funding Rate فیوچرز بایننس

فاندینگ ریت مثبت و منفی در تحلیل فیوچرز صرافی های ارز دیجیتال معنی و تاثیر متفاوتی دارد. مفهوم فاندینگ ریت را به زبان ساده آموزش می‌دهیم.

فاندینگ ریت یکی از معیارهای مهمی است که معامله‌گران بازار خرید و فروش اوراق قرارداد آتی یا فیوچرز ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین و اتریوم باید به آن توجه کنند. این مکانیزم در بخش فیوچرز صرافی بایننس (Binance) نیز وجود دارد و از آنجایی که اکثر کاربران ایرانی از این صرافی برای مبادلات رمز ارزی خود استفاده می‌کنند، به منظور بهینه کردن معاملات خود، بهتر است که نسبت به معیار Funding Rate درک کاملی داشته باشند. بدین منظور، در معاملات فیوچرز چیست؟ ابتدا با تفاوت‌های قراردادهای آتی سنتی (Traditional Futures) و فیوچرز دائمی (Perpetual Futures) آشنا می‌شویم و سپس به تشریه مفهوم فاندینگ و تاثیر مثبت و منفی بودن در تحلیل ارزهای دیجیتال می‌پردازیم.

یکی از مشخصه‌های کلیدی در قراردادهای آتی یا فیوچرز سنتی، تاریخ انقضا است. زمانی که یک قرارداد منقضی می‌شود، فرآیند مرتبط با تسویه آن قرارداد آغاز می‌گردد. به طور معمول، قراردادهای فیوچرز سنتی دارای تاریخ انقضای ماهیانه یا فصلی هستند. در زمان تسویه، قیمت این قراردادها به قیمت واقعی دارایی مرتبط در بازار نقدی یا همان اسپات (Spot) بسیار نزدیک می‌شود و در نهایت تمام پوزیشن‌های باز، سررسید و منقضی می‌شوند.

قراردادهای فیوچرز دائمی (Perpetual) که به طور گسترده‌ای توسط صرافی‌های ابزار مشتقه ارز دیجیتال مورد استفاده قرار می‌گیرند، ساختار مشابهی با قراردادهای آتی سنتی دارند. با این حال، یک تفاوت عمده بین این دو وجود دارد.

بر خلاف قراردادهای سنتی، در نوع دائمی آن‌ها، تاریخ انقضا و سررسید وجود ندارد و معامله‌گران می‌توانند بدون محدودیت زمانی، پوزیشن‌های خود را باز نگه دارند. به عنوان مثال، یک معامله‌گر می‌تواند پوزیشن شورت یا فروش خود را تا زمانی که لیکوئید نشده است، حفظ کند. در نتیجه، چنین ساز و کاری باعث می‌شود تا جنس مبادلات در بازارهای فیوچرز دائمی، بسیار شبیه به جفت‌های معاملاتی در بازار نقدی باشد.

از آنجایی که قراردادهای فیوچرز دائمی بدون تاریخ انقضا هستند و در نتیجه هیچ‌گاه تسویه نمی‌شوند، صرافی‌ها به مکانیزمی برای اطمینان از همگرایی قیمت یک دارایی معین در بازار فیوچرز و بازار نقدی نیاز دارند، به طوری که فاصله قیمتی زیادی بین این دو ایجاد نشود. این مکانیزم تحت عنوان فاندینگ ریت (Funding Rate) یا نرخ تامین مالی شناخته می‌شود.

معنی و مفهوم فاندینگ ریت یعنی چه؟

فاندینگ ریت نرخی است که بر اساس آن معامله‌گرانی که در بازار معاملات اوراق فیوچرز دائمی یا همان پرپچوال دارای پوزیشن باز هستند، به طور متناوب وجهی را به نسبت پوزیشن خود دریافت و یا پرداخت می‌کنند. این معیار بر اساس اختلاف قیمت یک دارایی در دو بازار فیوچرز و نقدی محاسبه شده و یک معامله‌گر ممکن است در برهه‌ای مجبور به پرداخت فاندینگ ریت شود و در زمانی دیگر، بسته به شرایط بازار، وجهی را بر اساس Funding Rate دریافت کند.

فاندینگ ریت در بازارهای رمز ارزی، از واگرایی ادامه‌دار قیمت در دو بازار مذکور جلوگیری می‌کند. این معیار معمولا چند بار در روز محاسبه شده و بسته به شرایط بازار، تغییر می‌کند که در مورد صرافی بایننس، زمان تعیین شده 8 ساعت است. بنابراین نرخ تامین مالی در قسمت فیوچرز صرافی Binance هر 8 ساعت یک بار مجددا محاسبه شده و تغییر می‌کند. میزان فاندینگ ریت و زمان باقی‌مانده تا بروزرسانی بعدی در صرافی بایننس، در قسمت نشان داده شده در تصویر زیر مشخص است:

نحوه محاسبه فاندینگ ریت مثبت و منفی

فاندینگ ریت یا نرخ تامین مالی، شامل دو مولفه می‌شود: نرخ بهره (Interest Rate) و پرمیوم (Premium).

در بایننس فیوچرز، نرخ بهره ثابت و روزانه 0.03 درصد بوده و با توجه به اینکه هر روز شامل 3 بازه زمانی 8 ساعته است، در هر دوره 8 ساعته، Interest Rate برابر با 0.01 درصد خواهد بود. البته گاهی استثناءهایی نیز وجود دارد و به عنوان مثال، جفت معاملاتی BNBUSDT نرخ بهره ندارد (نرخ بهره صفر). پرمیوم نیز معیاری است که بر اساس اختلاف قیمت بین بازار آتی و قیمت مارک (Mark Price) محاسبه می‌شود.

