درک بازار بورس
۲۶ نکته که درک آن پیش از سرمایه‌گذاری در بورس ضروری است
نکات سرمایه‌گذاری در بازار بورس ۱- افزایش قیمت با افزایش عرضه همراه است با افزایش قیمت سهام، عرضه نیز افزایش پیدا خواهد کرد. یعنی افزایش عرضه در ادامه افزایش قیمت رخ خواهد داد. این امر به ویژه در محدوده‌های مقاومت، بیشتر به چشم می‌خورد. ۲- با کاهش قیمت، تقاضا زیاد میشود زمانی که قیمت سهم کم میشود، هم‌زمان
نکات سرمایه‌گذاری در بازار بورس
۱- افزایش قیمت با افزایش عرضه همراه است
با افزایش قیمت سهام، عرضه نیز افزایش پیدا خواهد کرد. یعنی افزایش عرضه در ادامه افزایش قیمت رخ خواهد داد. این امر به ویژه در محدوده‌های مقاومت، بیشتر به چشم می‌خورد.
۲- با کاهش قیمت، تقاضا زیاد میشود
زمانی که قیمت سهم کم میشود، هم‌زمان با این کاهش قیمت، شاهد افزایش میزان تقاضا هم هستیم. چنین مسئله‌ای در محدوده‌های حمایت، بیشتر اتفاق می‌افتد.
۳- به صنایع برتر اهمیت دهید
پیش از معامله در بازار بورس به چیدمان سبد سهام توجه ویژه‌ای داشته باشید. باید صنایع برتر را مد نظر قرار دهید و از میان آنها به انتخاب سهم بپردازید. در این صورت میتوانید انتظار سودآوری را داشته باشید. بر این اساس باید چهار الی پنج صنعت برتر را انتخاب کنید. سپس ۲۰ الی ۲۵ درصد سرمایه‌گذاری خود را از این صنایع انجام دهید. یعنی سهامی از هر کدام از این صنایع خریداری کنید. این یک اقدام مثبت در راستای کاهش ریسک سرمایه‌گذاری است.
۴- درک بازار بورس صف خرید را رصد کنید
اگر چندین روز شاهد صف خرید در یک نماد بودید، باید حواستان به حجم بالای معاملات باشد. دقیقا در نقطه‌ای که صف خرید می‌ریزد و قیمت آخرین معامله در حال کم شدن است، زمان مناسبی برای فروش سهم است.
۵- چشم‌انداز صنایع را بررسی کنید
معامله در بازار بورس به همین چند مورد محدود نمی‌شود. باید صنعتی را انتخاب کنید که آینده درخشانی دارد. قرار نیست پیش‌گویی کنید. تنها کافی است به این مطلب توجه کنید که به کدام‌یک از صنایع در آینده بیشتر نیاز داریم. از سویی دیگر باید ببینید کدام صنایع کمتر قابل تکثیر هستند. باید دست روی سهامی بگذارید که قابل واردات نیستند. نباید کشورهایی که به لحاظ صنعتی از ما برتر هستند قادر به تولید بیشتر و ارزان‌تر و بهتر باشند. تمام این موارد میتواند چشم‌انداز صنعت موردنظر را مشخص کند.
۶- نزدیک مقاومت سهام نخرید
از نکات مهم دیگر که باید پیش از هرگونه معامله درک بازار بورس در بازار بورس به آن توجه کنید، این است که سهمی را که نزدیک مقاومت قرار دارد، نخرید. اما هر زمان که این مقاومت شکسته شد و قیمت در بالای سطح مقاومت تثبیت شد، میتوانید به سهم ورود کنید. فراموش نکنید حد ضرر را روی مقاومت شکسته‌شده (که اکنون به حمایت تبدیل شده است) قرار دهید.
۷- شرکتی را انتخاب کنید که بیشترین بازدهی را دارد
زمانی که چهار یا پنج صنعت برتر را انتخاب کردید، نوبت به اقدام دیگری میرسد. باید در هر یک از این صنایع، شرکتی را برای سرمایه‌گذاری انتخاب کنید که میانگین بازدهی بیشتری در مقایسه با بقیه شرکتها دارد.
۸- با شکست حمایت مهم، سهم را بفروشید
وقتی دیدید که سهمی رو به نزول است و این افت ادامه‌دار به نظر میرسد، منتظر برگشت قیمت سهم نباشید. آن‌چه که باید در چنین مواقعی مد نظر قرار دهید، در نظر گرفتن محدوده حمایت سهم است. اگر سهم به زیر محدوده حمایت مهم رسید، بدون معطلی آن را بفروشید. در این‌جا منظور از حمایت مهم چیزی حدود ۱۰ درصد کمتر از قیمت خرید است.
متاسفانه بارها دیده شده که بسیاری از افراد در چنین شرایطی به جای اینکه رفتاری منطقی از خود نشان دهند، دنبال اخبار مثبت می‌گردند. این افراد می‌خواهند خود را دل‌گرم کنند. اما این قبیل کارها در خرید و فروش سهام در بازار بورس و معامله‌گری جایی ندارد. هرچقدر هم امیدوار باشید، این امید کمکی به برگشت روند سهم در حال سقوط نخواهد کرد. در یک کلام روند سهم هیچ کاری به امیدواری شما ندارد!
۹- سهامی با نقدشوندگی بالا انتخاب کنید
اگر بخواهیم یک توصیه مهم دیگر را پیش از معامله در بازار بورس بیان کنیم، باید بگوییم که سهمی را انتخاب کنید که حجم معاملات روزانه آن زیاد است. یعنی در آن سهم هم فروشندگان و هم خریداران زیادی وجود داشته باشد. چنین سهمی نقدشوندگی بالایی دارد. افزون بر این مورد، فاکتورهای دیگری نظیر تعداد سهام معامله‌شده، حجم معاملات شرکت، دفعات معامله، تعداد خریدار و فروشنده و همچنین سوابق باز بودن نماد نیز از اهمیت زیادی برخوردارند.
مثلا به این امر توجه کنید که اگر سهمی را انتخاب کنید که نقدشوندگی پایینی داشته باشد، هنگام فروش آن به مشکل برمی‌خورید. حتی گاهی ممکن است سهم مذکور چیزی حدود شش ماه بسته باشد.
۱۰- شناوری سهام باید معقول باشد
سهام شناور آزاد را نباید فراموش کنید. باید سهمی را برای سرمایه‌گذاری انتخاب کنید که شناوری آن بالای ۱۰ الی ۱۵ درصد باشد. البته گمان نکنید که شناوری بسیار بالا یک فاکتور مثبت است. بهتر آن است که سهم دو یا سه سهامدار عمده داشته باشد. سهمی که سهامدار عمده ندارد مانند تحصیل‌کرده‌ای است که جامعه از آن حمایت نمی‌کند. نهایتا این فرد در گرفتن قراردادها هم موفق عمل نخواهد کرد.
۱۱- از سود خود مراقبت کنید
پیش از معامله در بازار بورس به این نکته توجه کنید که کاهش سود هم خود نوعی ضرر است. وقتی سهم رشد کند، باید حد ضرر را بالاتر ببرید. مثلا اگر سهمی را در قیمت ۵۰۰ تومان خریداری کرده‌اید و اکنون به ۶۰۰ تومان رسیده است، باید حد ضرر را بالا ببرید. ممکن است قبلا حد ضرر شما روی ۴۵۰ تومان بوده باشد و اکنون باید آن را به ۵۵۰ تومان تغییر دهید.
