شاخص ADP آمریکا

گزارش بازارهای جهانی-جمعه 12 شهریور ۱۴۰۰

به گزارش CMPRO، شاخص‌ های سهام جهانی مثبت هستند. سرمایه گذاران منتظر داده‌ های اشتغال آمریکا (NFP، نرخ بیکاری و نرخ رشد دستمزدها) هستند. داده‌ های اشتغال آمریکا به گفته خود مقامات فدرال رزرو می‌ توانند آینده سیاست‌ های پولی فدرال رزرو را مشخص کنند. دیروز شاخص سفارشات کارخانجات، مدعیان بیکاری و تراز تجاری آمریکا منتشر شدند. شاخص FTSE 100 به اندازه 0.1% مثبت است. شاخص Nikkei 225 به اندازه 2% رشد کرده است. معاملات ین ژاپن در روز جمعه تقریباً در حدود 110 دلار در هر دلار ثابت ماند. امروز در بازار اوراق قرضه، نرخ بازدهی اوراق خزانه‌ داری 10 ساله آمریکا در 1.28% باقی مانده است. در بازار فارکس نیز دلار آمریکا تضعیف شده است. طبق گفته‌ های مقامات فدرال رزرو، اگر رشد اشتغال آمریکا مانند دوره‌ های قبل باشد، فدرال رزرو می‌ تواند به تدریج حجم خرید اوراق قرضه را کاهش دهد و اولین قدم برای خروج از سیاست‌ های انبساطی پولی را بردارد. به غیر از آینده سیاست‌ های فدرال رزرو آمریکا، سرمایه‌ گذاران منتظر پیک کرونای دلتا هستند. از آنجایی‌ که شاخص‌ های سهام جهانی در اوج‌ های تاریخی قرار دارند، سرمایه‌ گذاران کمی نگران اند. تقاضا برای سهام شرکت های فناوری بزرگ افزایش یافته است. این به معنی بدبینی سرمایه‌ گذاران نسبت به داده‌ های اشتغال آمریکاست. به خصوص که شاخص ADP نیز ضعیف‌ تر از پیش‌ بینی‌ های بازار بوده است. با این حال اختلاف‌ نظر ها میان فعالین بازار به شدت افزایش یافته است. در عین حال که برخی نگران چشم‌ انداز اقتصادی هستند، برخی دیگر بر این عقیده اند که روند رشد اقتصادی آمریکا ادامه خواهد یافت و به زودی نرخ بازدهی اوراق خزانه‌ داری به سرعت افزایش خواهد یافت.

جفت‌ارز یورو دلار آمریکا: بازگشت قیمت به سطر تراز

در روز سه‌شنبه 3 مارس، معاملات یورو با 36 واحد افزایش (+0.32%) به پایان رسید. افزایش نوسانات در جلسه ایالات متحده مشاهده شد. درجلسه فوق‌العاده «کمیته بازار آزاد فدرال»، فدرال رزرو ایالات متحده تصمیم گرفت نرخ بهره مبنا را به میزان 50 پایه واحدی کاهش دهد و به دامنه 1-1.25% برساند. این تصمیم تنها چند ساعت پس از کنفرانس تلفنی جروم پاول با مدیران مالی کشورهای G7 به اتفاق آرا تصویب شد.علت کاهش نرخ بهره، تمایل به کاستن از ریسک‌های احتمالی برای اقتصاد درنتیجه تهدید ویروس کرونا بوده است. با انتشار این خبر، یورو از 1.1096 به 1.1213 جهش کرد (123+ واحد).