در زمان‌هایی که بازار بدون ثبات است و ارزش دارایی‌ها نوسانات بالایی دارند، قیمت بین بازار فیوچرز و بازار اسپات ممکن است متفاوت باشد. در این شرایط، با افزایش اختلاف قیمت بین این دو، نرخ پرمیوم نیز افزایش می‌یابد و بالعکس.

زمانی که فاندینگ ریت مثبت است، قیمت معاملات قراردادهای فیوچرز یک دارایی از Mark Price آن دارایی بیشتر است. بنابراین در چنین شرایطی، معامله‌گرانی که دارای پوزیشن لانگ یا خرید هستند، باید وجهی را متناسب با اندازه پوزیشن خود و میزان فاندینگ ریت، به افرادی که دارای پوزیشن شورت هستند، پرداخت کنند. در سمت مقابل، در شرایطی که نرخ تامین مالی یا Funding Rate منفی است، این معامله‌گران دارای پوزیشن فروش هستند که باید مبلغی را به کاربران دارای پوزیشن خرید بپردازند.

لذا فاندینگ ریت یک معیار همتابه‌همتا است، بدین معنی که صرافی ارائه‌دهنده بستر معاملات اوراق فیوچرز دائمی مانند بایننس، هیچ بهره‌ای از این معیار نبرده و کلیه مراودات مستقیما بین کاربران انجام می‌شود.

تحلیل تاثیر شاخص فاندینگ ریت روی تریدرها

نکته قابل توجه برای تریدرها این است که فاندینگ ریت تحت تاثیر لوریج استفاده شده در پوزیشن قرار می‌گیرد. به عبارتی، اگر یک کاربر پوزیشنی با لوریج 50 باز کند، فاندینگ ریت او نیز 50 برابر خواهد بود. با توجه به این مسئله، در لوریج‌های بالا ممکن است سود و زیان ناشی از Funding Rate بسیار بالا باشد.

بنابراین نیاز است تا معامله‌گران به فاندینگ ریت در استراتژی‌های معاملاتی خود توجه داشته و همواره تغییرات این معیار را رصد کنند. اساسا، نرخ تامین مالی به منظور تشویق تریدرها به باز کردن پوزیشن‌هایی خلاف احساسات و روند حاکم بر بازار طراحی شده تا در نهایت، اختلاف قیمت بین بازار فیوچرز و اسپات به حداقل برسد.

همبستگی Funding Rate با احساسات حاکم بر بازار

تاریخ نشان داده که نرخ تامین مالی یا Funding Rate، همواره با روند کلی بازار و دارایی مدنظر، ارتباط مستقیمی دارد. به چارت پایین که در آن قیمت بیت کوین و فاندینگ ریت بازار آتی دائمی BTCUSDT در صرافی بایننس نمایش داده شده، دقت کنید:

همانطور که مشخص است، طی 20 روز نخست سال 2020 که قیمت بیت کوین افزایش چشم‌گیری داشت، فاندینگ ریت نیز تقریبا دو برابر شد. این اتفاق از آن نشات می‌گیرد که با صعودی شدن بازار، تمایل معامله‌گران به باز کردن پوزیشن‌های لانگ در بازار فیوچرز افزایش یافته و در نتیجه بازار به سمت خریداران یک‌طرفه شده است.

مقایسه فاندینگ ریت در بایننس و سایر صرافی ها

به طور کلی، معامله‌گران ترجیح می‌دهند که معاملات فیوچرز خود را در پلتفرمی انجام دهند که فاندینگ ریت آن پایین باشد و تاثیر زیادی روی محاسبات مرتبط با پوزیشن آن‌ها نگذارد. در تصویر پایین، فاندینگ ریت در 7 صرافی بزرگ در یک بازه زمانی مقایسه شده است:

به طور کلی، میانیگن فاندینگ ریت در تصویر بالا در حدود 0.015 بوده که این مقدار بسته به بازارهای نقدی مرتبط با هر صرافی، متفاوت است.

جمع‌بندی

فاندینگ ریت برای رمز ارزها، نقش بسیار مهمی در بازارهای معاملاتی اوراق قرارداد آتی دائمی دارد. اکثر صرافی‌های ارائه‌دهنده ابزارهای معاملاتی اوراق فیوچرز، از مکانیزم Funding Rate برای تعدیل قیمت معاملات در بازار آتی و همگرایی آن با بازار نقدی استفاده می‌کنند. این معیار بسته به احساسات حاکم بر بازار و تمایل معامله‌گران به باز کردن پوزیشن‌های خرید یا فروش، تغییر می‌کند.

علاوه بر این، مقدار فاندینگ ریت در تمامی صرافی‌ها یکسان نیست و بسته به ویژگی‌های مرتبط با پلتفرم معاملاتی ارائه شده، نحوه محاسبه آن نیز متفاوت است. برخی از صرافی‌ها که امکان انتقال دارایی از بازار فیوچرز به اسپات و بلعکس در آن‌ها ساده و سریع است، عموما به سبب فرصت‌های آربیتراژ مهیا شده، دارای Funding Rate پایین‌تری هستند. بنابراین کاربرانی که قصد انجام معامله در بازارهای فیوچرز دائمی را دارند، باید در انتخاب صرافی با حداقل فاندینگ ریت دقت کنند.