۱۲- همه سودهای بازار را نمی‌توان به دست آورد
اما یکی دیگر از نکات درک بازار بورس سرمایه‌گذاری در بورس باید پیش از معامله در بازار بورس آن را مدنظر قرار داد به یک حقیقت آشکار اشاره دارد. هیچ معامله‌گری قادر به کسب تمام سودهای بازار بورس نیست. پس اگر سهمی را یافتید که هم‌چنان در حال رشد است حسرت نخورید که چرا شما آن سهم را در سبد خود ندارید. یعنی چنان‌چه سهم بیش از ۱۰۰ درصد رشد کرده باشد، به فکر ورود به آن نیفتید. از قدم گذاشتن در این باتلاق‌ها درک بازار بورس پرهیز کنید. سودهای مطمئن دیگری در انتظار شما هستند.
۱۳- بیش از حد ریسک نکنید
اشتباه نکنید. اگر گفتیم وارد برخی سهم‌ها نشوید، منظورمان این نیست که این سهم‌ها حتما روندی نزولی خواهند داشت. هیچ فردی قادر به آن نیست که بفهمد قیمت سهام تا چند روز دیگر صعودی خواهد بود. بحثی که در این‌جا وجود دارد این است که ورود به چنین سهامی ریسک بالایی را در پی دارد.
۱۴- به سود نقدی و سوابق عملکرد شرکت توجه کنید
هر شرکتی که سود نقدی بیشتری را پیشنهاد دهد برای سرمایه‌گذاری بهتر است. این هم یکی دیگر از نکات مهم پیش از سرمایه‌گذاری در بازار بورس است. پس سعی کنید سهامی را انتخاب کنید که پیشنهاد پرداخت سود نقدی آن بالاتر از ۸۰ درصد باشد. البته در این میان ممکن است که شرکتی با ارائه پیشنهاد ۱۰۰ درصدی تقسیم سود نقدی، سهامداران را ترغیب کند. به این فکر کنید که ممکن است این شرکت در مجمع بورسی به وعده‌های خود عمل نکند. به همین دلیل است که توصیه میشود به عملکرد سهم در دوره‌های گذشته توجه کنید.
۱۵- شرکتهای کم‌سرمایه، گزینه‌های بهتر سرمایه‌گذاری
با توجه به آنکه موقعیت و شکل بازار بورس در کشور ما متفاوت است و همچنین دامنه نوسان و حجم مبنا نیز تفاوت‌هایی دارد، شرکت‌هایی که با سرمایه کمتری وارد بازار می‌شوند، برای سرمایه‌گذاری مناسب‌تر هستند. البته ریسک این شرکتها بیشتر است.
۱۶- از اخبار سیاسی و اقتصادی آگاه باشید
یکی دیگر از نکات مهم قبل از سرمایه‌گذاری در بازار بورس این است که باید به اخبار سیاسی و اقتصادی داخلی و خارجی توجه کنید. شاید فکر کنید گوش دادن به اخبار و یا مطالعه روزنامه‌های اقتصادی وقت‌گیر است؛ اما این مسائل به شما کمک می‌کند تا روند بازار را بهتر پیش‌بینی کنید. به همین ترتیب قادر خواهید بود برخی صنایع را مورد توجه قرار دهید.
۱۷- از گزارش عملکرد شرکتها غافل نشوید
در زمان سرمایه‌گذاری در بورس بهتر است بدانید که باید گزارش عملکرد شرکتها را مطالعه کنید. شرکتها موظف هستند که گزارش عملکرد خود را به موقع و در دوره‌های سه، شش، ۹ و ۱۲ ماهه ارائه کنند. به سراغ سهمی بروید که در گزارش خود پیش‌بینی سودش را محقق کرده باشد.
۱۸– در هر صورت بازگشت به میانگین اتفاق می‌افتد
بازار بورس در شرایط خوش‌بینی یا بدبینی، نهایتا در بلندمدت به سطح ارزش واقعی خود و اعتدال میرسد. تئوری بازگشت به میانگین بیانگر آن است که در اکثر مواقع، وقتی بازار از میانگین فاصله میگیرد یعنی اوج گرفته یا افت می‌کند، دوباره به سمت میانگین خود بازمی‌گردد و در نتیجه در طولانی‌مدت نزدیک به یک خط نوسان دارد. هر بازاری از جمله بازار بورس چنین شرایطی را تجربه می‌کند.
۱۹- بازار همیشه قبل از رشد غیرمتعارف اصلاح میشود
هر لحظه امکان دارد که بازار بورس و سهام بیش از حد رشد کند و سپس با اصلاح نامتعارف روبه‌رو شود. به خاطر داشته باشید که هنگامی اصلاح قیمت اتفاق می‌افتد که ارزش سهام از نقطه اوج، بیشتر از ۱۰ درصد و کمتر از ۲۰ درصد کاهش پیدا کند. در نتیجه اصلاح بیش از حد، به معنی کاهش بیش از این اعداد است.
زمانی که بازار ریزش دارد، فرصت مناسبی برای خرید سهام توسط سرمایه گذاران است ولی این را به یاد داشته باشید که ممکن است قیمت چه در جهت منفی و چه درک بازار بورس در جهت مثبت بیش از اندازه اصلاح شود.
۲۰- بازار به طور دائم رشد بیش از اندازه ندارد
گاهی حتی پردرآمدترین سرمایه‌گذاران بورس هم فکر می‌کنند، زمانی که همه چیز به نفع آنها در رشد است، برای به دست آوردن سود محدودیت وجود ندارد. اما حقیقت این است که این سخن درست نیست و در حوزه اقتصاد هیچ چیز دائمی نیست.
اگر بازار شرایط قرمز را بگذراند و شما منتظر فرصت مناسب برای خرید سهام باشید و یا بازار در حال رشد باشد و شما قصد فروش و به دست آوردن سود داشته باشید، فرقی نمی‌کند و باید بدانید که این روند دائمی نیست.
۲۱- زمان مناسب برای ورود و خروج از هر سهام را تعیین کنید
در ادامه نکات مهم در سرمایه‌گذاری در بازار بورس باید به یاد داشت که سهامی که قیمت آن به سرعت رشد می‌کند، معمولا اصلاح قیمت زیادی هم خواهد داشت. این امر سبب میشود که سرمایه‌داران قادر نباشند با خیال آسوده برای اقدام بعد خود تصمیم بگیرند.
نکته مهم این است که وقتی بازار بیش از حد رشد می‌کند، برای پیشگیری از تصمیمات هیجانی و عجولانه، دیگر خرید و فروش نکنید. با مشخص کردن زمان ورود به یک سهم و خروج از آن، سرمایه‌گذار کمتر ضرر می‌کند و یا سود کسب شده از این سرمایه‌گذاری از بین نمی‌رود.
۲۲- در اوج نخرید، در کف نفروشید
افراد فعال در بورس معمولا به آخرین اخبار درک بازار بورس یا گفته‌های دیگران اعتماد می‌کنند. باید بدانیم که وقتی اخبار و گزارشی از روند قیمت یک سهم منتشر میشود، حرکت آن سهام متوقف شده و در حال بازگشت به میانگین است. بنابراین این اعتمادهای اشتباه باعث میشود که فردی سهامی را در اوج بخرد یا در کف بفروشد. ضمن اینکه تصمیم برای خروج از یک سهام، از ورود به آن دشوارتر است. یکی از نکات مهم در سرمایه‌گذاری این است که سعی کنید در تفکر خود استقلال داشته باشید تا بتوانید به درستی در بازار بورس عمل کنید.