رویدادهای امروز (GMT+3):

• 11:50-12:30: انتشار شاخص مدیران خرید بخش خدمات توسط Markit (فوریه) در فرانسه، آلمان، منطقه یورو، و بریتانیا.
• 13:00 منطقه یورو: فروش خرده‌فروشی (سال به سال) (ژانویه).
• 16:15 ایالات متحده آمریکا: تغییرات اشتغال توسط ADP (فوریه).
• 17:45 ایالات متحده آمریکا: شاخص مدیران خرید بخش خدمات توسط Markit (فوریه).
• 18:00 کانادا: تصمیم‌گیری بانک مرکزی آمریکا درباره نرخ بهره، بیانیه نرخ بهره توسط بانک مرکزی کانادا.
• 18:00 ایالات متحده آمریکا: شاخص مدیران خرید بخش غیر تولیدی توسط مؤسسه مدیریت عرضه (فوریه).
• 18:30 ایالات متحده آمریکا: تغییرات سهام نفت خام توسط اداره اطلاعات انرژی آمریکا (28 فوریه).
• 22:00 ایالات متحده آمریکا: کتاب بژ فدرال رزرو.

شرایط فعلی:

پیش‌بینی عقبگرد به سطر تراز (Lb) به‌طور کامل محقق شد. در مدل قیمتی فعلی، رشد نرخ‌ها و شکل‌گیری میزان حداکثر جدید در روز سه‌شنبه درنظر گرفته نشده است.

سطر U3 (sma 55 با واگرایی + 1%) بار دیگر به‌عنوان سطح مقاومت عمل کرد. از اینجا، روند اصلاحی قیمت شروع شد و به 1.1143 رسید. در مسیر 1.1134، شیب 67 درجه و Lb قرار دارند. ممکن است شاهد قوت گرفتن دوباره یورو باشیم اما بعید به‌نظر می‌رسد که تداوم زیادی داشته باشد زیرا واگرایی «نزولی» بین قیمت فعلی و شاخص AO شکل گرفته است. سطح مرجع روی 1.1120 است که در زیر Lb قرار دارد و اگر از این سطح عبور شود، روند نزولی تا 1.1050 شدت خواهد گرفت.

نکته مهم دیگری نیز وجود دارد: جلسه فوق‌العاده «کمیته بازار آزاد فدرال» برای همه غیرمنتظره بود زیرا برای مارس 18 زمان‌بندی شده بود. در این جلسه، تصمیم گرفته شد که نرخ بانک مرکزی استرالیا نیز کاهش پیدا کند. همچنین امروز باید انتظار داشته باشیم که بانک کانادا نیز نرخ‌ها را کاهش دهد. اگر همه بانک‌های مرکزی نرخ‌هایشان را کاهش دهند، در آن صورت هیچ چیز قابل توجهی در میان ارزهای اصلی تغییر نخواهد کرد.

برای امروز رشد را پیش‌بینی نمی‌کنیم. توجه داشته باشید که در چارچوب زمانی روزانه، یورو در مقابل دلار 3.9% رشد داشت و روند بازگشتی شدیدی هم صورت نگرفت. روند اصلاحی به 1.1045 اجازه می‌دهد شاخص‌های بالای 8H در چارچوب زمانی روزانه خالی شوند.

دو عامل موثر بر قیمت طلا در هفته جاری

قیمت اونس طلا هفته گذشته نوسان زیادی را تجربه کرد و ابتدا بیش از ۴۰ دلار سقوط کرد و سپس به سمت ۱۹۰۰ دلار برگشت با این حال تحلیلگران بر این باورند که روند صعودی این فلز ارزشمند فعلا ادامه دارد.

به گزارش ایسنا، طلا به موضوع تعدیل سیاستهای انبساطی بانک مرکزی آمریکا، دلار و بازده اوراق خزانه آمریکا بی نهایت حساس است. هر گونه افزایش این سه عامل به پایین رفتن قیمت طلا منتهی می شود در حالی که معکوس شدن آنها از صعود این فلز ارزشمند پشتیبانی می کند.

بارت میلک، مدیر استراتژی جهانی شرکت تی دی سکیوریتیز به کیتکونیوز گفت: بازارها به صحبت درباره تعدیل سیاستهای انبساطی حساس هستند. ما شاهد بالاتر رفتن بازده اوراق خزانه و دلار آمریکا بودیم و سپس همه وحشت کردند. طلا تحت تاثیر عوامل فنی ریزش کرد.