۲۳- ترس و طمع، دو دشمن سرمایه‌گذاران در بازار بورس
به یقین باید گفت که احساسات انسانی چون ترس و طمع و عجول بودن بدترین دشمن در سرمایه‌گذاری درست هستند. رویکرد و عملکرد منظم در بازار ویژگی است که بیشترین سود را برای شما به ارمغان می آورد، حال چه برای بلندمدت سرمایه‌گذاری کنید و چه به صورت روزانه معامله داشته باشید.
برای هر خرید و فروش باید با برنامه‌ریزی اقدام کنید و بدانید که زمان صعود و نزول بازار چه موقع است.
همان گونه که گفتیم، تصمیم‌گیری در زمان خروج از یک سهم به مراتب سخت‌تر از ورود به سهام یک شرکت است. شاید در تئوری‌ها و برآوردهای خود از بازار و کسب سود و زیان آن درست عمل کنید؛ اما وقتی زمان عمل میرسد، ترس و طمع مانع تصمیم‌گیری درست شما بشود و برای شما عملکرد اشتباهی را رقم درک بازار بورس بزند.
اگر به تازگی وارد بازار بورس شده‌اید یا سال‌ها است که به صورت حرفه‌ای بازار را دنبال می‌کنید، باز هم امکان دارد که تحت تاثیر نوسان‌های بازار و اخبار و هیجانات آن قرار بگیرید.
۲۴- به مراحل بازار خرسی توجه کنید
اشخاصی که بازار را تحلیل می‌کنند، الگوهای رایجی را در عملکردهای بارز گاوی و خرسی ارائه می‌دهند. در الگویی که برای بازار خرسی وجود دارد، بیان میشود که فروش زیاد سهام به پایین آمدن قیمت منجر میشود. همچنین در این بازار قیمت‌ها حدود ۲۰ درصد یا گاهی بیشتر ارزش خود را از دست می‌دهند. در بیشتر مواقع، بازار خرسی به دلیل کارکرد ضعیف اقتصادی پدید می‌آید و همه شاخص‌ها را شامل می‌گردد.
در این بازار معمولا ارزش سهام موقتا افزایش می‌یابد و قبل از اصلاح قیمت و کاهش قیمت، باعث جلب توجه سرمایه‌گذاران میشود. این افزایش قیمت‌های کاذب باعث خوش‌بینی و حدس و گمان‌های اشتباه نسبت به آینده بازار میشود که خیلی زود متوقف خواهد شد. در چنین شرایطی که برخی سرمایه‌داران در اوج سهام را خریداری کرده‌اند، با کاهش قیمت روبه‌رو می‌شوند و ضرر می‌کنند. در پایانِ بازار خرسی، بازار به شدت تضعیف میشود، به طوری که رکود بر بازار حاکم میشود.
۲۵- از نظرها و پیش‌بینی‌های افراد متخصص بهره ببرید
زمانی که شخصی قصد خرید یک سهم را دارد و خریدار دیگری برای آن سهم وجود ندارد؛ به این معنی است که در چنین شرایطی ارزش سهام پایین می‌آید. این امر برای فروش هم صدق می‌کند. در نتیجه وقتی یک کارشناس بازار در تحلیل‌ها و پیش‌بینی‌های خود به خرید یا فروش یک سهم توصیه می‌کند، دقت داشته باشید که همه به این سخنان توجه می‌کنند؛ به طوری که خرید و فروش سهام اشباع میشود و شرایط دیگری اتفاق می‌افتد.
۲۶- بازار گاوی بهتر از بازار خرسی است
به بازاری که در آن قیمت‌ها روند افزایشی دارند، بازار گاوی می‌گویند و این بازار برای افراد فعال در بورس جذاب است. مشخص است که در این روند، افزایش ارزش سهام و کسب سود باعث خوشحالی همه میشود.
در این بین برخی اقدام به فروش قرضی سهام می‌کنند. سرمایه‌گذارانی که این کار را می‌کنند، با امید به کم شدن قیمت، سهامی را که قرض گرفته‌اند، به فروش می‌رساند. در عوض تعهد می‌دهند که اصل و بهره سهم را به شخص قرض‌دهنده سهام بدهند. در حقیقت سهمی که متعلق به آنها نیست را به صورت قرضی گران‌تر می‌فروشند و سپس با خرید ارزان‌تر همان سهم، به شخص صاحب قرض بازمی‌گردانند. اینگونه میتوان از افت قیمت نیز سود کرد.
جمع‌بندی
در این مقاله نکات مهمی را بیان کردیم که پیش از سرمایه‌گذاری در بازار بورس باید به آنها توجه ویژه‌ای داشت. توجه به این توصیه‌ها و تمرین آنها نتیجه بهتری را در سرمایه‌گذاری به دنبال خواهد داشت. هوشیار بودن در بزنگاه‌های بازار سرمایه، حفظ سود، آگاهی از عملکرد شرکتها و اخبار سیاسی و اقتصادی و توجه به تنوع مناسب سبد سهام از جمله مواردی هستند که درباره آنها صحبت کردیم.
اما اگر زمان کافی را برای یادگیری مفاهیم بورسی ندارید، یا به ابزارهای تحلیلی دسترسی ندارید جای نگرانی وجود ندارد. چرا که روش‌هایی برای سرمایه گذاری در بورس وجود دارند که غیرمستقیم هستند. به این ترتیب میتوانید از طریق شرکتهای سبدگردان وارد بازار بورس شوید. فقط دقت کنید که شرکت مذکور از سوی سازمان بورس و درک بازار بورس اوراق بهادار مجوز رسمی دریافت کرده باشد. سپس با خیال راحت مدیریت سبد سهام خود را به کارشناسان مجرب بازار سرمایه بسپارید.
فروش تعهدی : کسب سود در بازار نزولی!
همه ما می‌دونیم که برای سود کردن در بورس نیاز هست که تعدادی سهم رو در قیمت پایین بخریم و در قیمت بالاتر بفروشیم. اختلاف قیمت بین خرید و فروش در واقع همون سود ما خواهد بود. وقتی روند کلی بازار صعودی هست و قیمت سهام افزایش پیدا میکنه، این اتفاق میفته و میشه به خوبی از رشد بازار استفاده کرد. اما زمان‌هایی هم ممکنه برای یک مدت طولانی بازار در یک روند نزولی و یا خنثی قرار بگیره! به طور سنتی در این زمان‌ها مقدار زیادی پول از بورس خارج میشه و خیلی از افراد تا مدت‌ها دور سرمایه‌گذاری در بورس رو خط می‌کشن! اما تو این مقاله می‌خوایم ابزاری رو یاد بگیریم که حتی در زمان پایین اومدن قیمت سهام و ریزش قیمت‌ها هم بشه سود کرد! عجیبه نه؟! تا حالا چیزی در مورد فروش تعهدی شنیدین؟! توصیه می‌کنم این مقاله رو با دقت تا آخر بخونی …
آشنایی با مفهوم فروش تعهدی یا استقراضی (short selling)
فروش تعهدی یا فروش استقراضی روشی‌ست که در بازارهای مالی دنیا بسیار متداول هست و هر روزه توسط تعداد زیادی از سرمایه‌گذاران و معامله‌گران به کار گرفته میشود. همون طور که از اسمش هم پیداست این ابزار به “تعهد” و “قرض گرفتن” ربط داره! برای این که درک بهتری از این روش داشته باشیم اجازه بدید یک مثال رو مطرح کنیم:
فرض کنید قیمت سهام شرکت “ملی صنایع مس (فملی)” امروز ۱۰۰۰ تومان باشه و شما پیش‌بینی کنید که تا ۳ ماه آینده قیمت اون به ۵۰۰ تومن می‌رسه! طبیعیه که در شرایط عادی شما این سهم رو نمی‌خرید، چون با توجه به پیش‌بینی که داشتید، قطعا متضرر خواهید شد!
حالا ببینیم که چطور میشه از این کاهش قیمت سود کسب کرد!
فرض کنیم که شما بتونید تعدادی سهام رو از یک فرد (حقیقی یا حقوقی) که برای چند سال آینده قصد نداره سهامش رو بفروشه “قرض” بگیرید، و اون رو به فروش برسونید.
یعنی شما در این روش دارایی که متعلق به شما نیست رو قرض می‌گیرید، به فروش می‌رسونید، و تعهد می‌کنید که در آینده اون رو دوباره بخرید و به مالک اصلیش برگردونید.
مثلا تصور کنید که تعداد ۱۰۰۰ سهم از نماد فملی رو از سهامدار عمده اون قرض می‌گیرید و اون رو امروز به قیمت ۱۰۰۰ تومان می‌فروشید. پس در نتیجه یک میلیون تومن به حساب شما واریز میشه. پس الان شما یک میلیون تومن پول دارید و تعهد کردید که درآینده ۱۰۰۰ سهم فملی رو به سهامدار عمده اون برگردونید.
بعد از سه ماه که (طبق پیش‌بینی و تحلیل شما) قیمت به ۵۰۰ تومن رسید، ۱۰۰۰ سهم فملی رو به قیمت ۵۰۰ تومن می‌خرید (مجموعا ۵۰۰ هزار تومن) و اون رو به مالک اصلیش بر می‌گردونید.
و نهایتا ۵۰۰ هزار تومن هم سود کسب کردید. به همین سادگی!
پنج مرحله اصلی فروش تعهدی
مرحله اول : قرض کردن سهام
در این مرحله مالک که معمولا سهامدار عمده سهم هست و برای مدت طولانی قصد فروش سهم خودش را نداره، به متقاضیان (سهامداران خرد) این امکان رو میده که تعداد مشخصی از سهامش رو قرض بگیرن.
مرحله دوم : فروش سهام در قیمت امروز به وکالت از مالک
سهامداران خرد می‌تونن بعد از قرض گرفتن سهام، اون رو در قیمت بازار و به وکالت از مالک به فروش برسونن. مالک هم میتونه وجوه حاصل رو به صورت سپرده بانکی و یا اوراق با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری کنه و از اون منتفع بشه.
مرحله سوم : انتظار برای کاهش قیمت سهام طبق پیش‌بینی
بعد از فروختن سهم متقاضی صبر میکنه تا قیمت طبق پیش‌بینی که کرده کاهش پیدا کنه.
مرحله چهارم : خرید سهام در قیمت پایین‌تر
با کاهش قیمت سهم متقاضی میتونه سهام مورد نظر رو از بازار در قیمت پایین‌تر بخره. اختلاف قیمت فروش و قیمت خرید در واقع سود و بازدهی کسب شده خواهد بود.
مرحله پنج : بازگرداندن سهام به مالک اصلی و کسب سود
در مرحله آخر هم متقاضی سهام خریده شده رو به سهامدار عمده برمی‌گردونه و طی فرآیند تسویه معامله تعهدی سود به دست اومده به حسابش واریز میشه.
نکته مهم! طبیعتا اگر قیمت سهم بر خلاف پیش‌بینی متقاضی افزایش پیدا کنه، متقاضی مجبور هست که سهام فروخته شده رو در قیمت بالاتری بخره و به مالک برگردونه. در این صورت متقاضی طی معامله تعهدی که انجام داده متضرر خواهد شد.
نمادهای قابل فروش تعهدی در بورس
در حال حاضر و تا اول اردیبهشت سال ۹۹ تعداد ۲۸ نماد شرکتهای بورسی قابلیت فروش تعهدی رو دارند. نمادها و تعداد قابل فروش هر کدوم از اون‌ها در یک روز و درک بازار بورس کل دوره در جدول زیر به تفکیک هر نماد برای شما آماده شده. همچنین برای جلوگیری از ایجاد فشار فروش، ریزش بازار و افت شدید قیمت‌ها، ناشی از فروش تعهدی، محدودیت‌هایی برای ارسال سفارشات در نظر گرفته شده که در جدول مشاهده می‌کنید. احتمالا به زودی تعداد این نمادها افزایش پیدا می‌کنند.
نمادهای قابل فروش تعهدی در فرابورس
فرابورس ایران هم تا امروز (اول اردیبهشت سال ۹۹) قابلیت فروش تعهدی رو برای ۲۱ نماد این بازار راه‌اندازی کرده است. تعداد سهام و محدودیت‌های ارسال سفارش هر نماد رو میتونید در این جدول به طور کامل مشاهده کنید.
چکیده مطلب :
فروش تعهدی یا فروش استقراضی ابزاری هست که برای نخستین بار در ایران راه‌اندازی میشه. هر چند که سال‌هاست در بازارهای مالی دنیا از این ابزار استفاده میشه، اما سرمایه‌گذاران و معامله‌گران در ایران خیلی با اون آشنا نیستن. قطعا با گذشت زمان و آشنایی بیشتر فعالان بورس با فروش تعهدی آثار مفید و موثر اون رو در بازار سرمایه خواهیم دید. نکته‌ای که این جا باید بهش اشاره کنیم این هست که با راه‌اندازی این ابزار عملا امکان استفاده از فرصت‌ها برای سرمایه‌گذاران بسیار بیشتر میشه. در گذشته شاید زمانی که بورس مدت طولانی رو با اصلاح و کاهش قیمت‌ها همراه میشد، موقعیت‌های سرمایه‌گذاری برای افراد هم کمتر میشدن (هر چند که ما معتقدیم فرصت‌ها همیشه وجود دارند.) اما با راه‌اندازی ابزار فروش تعهدی میشه حتی در بازارهای نزولی و منفی هم سودهای خیلی خوبی کسب کرد، و دیگه هیچ بهونه‌ای برای سرمایه‌گذاران و تحلیلگران حرفه‌ای وجود نداره! 😋😃
۴۷ دیدگاه . دیدگاه تازه ای بنویسید
الان که می گن چند تا نماد قابلیت فروش تهدی داره متقاضی از کجای پنل کاربریش این رو معامله رو میتونه انجام بده؟
برای کسی که فروش تعهدی می خواد انجام بده که معلومه یعنی میره کاگزاری قرارداد می بنده و بعدش تو پنلش گزینه اش ظاهر می شه خب این برای کسی است که سهامدار بلندمدتیه و می خواد قرض بده
سوال بنده اینجاست که منی که متقاضی ام و می خوام ترید کنم از کجای پنل حسابم باید این نوع معامله رو انجام بدم؟(من که قرض نمی خوام بدم می خوام قرض بگیرم -متقاضی ام-)
سلام
ساز و کار معاملاتش رو از کارگزارتون جویا بشید راهنماییتون میکنن
سر کاریه، هیچ کارگزاری حاضر به انجام این تعهد نیست.
سلام وقت بخیر الان دقیقا دو هفته است که دنبال یه کارگزاری میگردم که ابزار فروش تعهدی داشته باشه پیدا نکردم خودم از آگاه و برادرم از مفید کد داریم و خیلی جالبه که وقتی به آگاه مراجعه کردم و از مسیول پاسخگویی راجع به ابزار فروش تعهدی پرسیدم گفت چی هست؟؟؟؟؟؟؟ ممنون میشم راهنمایی کنید که لیست کارگزاری هایی که دارای فروش تعهدی هستند و بتونم پیدا کنم با سپاس فراوان
سلام و ادب اگر امکان دارد کارگزاری معرفی کنید که این خدمت را انجام میدهد.چندین کارگزاری تماس گرفتم فعلا هیچ کدام چنین خدمتی ندارند.