اما ریزش قیمت طلا روز جمعه معکوس شد و این فلز ارزشمند از گزارش اشتغال نه شاخص ADP آمریکا چندان مطلوب آمریکا در ماه مه حمایت یافت. آمار نشان داد مشاغل بخش غیرکشاورزی در ماه مه تنها ۵۵۹ هزار افزایش داشته که پایینتر از ۶۷۱ هزار شغل جدید مورد پیش بینی اقتصاددانان بود.

میلک گفت: آمار اقتصادی ضعیفتر به نفع طلاست. بسیاری تصور می کردند گزارش اشتغال همانند آمار اشتغال ADP که روز پنج شنبه منتشر شد بهتر از حد مطلوب خواهد بود. اگر آمار اشتغال به همین روند بماند، بانک مرکزی آمریکا به تورم اهمیت نخواهد داد.

همچنین گزارش اشتغال نشان داد نرخ شاخص ADP آمریکا مشارکت در بازار کار همچنان پایین مانده که یک هشدار است. این به معنای آن است که بانک مرکزی آمریکا به تداوم سیاستهای انبساطی ادامه خواهد داد تا نرخ اشتغال بالاتر رود.

باب هابرکورن، کارگزار ارشد کالا در شرکت آر جی او فیوچرز گفت: در مجموع روند صعودی مثبتی که طلا در ماه مه داشت، دست نخورده مانده است. این روند صعودی بر مبنای آمار اشتغال ادامه خواهد یافت. طلا تلاش می کند به رکورد بالای اوت برگردد. تصور می کنم طلا در معاملات هفته جاری به ۱۹۲۰ دلار بازگردد. تنها عاملی که روند صعودی طلا را مختل خواهد کرد، اشاره به تحکیم سیاست پولی خواهد بود.

وی در ادامه افزود: بمحض این که طلا از سطح ۱۹۱۵ دلار عبور کند، احتمالا پول جدید وارد بازار طلا خواهد شد.

سرمایه گذاران باید حواسشان به بازده اوراق خزانه آمریکا و هر گونه آمار جدید تورم باشد. بازارها خود را برای نشست سیاست پولی ۱۶ ژوئن بانک مرکزی آمریکا آماده می کنند.

بارت میلک پیش بینی کرد طلا در بازه جدید ۱۸۵۵ دلار تا ۱۹۳۵ دلار معامله خواهد شد. وی گفت: همه چیز به آنچه بانک مرکزی آمریکا می گوید بستگی خواهد داشت. بانک مرکزی آمریکا پیش از آغاز تعدیل سیاستهای انبساطی مایل است اشتغال کامل را مشاهده کند بنابراین احتمالا هشدارهای زیادی را درباره چگونگی انجام این اقدام می دهد. ممکن است این اقدام از اوراق قرضه آغاز شود و مقامات بانکی ببینند چه اتفاقی می افتد.

اِورت میلمان، کارشناس فلزات ارزشمند گینزویل کوینز اظهار کرد: مسیر دلار همسو با سیاست بانک مرکزی آمریکا برای بازار طلا اهمیت دارد. وی در کوتاه مدت نظر خنثی درباره طلا داشته و تاکید کرد این فلز ارزشمند هفته جاری بین ۱۸۷۰ تا ۱۸۹۰ دلار معامله می شود. با این حال در بلندمدت به ۲۱۰۰ دلار صعود می کند.

آمار اقتصادی مهم هفته جاری

در هفته جاری شماری آمار اقتصادی منتشر می شود که شامل شاخص قیمت مصرفی آمریکا در روز پنج شنبه است. آمار متقاضیان دریافت بیمه بیکاری هم روز پنج شنبه منتشر می شود.

بر اساس گزارش کیتکونیوز، بازارها همچنین توجه دقیقی به تصمیم سیاست پولی بانک مرکزی کانادا در روز چهارشنبه و بانک مرکزی اروپا در روز پنج شنبه خواهند داشت.

شاخص ADP آمریکا

جفت ارز یورو/دلار در اواسط دامنه 1.0600 ثابت می ماند؛ توجه فعالان بازار به داده های اشتغال موسسه ADP آمریکا معطوف شده است

• جفت ارز یورو/دلار شدیدترین ضرر روزانه در سه هفته گذشته را در محدوده 15 پیپی کاهش می دهد.
• وضعیت تمایلات بازار همچنان نامطلوب است، اما به نظر می رسد که توقف فروش اوراق قرضه، فروشندگان را با مشکل مواجه کرده است.
• هولزمن، از مقامات بانک مرکزی اروپا، از افزایش 50 واحدی نرخ بهره حمایت می کند؛ سخنان موافق با افزایش نرخ بهره مقامات فدرال رزرو نگرانی های سرمایه گذاران را افزایش داده است.
• اگر شاخص تغییرات اشتغال موسسه ADP آمریکا هم راستای داده های مثبت اخیر ایالات متحده باشد، می تواند منجر به ادامه حرکت صعودی دلار شود.

در حالی که معامله گران منتظر علایم اولیه از گزارش حقوق و دستمزد بخش غیر کشاورزی ایالات متحده در روز جمعه، یعنی شاخص ADP آمریکا شاخص تغییرات اشتغال موسسه ADP، هستند، جفت ارز یورو/دلار در محدوده 15 پیپی خود معامله می شود. با این اوصاف، جفت ارز یورو/دلار بین 1.0645 و 1.0660 ثابت باقی می ماند و اخیراً در اوایل صبح پنجشنبه بازار اروپا شاهد موج خرید جزیی شده است.

با توجه به افزایش ترس از کندی رشد اقتصادی و با در نظر گرفتن عناوین خبری چین، بازارهای جهانی در روز پنجشنبه همچنان آشفته می مانند. دلیل آن را می توان به وضعیت محتاطانه پیش از انتشار داده های کلیدی این هفته و همچنین ناتوانی بازده اوراق خزانه داری ایالات متحده در رسیدن به بالاترین سطح دو هفته ای (که با 1.2 واحد کاهش به 2.91 درصد رسیده است) مرتبط دانست.

با در نظر گرفتن وضعیت نامطلوب بازار و بالا رفتن احتمال افزایش شدید نرخ بهره توسط فدرال رزرو، و همچنین داده های مثبت اخیر آمریکا، جفت ارز یورو/دلار احتمالاً تحت فشار باقی خواهد ماند. با این وجود، شاخص تغییرات اشتغال موسسه ADP آمریکا برای ماه می، که 300 هزار شاخص ADP آمریکا شغل در مقابل 247 هزار شغل پیش بینی شده است، به دقت مورد توجه قرار خواهد گرفت زیرا این شاخص می تواند علایم اولیه از گزارش حقوق و شاخص ADP آمریکا شاخص ADP آمریکا دستمزد بخش غیرکشاورزی ایالات متحده (NFP) (روز جمعه) را در اختیار سرمایه گذاران قرار دهد. علاوه بر این، شاخص سفارشات کارخانه ای آمریکا برای ماه می، با پیش بینی افزایش 0.7٪ در مقایسه با 2.2٪ قبلی، می تواند معامله گران جفت ارز یورو/دلار را تا روز جمعه سرگرم کند.

تحلیل تکنیکال

شکست واضح خط حمایت شاخص ADP آمریکا سه هفته‌ ای که اکنون در نزدیکی 1.0750 به مقاومت تبدیل شده است، جفت ارز یورو/دلار را به سمت سطح میانگین متحرک 21 روزه نزدیک 1.0600 هدایت خواهد کرد.