سلام
به دلیل استقبال گسترده مردم از بازار سرمایه متاسفانه خدمات جانبی کارگزاری‌ها به کندی انجام میشه
انشالله در آینده نزدیک در اکثر کارگزاری‌ها امکان فروش تعهدی ایجاد خواهد شد
سلام مثل همیشه خوب ومفید لطفا درمورد فیلتر نویسی هم مطلب بذارید.ممنون
سلام
در مقاله “فیلترنویسی در سایت tsetmc” به طور مفصل در این مورد صحبت کردیم
با تشکر از شما
واقعا سایت شما یکی از بهترین سایت هاست که صادقانه افراد رو راهنمایی میکنه
سپاس فراوان
سلام استاد وقت بخیر، من اگه بخوام سهام دوستمو بخرم چطوری باید اقدام کنم؟ ممنون میشم جواب بدید
سلام
شما میتونید همون تعداد سهامی که دوستتون داره رو از بازار و به قیمت روز بخرید
با سلام
این مقاله خیلی مفید و کاربردی است . مکانیزم فروش تعهدی هم خیلی جذاب است و قطعا با استفاده صحیح و آگاهانه از این مکانیزم در بازار نزولی نیز میتوان سود کرد .
از بذل توجه تان به اعضا و آموزش بیدریغتان سپاسگذارم .
سلامت و موفق باشید .
سلام و عرض ادب استاد ممنون بابت مطالب ارزنده و به روزتان
پاینده باشید
ممنون از مقاله مفیدتون. در صورت امکان در مورد قراردادهای اختیار معامله هم اطلاعاتی در اختیار مخاطبین تون قرار بدید . سپاس مجدد
سپاس از همراهی شما
انشالله در مقالات آینده به این موارد هم خواهیم پرداخت
سلام.باسپاس فراوان
در مثال بالا( فملی) مالک اصلی چه میزان از سود کسب شده منتفع میشود؟
سلام
سهامدار عمده صرفا از محل سود سپرده بانکی یا سرمایه‌گذاری در اوراق با درآمد ثابت منتفع شده
و هیچ سهمی از سود کسب شده در معامله فروش تعهدی ندارد
سلام.متشگرم از مطلب مفیدتون
با عرض سلام و ادب ، ضمن تقدیر و تشکر از آموزشهای ارزشمند شما ، نکته ای که به نظر من روشن نشده اینه که اگر من بعنوان مثال نتونم سهام قرض گرفته شده را بفروشم چه خواهد شد ، چون در زمانی که قیمت یک سهم رو به کاهش هست معمولا خریدار آن سهم نیز کم خواهد بود و یا حتی کسی حاضر به خرید نباشد.
با سلام ، ممنون از مطلب مفیدتون . کدام کارگزاری این پنل فروش تعهدی ارائه میده ؟
سلام
باید به کارگزاری خود مراجعه کنید.
برای فعال شدن دسترسی به فروش تعهدی، افراد باید قرارداد مربوط به فروش تعهدی را امضا کنند و بعد از امضای قرارداد، دسترسی فروش تعهدی برای متقاضیان از طریق سامانه آنلاین سهام فعال خواهد شد.
سلام مرسی مطلب مفید بود منتها تو قسمت بالای جدول عنوان شده حداقل و حداکثر تعداد اوراق بهادار قابل فروش تعهدی ، منتها من حداقل و حداکثری نمی بینم صرفا یک عدد برای کل دوره و یک عدد برای روزانه می بینم نه چیزی تحت عنوان حداقل و حداکثر.
درقسمت محدودیت های سفارش درصورت کاهش قیمت و یا افت شاخص . حداکثر کاهش سفارش نسبت به آخرین معامله و نماد نسبت به دیروز رو من خوب متوجه نشدم توضیح می دید.
سلام
انشاالله در آینده مقاله دیگری با توضیحات بیشتر ارائه خواهد شد
سلام وعرض ادب و احترام
مثل همیشه بسیار خوب و مفید بود. من قدر دان زحمات شما هستم.
باسلام من هنوزارزش فروش تعهدی رانگرفتم ، کی هست که سهم خودشه به مابده وخواسته باشه بعداازمابگیره ومگه بیکاره ،سهمشونگه میداره وهروفت خاص میفروشه
سلام عزیزم
شما زیاد ذهنتون رو درگیر نکنید
فعلا در جهت اصلی بازار معاملاتتون رو دنبال کنید
انشاالله بعدا که به درک درستی از بازار دست پیدا کردید میتوانید در جهت مخالف بازار هم سرمایه گذاری کنید و سود ببرید
باسلام
تشکر از جناب عرفانیان به جهت تلاش دراتقائ سطح دانش وآگاهی بخشیدن به جریان ایجاد شده در مدیریت سرمایه های کوچک توسط خود مردم ،
که این مهم باعث ورود جامعه گسترده ای از سرمایه داران خرد به بازار بورس گشته وجلوی ناهنجاری های تورمی به دلیل سردگمی نقدینگی موجود درجامعه میگیرد.
باسپاس
سلام
سپاس از همراهی شما
قطعا بخشی از رسالت ما هم ایجاد آگاهی در اقشاز مختلف جامعه هست
تا هم به رشد و توسعه اقتصادی کشور کمک کنیم و هم افراد مختلف با هر سطحی از دانش بتونن از فرصت‌های بازار سرمایه نهایت استفاده رو ببرن
سلام استاد
میشه خواهش کنم یه مدل از طریقه اقدامات رو بصورت عملی بر روی صفحه معاملات آنلاین انجام بدید و آموزش بدین؟
بنده همه گفته های شما رو درک کردم ولی اینکه چگونه و کجای صفحه آنلاین معاملات اینکار را انجام دهیم رو نمیدونم و پیدا نمیکنم
سلام
انشاالله در آینده مقاله دیگری با توضیحات بیشتر ارائه خواهد شد
سلام استاد
خیلی ممنون نکات بسیار عالی رو به ما انتقال دادید،نحوه واگذاری سهام تعهدی از طرف سهامدار عمده رو بیشتر باز کنید اگه ممکنه،بیشترین وکمترین مدت زمان تعهد چقدره؟
سلام
ممنون از همراهی شما
انشالله در مقالات آینده و با جا افتادن ساز و کار معاملات تعهدی به جزئیات بیشتری اشاره خواهیم کرد
جالب بود ممنون از این مطلب بسیار مفید
مطالب بسیار آموزنده بود متشکریم. سوال از کی می توان خرید و فروش تعهدی کرد و به چه صورتی این کار در بورس امکان پذیر می باشد؟
سلام
کارگزار شما موظف هست خدمات مربوط به فروش تعهدی رو برای شما انجام بده
و دستزسی شما رو فعال کنه
البته قبل از اون با مراجعه به کارگزار باید قراردادی رو امضا کنید
سلام
چه تضمینى براى خرید سهام به شرکت باید پرداخت؟
سلام
تضمین شما در این جا وجهی هست که در حساب کارگزارتون دارید
اگر معامله فروش تعهدی شما با زیان همراه بشه
مبلغ زیان از حساب شما کم خواهد شد
با سلام و درود خدمت شما
مطلب بسیار مفید و ارزنده بود
درود بر استاد ادیب نیا و مهندس عرفانیان.
سپاس استاد مطلب بسیار عالی و به جا و مثل همیشه با زبانی ساده ارائه شد.
می خواستم بپرسم آدرس سایت معاملاتی و همچنین اینکه نیاز به گرفتن کد مخصوصی برای فروش تعهدی هست رو بفرمایید.
سلام
نیاز به سایت خاصی نیست
فقط باید قرارداد مربوطه رو در کارگزاری خودتون امضا کنید
و اون‌ها موظف هستند که دسترسی آنلاین شما رو ایجاد کنن
البته فعلا چون کارگزارها یکم شلوغن خیلی به این مورد رسیدگی نمی‌کنن
بعد از با فروکش کردن جو فعلی حتما میتونید افدام کنید
سلام
مطلبتون عالی بود و اگه جزئیات رو هم به صورت تصویری و واقعی بگید مثلا چطور معامله میشه و خرید فروش …. بهتر میشه
سلام
ممنون از لطف شما
انشالله در مقالات آینده با جزئیات بیشتر به توضیح این موارد می‌پردازیم
فوق العاده ارزنده و مفید عالی بود
ممنون که همراه ما هستید
سلام .مطالب شماهمیشه مفیدبوده وجای تشکرداره ولی درحال حاضربطورمثال من که کدآنلاین آگاه دارم چطوری میتونم معاملات تعهدی روانجام بدم وروش انجام معاملات رواگه میشه توضیح بدین .چون هیچ سایت معاملاتی معرفی نشده واصلا قابل مشاهده نیست این سیستم معاملات تعهدی .
سلام
متاسفانه به دلیل سیل ورود افراد به بورس خدمات کارگزاری‌ها هم با کندی صورت می‌گیره
اما به صوزت کلی شما باید به کارگزارتون مراجعه کنید و بعد از امضای قرارداد معاملات تعهدی بر روی پنل آنلاین کارگزاریتون فعال میشه
هر چند به دلیل این که این ساز و کار تازه اجرا شده و هنوز خیلی جا نیفتاده احتمالا در ابتدا با مشکلاتی همراه خواهد بود
اما در بلند مدت میتونه اتفاق بسیاری خوبی برای بازار باشه
درک بازار بورس
کره شمالی: برای درگیری نظامی با آمریکا کاملا آماده هستیم
رهبر کره شمالی در سخنرانی خود به مناسبت روز پیروزی گفت که کشورش برای درگیری نظامی با ایالات متحده کاملا آماده است.
بدترین خوراکی هایی که پوست را نابود می کند
وقتی نوبت به حفظ یک رژیم غذایی سالم می رسد، شما احتمالاً تلاش می‌کنید تا جایی که میتوانید از نظرغذایی سالم غذا بخورید.
راهکارهای مفید برای کتابخوان شدن
امروزه به دلیل نداشتن زمان کافی، کتاب خوانی بسیار کاهش یافته است. اما راهکارهایی وجود دارد که می توانید به راحتی روزانه کتاب بخوانید و از فواید آن بهره مند شوید.
یادداشت
تبلیغات
دولت جایگاه بازار بورس را درک کند
بازار سرمایه طی ماه‌های اول سال 99 با حمایت دولت از بورس،به‌دلیل رشد قیمت دلار،تورم انتظاری با عنایت به دلار محور بودن بازار سرمایه به سمت ارزش جایگزینی شرکتها حركت كرد و صعود بی‌سابقه‌ای را تجربه نمود.
خشایارصدرمنوچهری نائینی
کارشناس بازار سرمایه
بازار سرمایه طی ماه‌های اول سال ۹۹ با حمایت دولت از بورس،به‌دلیل رشد قیمت دلار،تورم انتظاری با عنایت به دلار محور بودن بازار سرمایه به سمت ارزش جایگزینی شرکتها حركت كرد و صعود بی‌سابقه‌ای را تجربه نمود.بااین‌حال مدل و شیوه عرضه صندوقهای دولت و رشد افسارگسیخته سهام شرکتهای صندوقهای دارایكم و پالایش و البته اقبال بازار و سرمایه‌گذاران به آنها نشان از ایجاد حباب قیمتی بزرگی داشت . متأسفانه اهالی بازار هم در این مورد با دولت همراهی كردند.در فصل رشد بازار سرمایه ، متأسفانه رشد برخی سهام شرکتها به‌گونه‌ای بود كه تا چند برابر ارزش جایگزینی هم پیش رفت.از اواخر مردادماه سال جاری، بازار سرمایه شاهد سیری نزولی بود،شاید دلیل آن را بتوان در فقدان نفع متقابل میان دولت و سرمایه‌گذاران در نظر گرفت. برخی معتقدند در این میان، زیرساختهای لازم از سوی دولت جهت سرمایه‌گذاری عمومی فراهم نشده و برخی دیگر نیز معتقدند صرفا عبور دولت از بحران كسری بودجه مدنظر بوده است. در این میان، گره خوردن بازار بورس
( به‌مانند دیگر مؤلفه‌ها و متغیرهای اقتصادی و بازارهای موازی) به تحولات سیاست خارجی و خصوصا انتخابات آمریکا، سلبی‌ترین و بازدارنده‌ترین نقش ممکن را در ایجاد نوسانات دوباره در بازار ایجاد کرد. متأسفانه به دلیل گره خوردگی غیرطبیعی معیشت مردم با موضوع تحولات داخلی آمریکا، از اوایل پاییز كه بازارها به استقبال انتخابات آمریكا رفتند،با پیش‌بینی‌ها مبنی بر انتخاب مجدد ترامپ شاهد افزایش نرخ ارز و سكه بودیم اما بازار سرمایه با وجود حمایت‌های كلامی مسئولین دولتی روند نزولی خود را ادامه داد. بعد از برگزاری انتخابات آمریكا و انتخاب بایدن به‌عنوان رئیس‌جمهور آمریكا، به‌دلیل اعتقاد سرمایه‌گذاران به بهبود وضعیت اقتصادی ،كاهش تحریم‌ها و فشارهای ناشی از آن و نهایتا كاهش تورم انتظاری،بازارهای موازی جذابیت خود را از دست دادند.اما نقدینگی موجود در جامعه باید مسیری پیدا می‌کرد كه بازار سرمایه می‌توانست بهترین گزینه باشد.اما این بار نیز با وجود عوامل داخلی كه شامل دخالت‌های بی‌جا،افزایش نرخ بهره بین‌بانکی، عطش دولت در ماه‌های پایانی سال در انتشار اوراق،تغییرات متداوم قوانین مرتبط با بازار(افزایش ضریب اعتبار و دامنه نوسان نامتقارن) و … ،جایی برای بازگشت بازار بورس به نقطه متوازن باقی نماند.در مقطع حساس كنونی اگر دولت در ماه‌های آخر به عمق عبارت حمایت از تولید ملی و بازار سرمایه به‌عنوان بهترین ابزار جهت تحقق آن عنایت کرده و در عوض آموزش سفته‌بازی،باد كردن و فروش آبشاری سهام در قله‌های قیمتی فرهنگ سرمایه‌گذاری و سهامداری را در میان مردم جای اندازد، ممكن است كشور را از بهره بانكی و نزول و تنزیل به سمت سرمایه‌گذاری در تولید كه بهترین جایگزین است هدایت كند.بازار سرمایه در شرایط كنونی پس از سیر نزولی كه در قیمت سهام شرکتها طی نموده است، جذابیت سرمایه‌گذاری مجدد پیدا كرده است،گزارش‌های خوبی كه از عملكرد ۹ ماهه شرکتها منتشر گردید،نسبت‌های پایین p/e ،نزدیك شدن فصل مجامع و پرداخت سود نقدی در شرکتهای بنیادی و از طرفی از بین رفتن جذابیت در بازارهای موازی و ارزهای دیجیتال به‌عنوان رقیب جدی و جدید همگی نوید بازگشت بازار سرمایه در آینده می‌باشد، به‌شرط آنکه دولت اجازه دهد بازار سرمایه، به عرصه‌ای برای نوسان‌گیری یا مبادلات تصنعی تبدیل نشود.