به آکادمی آموزشی فارکس (Persian FX Academy) خوش آمدید. بازار فارکس به عنوان یکی از بزرگترین بازارهای مالی جهان، امروزه علاقه‌مندان و سرمایه‌گذاران زیادی را به خود جذب کرده است اما شرایط این بازار به آن سادگی که اغلب افراد تصور می‌کنند نیست. حجم بالای سرمایه، پیچیدگی بازار و سهولت دسترسی به این بازار از عواملی است که به ضرر بسیاری از افرادی که در این بازار فعالیت می‌کنند، منجر می‌شود. در این میان جای خالی آموزش و دانش‌اندوزی به وضوح احساس می‌شود. شرایط خاص آموزش در ایران به همراه عدم وجود منابع جامع و کامل (به خصوص به زبان فارسی)، عدم امکان برگزاری کلاس حضوری در داخل ایران شاخص ADP آمریکا و شرکت در کلاس‌های خارج از ایران، ما را بر آن داشت تا اقدام به ایجاد یک آکادمی آموزشی نماییم. هدف بلندمدت از ایجاد این آکادمی، تبدیل شدن آن به یک مرجع اطلاعات و دانش مربوط به فارکس است. برای رسیدن به این هدف، آکادمی سعی نموده با کمک اساتید مجرب شرایطی ایجاد کند تا افراد به هر آنچه در مورد بازار نیاز دارند دسترسی داشته باشند. از کلاس‌های مالتی مدیا گرفته، تا دوره‌های عمومی و تخصصی منسجم و پیوسته که دانشجویان پا به پای اساتید شرایط تحلیل و معامله را فرا بگیرند. ابزارهای معاملاتی، کتابخانه و تحلیل‌های روزانه و هفتگی از دیگر ابزارهای ارائه شده در این آکادمی است.

چه عواملی در گزارش اشتغال غیر کشاورزی (NFP) امروز آمریکا نقش دارند؟

در رابطه با گزارش اشتغال غیر کشاورزی ماه دسامبر که امروز جمعه، 7 ژانویه در ساعت 5 بعد از شاخص ADP آمریکا ظهر به وقت ایران منتشر می شود، باید به برخی نکات توجه داشت.

اجماع اقتصاد دادان بر افزایش 400000 نفری در شاخص اشتغال غیرکشاورزی است که در مقایسه با شاخص ADP آمریکا شاخص ADP آمریکا افزایش 210000 نفری ماه نوامبر تقریباً دو برابر خواهد بود و با این پیش بینی بازار کار ایالات متحده می تواند وضعیت بسیار بهتری را در ماه دسامبر از خود نشان دهد. پیش بینی میشود این موضوع بتواند نرخ بیکاری را نیز از از 4.2 درصد به 4.1 درصد کاهش دهد.

با این وجود در نظر گرفتن نکات زیر توصیه می شود:

اول: انفجاراستخدام گزارش شده در گزارش حقوق و دستمزد خصوصی اشتغال ملی ADP برای ماه دسامبر باید محتاطانه مورد ارزیابی قرار بگیرد. افزایش 807000 نفر برای کل بسیار زیاد است. خیلی وقتها عدد ADP در راستای عدد اداره آمار کار حرکت نمی کند و می تواند با اختلاف زیادی از اعتبارش از دست برود. با این وجود، ADP نشان داد که استخدام‌های زیاد در ماه دسامبر وجود داشته است، به ویژه در مناطقی که تمایل به پرداخت دستمزدها و مزایای بالاتری دارند و منعکس کننده اشتغال پایدارتر هستند. به طور مثال در بخش تولید (تا 74000 )، خدمات حرفه‌ای و تجاری (تا 130000) و بخش آموزش و بهداشت (تا 85000). باید به این نکته توجه داشت که تقاضای مستمر برای کارگران در بخش اوقات فراغت و مهمان داری (246000 نفر) و بخش تجارت، حمل و نقل و خدمات آب و برق (138000) افزایش را نشان داده است. میتوان در نظر داشت که ADP کل احتمالا تا حدی توسط عوامل و شرایط تعدیل فصلی که می تواند بر داده های دولت تأثیر گذار باشد متورم شده است.