مسئولین دولتی درک درستی از بازار بورس نداشتند/ تامین کسری بودجه ،تنها هدف دولت از رونق دادن به بازار سرمایه
"بورس" کلمه ای که از اواخر سال ۹۸ واوایل سال ۹۹ در بین خانواده ها و جوانان ایرانی جایگاه ویژه ای پیدا کرد و برای آنها تبدیل به راه میانبری برای میلیونر شدن وحتی میلیاردر شدن شد که تبلیغات واظهار نظرهای ویژه کارشناسان اقتصادی و مسئولین دولتی باعث افزایش این شور شد و " تب بورس" به همین سادگی در ایران شکل گرفت شد اما در انتها این مسیر، خیلی از آنها پشیمان از راهی بودند که بدون علم وآگاهی انتخاب کرده بودند.
به گزارش شبکه اطلاع رسانی راه دانا؛ به نقل از یزدرسا،اما درشرایطی که در چند ماه اخیر دیگر از اظهارنظرهای حماسی مسئولین و وعدهای آنچنانی آنان از آینده بورس خبری نیست و تلاطمات و کوچک شدن سرمایه اندک مردم جامعه برای همه مسئولین عادی شده است پایگاه خبری یزدرسا قصد دارد به مسیری که در بازار سرمایه طی شد پرداخته و از دید کارشناسان واقعی که منافعی از بازار سرمایه نداشته و تنها دغدغه رشد اقتصادی و حل مشکلات مردم را دارند به این سوال جواب دهد که مقصرین ناراحتی های مردم از"بورس" در سال 99چه افرادی بودند ودر سال1400بورس برای افرادی که هنوز ناامیدانه هرروز پرتفوی خود را چک میکنندچگونه خواهد بود؟ نقش دولت در ناامیدی مردم از این بازار در چه حد بوده است؟ آیا بورس ایران آنگونه که تبلیغ میشد بود و هست؟ ترغیب حضور مردم در بورس کار اشتباهی است؟ و بازار سرمایه چگونه میتواند موانع تولید را پیش پای شرکتها بردارد؟
نقش اظهار نظرهای مسئولین سیاسی در نوسانات بازار
رسول محمدی پور کارشناس بازار سرمایه در گفتگو با یزد رسا، با بیان اینکه در کشورهای توسعه یافته، بازار سرمایه مهمترین رکن اقتصادی کشور محسوب می شود اظهار داشت: متاسفانه به علت عدم شناخت و دانش ناکافی سیاسیون کشور از این بازار وبستر، آنها نتوانستند به درستی از شور وشوق حضور مردم در این بازار استفاده کنند و با اظهار نظرات غیر کارشناسی خود باعث تلاطم بازار و ناامیدی مردم شدندهمه درک بازار بورس این اتفاقات به این علت بود که مسئولین درک درستی از بازار سرمایه نداشتند.
وی ادامه داد: در سال 99بازار سرمایه با جریان جدیدی روبه رو شد که عمدتا مربوط به نقش دولت در این بازار بود زیرا که دولت تنها به فکر برداشت پول از بازار برای جبران کسری بودجه خود بود و منافع مردم در اولویتهای وی نبود.
محمدی پور با اشاره به سیاستهایی که دولت در این زمینه انجام داد تصریح کرد: دولت در ابتدای سال 99با ترغیب مردم به سرمایه گذاری در بازار سرمایه و وسپس واگذاری دارایی ها به آنها و جذب پولهای خرد مردم باعث شد که قیمت سهام شرکت ها از ارزش ذاتی خود بسیار فراتر رود اما در ادامه سیاستهای متناقض دولت در زمینه بازار سرمایه عاملی شد که در 8ماه پایانی سال بورس با رکود و ریزش شدید همراه باشد.
این استاد اقتصاد دانشگاه با بیان اینکه دعوت مردم به حضور در بازار سرمایه زمانی اتفاق افتاد که هنوز فرهنگ سازی مناسب در زمینه بازار سرمایه در سطح جامعه ایجاد نگردیده بود وغالب افرادی که وارد این بازار شدند برای خود یک ریسک منطقی برای ورود وخروج به سهم در نظر نگرفته بودند ابراز داشت:اما موضوعی که مردم باید به آن توجه کنند این مسئله بوده که هرچند در بازار سرمایه اظهار نظرها و صحبتهای سیاسی و اجتماعی تاثیر گذار بوده اما تاثیر آن کوتاه مدت است و در بلند مدت مسیر بازار لزوما همسو با اظهار نظرهای متفاوت نیست و مسیر خود را مطابق با آمارها و گزارشات و عملکرد طی خواهد کرد.
محمدی پورادامه داد: هر چند ذهنیت مردم که با امیدهای فراوان به سمت بازار سرمایه روانه شده بودند تا حدود بسیار زیادی در حال حاضرمنفی شده اما درصورت صبردر بلند مدت این ذهنیت بهبود پیدا خواهد کرد زیرا که دربلند مدت با مشاهده عملکرد بازار و مقایسه آن با سایر بازار های موازی این ذهنیت برای مردم بهبود خواهد یافت .
ترغیب حضور مردم در بازار سرمایه آری یا نه؟
محمدی پور کارشناس بازار سرمایه در ادامه با اشاره به اینکه ترغیب مردم برای سرمایه گذاری در بازار سرمایه باید طی چند اقدام هماهنگ صورت گیرد اظهار داشت: در ابتددا می بایست بازار سرمایه نسبت به دیگر بازارهای موازی جذابیت داشته باشد که این اقدام مهم باید با سیاست گذاری های که در بخشهای مختلف دولت صورت درک بازار بورس میگیرد هماهنگ باشد و هدف همه این برنامه ریزی ها رونق بازار سرمایه باشد.
وی ادامه داد: در گام بعدی مسئولین باید زمینه افزایش نقد شوندگی بازار سرمایه رافراهم کنند که در این زمینه باید محدودیت های ناشی از دامنه نوسان و تشکل صف های خرید وفروش و. برطرف شود و در انتها نیز باید سرمایه گذاری اکثر افراد جامعه که تخصص لازم در این زمینه را ندارند به صورت غیر مستقیم باشد تا براساس سطح ریسک پذیریشان در صندوقهای مختلف سرمایه گذاری کنند.
این کارشناس بازارهای مالی با بیان اینکه نباید برای بازگشت حضور مردم به بازار سرمایه وکسب اعتماد از دست رفته مردم عجله کرد تصریح کرد: هرچند بازگشت اعتماد مردم که با امیدهای فراوان به سمت این بازار روانه شدند زمان بر است اما میتوان با اقداماتی از جمله ارائه گزینه هایی مثل بیمه سبدسهام، الزام شرکت ها به تقسیم سود بالا و پرداخت آن در سریع ترین زمان به سهامداران خرد، گسترش زیرساختهای بازار از جمله نرم افزارها و پشتیبانی از سهامداران خرد، افزایش نقد شوندگی بازار گردانی، ارائه ابزارهای بازار مشتقه به صورت وسیع در جهت بازگشت اعتماد مردم تلاش کرد.
آینده بازار سرمایه؟
محمدی پور با اشاره به اینکه بازار سرمایه توانسته در دوسه دهه گذشته با تمامی اتفاقهی مثبت ومنفی سیاسی واقتصادی هویت و اهمیت خود را به اثبات برساند اظهار داشت: توافقات سیاسی ناشی از برجام و لغو تحریم ها بر بازار سرمایه به طور حتم موثر خواهد بود اما اینکه این تاثیر مثبت خواهد بود یا منفی باید منتظر اتفاقات آینده بود.