دوم: دوره بررسی گزارش اشتغال در 18 دسامبر به پایان رسید. این باعث می شود که دوره بررسی پنج هفته ای باشد که در 10 سال گذشته نادر بوده است و بنابراین ممکن است بر عوامل فصلی بر آن تأثیر گذاشته باشد. برای مثال، دوره بررسی طولانی‌تر ممکن است باعث شود که فارغ‌التحصیلان ماه دسامبر هم بتوانند مشغول به کار شوند و احتمالاً میانگین درآمد ساعتی را بیش از پیش‌بینی عوامل فصلی افزایش دهد.

سوم: دسامبر معمولاً به دلیل فصل فروش کریسمس شاهد استخدام های زیادی است، بنابراین افزایش قابل توجهی از آن انتظار می رود. بسیاری از کسب و کارها در پایان سال استخدام می کنند، یا حداقل حقوق و دستمزد را کاهش نمی دهند. در ابتدای ماه، ما ترس از نوع جدید omicron را داشتیم که ممکن بود به دور دیگری از قرنطینه ها منجر شود. با این حال، این نگرانی به سرعت از بین رفت. توجه داشته باشید که داده‌های Challenger در مورد اخراج‌ها برای این فصل از سال کم بوده است و نشان می‌دهد که کارفرمایان در هر کجا که توانسته اند نیروی کار فعلی را حفظ کرده اند. از طرفی عامل آب و هوا نیز موثر بوده چرا که در برخی از مناطق آمریکا ماه دسامبر گرمتر از حد معمول بود و بسیاری از مشاغلی که امکان انجام در فضای باز داشتند تا دسامبر فعال بودند. به طور مثال ساخت و سازهای جدید و فعالیتهای خدماتی در فضای باز بیشتر شد.

چهارم: BLS شاخص ADP آمریکا کاهش خالص 7200 کارگر اعتصابی را در دوره مرجع نظرسنجی دسامبر که در 18 دسامبر خاتمه یافت گزارش داد. با این وجود اعتصابات کارگری در برخی مناطق وجود داشته و در حالی که میزان تغییر مثبت ماه دسامبر در لیست حقوق و دستمزد می تواند تأثیر اعتصابات را پنهان کند اما نمیتوان تاثیر آن را بر شاغلین حوزه آموزش و پرورش و کارگران در بخش تولید نادیده گرفت.

پنجم: وضعیت حقوق و دستمزدهای دسامبر به نظر میرسد که بیش از انتظارات گزارش شود. اگرچه حاشیه این اختلاف زیاد نیست. اما با توجه به شرایط غیرمعمول در سال 2021، تحلیلگران و پیش بینی کنندگان احتمالاً در برآوردهای خود محتاط هستند.

نتیجه گیری:

به طور کلی، با توجه به شرایط بهبود، تعداد حقوق و دستمزد اگر زیر 500 هزار نفر باشد خیلی هم دلگرم کننده نیست. اقتصاد ایالات متحده هنوز به میزان بیش از 5 میلیون فرصت شغلی با شرایط قبل از همه گیری کرونا خود فاصله دارد.

علاوه بر این، افزایش درآمد عاملی است که به انتظارات تورمی کمک می کند. اگر میانگین درآمد ساعتی با نرخی کمتر از نرخ تورم افزایش می‌یابد، می‌تواند نشانه‌ای از تعدیل CPI در کوتاه مدت باشد.

چنانچه گزارش NFP خیلی خوب نباشد می تواند نشانه ای باشد که اقتصاد ایالات متحده به سرعت در حال سقوط به سمت رکود تورمی است. در مقابل در صورت مثبت بودن این گزارش سیاست گذاران فدرال رزرو احتمالا دستاوردهای قابل توجه و سریعی را به سمت اشتغال حداکثری ببینند که این خود بر چشم انداز سیاست پولی در سال 2022 تأثیر خواهد گذاشت.