وی ادامه داد: تاثیر توافقات بر روی نوسانات نرخ ارز قابل ارزیابی است که با توجه به آزاد شدن کشور از قید تحریم ها انتظار افزایش چشم گیر قیمت ارز کاهش خواهد یافت ودر نتیجه چشم انداز رشد قیمت محصولات شرکت های بورسی خصوصا شرکت های صادرانی و کامودیتی کاهش خواهد یافت و رشد سودآوری شرکتها هم کمتر خواهد شد که این کاهش نرخ سودآوری طبیعتا بر بازار سرمایه تاثیر گذار خواهد بود.
تاثیر بازار سرمایه بر رشد شرکت ها
این کارشناس بازارهای مالی در ادامه به نقش مثبت تامین نقدینگیشرکت ها از طریق بورس اشاره و اظهار داشت: بازار سرمایه از دو مسیر قابلیت ارائه منابع به شرکت ها را دارد، اول از طریق تامین وجوه سرمایه که با افزایش سرمایه های شرکت ها صورت میگیرد و دوم از طریق انتشار اوراق مشارکت که با توجه به فرایند زمانبر و نسبتا پر هزینه تامین مالی در بازار سرمایه، در حال حاضر کمتر از 40 درصد از طریق بازار سرمایه نقدینگی شرکت های تامین میشود.
وی ادامه داد: هرچه در انجام این فرایند تسریع صورت گیرد و هزینه های جانبی کاهش یابد استقبال شرکتها افزایش خواهد یافت. اما در حال حاضر به علت هزین های جانبی مانند گزارش افزایش سرمایه، حسابرسی، فروش حق تقدم های بلا استفاده و فرایند زمانی طولانی استقبال شرکت ها چندان نیست وبه دنبال آن نقدینگی شرکت ها از بازار سرمایه که باعث رونق تولید شده کمتر خواهد بود که دولت و مسئولین باید این مانع را بردارند.
نقش شرکت های سرمایه گذاری استانی بر رشد بازار سرمایه
محمدی پور با اشاره به اینکه شرکت های سرمایه گذاری استانی منجر به افزایش ضریب نفوذ بورس در بین مردم شده اند تصریح کرد: شرکتهای سرمایه گذاری استانی از مسیر بازار سرمایه توانستند از سود آوری شرکتها بهره مند شوند وبا توجه به اینکه پرتفوی سهام شرکت های سرمایه گذاری استانی عمدتا متشکل از بزرگترین شرکت های ایران است که سود آوری آنها برای سالیان سال قابل تصور خواهد بود.
این کارشناس بازار سرمایه در پایان تصریح کرد: در نظر گرفتن این نکته که سهامداران شرکت های استانی مردم آن استان هستند، تخصیص درآمد منصفانه تر خواهد بود و همچنین با توجه به این موضوع که شرکتهای صنعتی در تمامی استانها یکپارچه نیستند ، مردم استانهای مختلف از طریق شرکت های سرمایه گذاری میتوانند از بهره های آن شرکت ها استفاده نمایند.
دولت باید از نگاه منفعت طلبانه به بازار سرمایه پرهیز کند
با تمامی این تفاسیر و طبق صحبت های کارشناسان اقتصادی اینگونه به نظر میرسد که بازار سرمایه باید مجددا رونق گیرد زیرا که مافع اقتصادی فراوانی برای شرکت ها و حتی مردم دارد اما تمام این مسائل به شرطی است که دولت به مانند سال 99نگاه منطقی و اقتصادی به بازار سرمایه داشته باشد نه اینکه بورس وسرمایه های خرد مردم را قلکی بداند که میتواند به صورت روزانه از آن برداشت نماید و خرج جبران هزینه های جاری خود نماید ودر کنار آن مردم باید فرهنگ حضور در بازار سرمایه را کسب و بدانند بازار سرمایه در بلند مدت میتواند به عنوان سرمایه گذاری مطمین در سبد خانوارها حضور داشته باشد به شرطی که میزان ریسک پذیری خود را افزایش و سقف ورود و خروج به هر سهم را برای خود مشخص نمایند.
استفاده از قوانین فیزیک پرواز پرندگان در درک بازار بورس و سیاست!
گروهی از فیزیکدانان ایتالیایی با ارائه یک تئوری جدید فیزیک نشان دادند که با مشاهده پرواز پرندگان می توان بازار بورس و سیاست را درک کرد.
به گزارش خبرگزاری مهر، دانشمندان موسسه ملی فیزیک ماده شورای ملی تحقیقات ایتالیا با انتشار اولین نتایج پروژه ای با عنوان Starflags در تازه ترین شماره مجله آمریکایی Physics Today (فیزیک امروز) نشان دادند که مشاهده پرواز پرندگان می تواند در پیش بینی روند بازار بورس و یا نتایج انتخابات موثر باشد.
این فیزیکدانان با ارائه تئوری با عنوان "اکونوفیزیک" مشخص کردند که قوانین فیزیک می توانند علاوه بر درک پدیده های طبیعی بیولوژیکی در شناخت پدیده های مالی و سیاسی نیز مورد استفاده قرار گیرند.
در سالهای اخیر، توجه به حل مشکلات "اجتماعی- اقتصادی" با کمک قوانین فیزیک از سوی فیزیکدانان افزایش یافته است.
در این راستا محققان ایتالیایی از اکتبر گذشته تقریبا هر روز از پرواز بیش از 3 هزار گونه پرنده عکسبرداری کردند. برای انجام این تحقیقات از تصاویر طیف نمایی که با تکنیکهای ویژه برپایه متدهای فیزیک آماری پردازش می شدند، استفاده کردند.
به طوری که هر عکس در ادامه عکس بعدی موقعیت سه بعدی هر پرنده را به صورت مجزا بازسازی می کرد.
در این بررسیها این درک بازار بورس دانشمندان کشف کردند که دینامیک پروازهای پرندگان شبیه به دینامیکهایی است که در جریانهای اتمسفری، در بدن انسان، در اجتماعات حشرات و در حبابهای جوشان مشاهده می شود.
این فیزیکدانان در خصوص نتایج یافته های خود اظهار داشتند: "هنگامی که دسته های پرندگان مورد حمله شکارچی قرار می گیرند از رهبر و یا رئیس گروه پیروی نمی کنند. درعوض هر پرنده در کنار تعداد محدودی پرنده دیگر در حدود 7 پرنده حرکت می کند و تمام آنها با حفظ فاصله میان خود مستقل از دیگری به سرعت پرواز می کنند. این پدیده در بازارهای مالی نیز اتفاق می افتد. به طوری که اپراتورهایی که معمولا بورس را هدایت می کنند در زمان افت بورس از عملکرد خارج می شوند و در این مورد چند خرده اپراتور با یکدیگر برای نجات خود با حفظ فاصله ائتلاف می کنند."
این مکانیزم که در رده بندی سایتها از سوی موتورهای جستجو نیز وجود دارد، در جمعیتهای مورچه ها هم دیده می شود. در حقیقت مورچه ها از ملکه خود پیروی نمی کنند و تنها زمانی که غذا پیدا می کنند با انتشار رایحه ای سایر مورچه ها و ملکه را در کنار هم جمع می کنند.
این مسئله در مورد دستگاه ایمنی نیز دیده می شود به طوری که گلبولهای سفید بدون داشتن یک ژنرال و رئیس که طرح عملیات را سازماندهی می کند به صورت سیستماتیک به جنگ باکتریها می روند.
